Predstavljamo DeFi-jevih 5 najboljih projekata u smislu zaključane ukupne vrijednosti

Top 5 slika DeFi projekata

Iako je Bitcoin (BTC) najveća kripto valuta prema tržišnoj kapitalizaciji – i najpopularnija – nedvojbeno je mreža Ethereum koja je posljednjih godina potaknula najviše inovacija u kriptoprostoru. Sa svojim okruženjem pogodnim za programere i programabilnim pametnim ugovorima, mreža Ethereum promovira stvaranje decentraliziranih aplikacija ili DApps-a, koje koriste distribuiranu mrežu i mogu međusobno komunicirati, potičući stvaranje čitavih niša.

Jedna od takvih niša su decentralizirane financije, koje se uglavnom sastoje od DApps-a sa sjedištem u Ethereumu koji nude financijske proizvode i rješenja. Ove se aplikacije i njihovi tokeni mogu smatrati blokovima koji mogu međusobno komunicirati (sve dok rade na mreži Ethereum) i olakšati financijske aktivnosti, poput decentralizirane razmjene imovine, pozajmljivanja i zaduživanja, kao i stvaranje novih, tokeniziranih derivata – i sve bez potrebe za bilo kojim središnjim tijelom.

Tijekom posljednje dvije godine vidjeli smo nekoliko projekata usmjerenih na DeFi, ali tek nedavno je ta niša počela pobuditi široku pozornost i hiper u industriji. Ukupna vrijednost zaključana ili TVL u projektima DeFi porasla je s nešto manje od 600 milijuna dolara na nišu od 2,16 milijardi dolara koja je danas – u roku od 12 mjeseci.

Ukupna vrijednost zaključana (USD) u DeFi s vremenom. Izvor: DeFi puls

S obzirom na to kako se DeFi niša usredotočuje na financijske proizvode i usluge bez ikakvog centraliziranog tijela, poput središnje banke, jedna strana jednadžbe ovisi o tome da korisnici deponiraju / zaključavaju svoju kripto imovinu u pametnim ugovorima kako bi generirali likvidnost.

Na primjer, neki projekti zahtijevaju izdavanje izvornih tokena u zamjenu za kripto imovinu s kolateralom (koju deponiraju ili zaključavaju davatelji likvidnosti). Ti se tokeni zatim distribuiraju među svim korisnicima dok pružatelji likvidnosti dobivaju poticaje kao što su razne naknade ili kamatna stopa zarada za držanje imovine zaključane na platformi.

Brojka TVL-a, dakle, predstavlja ukupnu vrijednost etera (ETH) i različitih tokena temeljenih na Ethereumu koji se nalaze u pametnim ugovorima svakog protokola, djelujući kao metrika njegovog rasta, potražnje i upotrebe.

U ovom članku uvodimo pet najboljih DeFi projekata u smislu TVL-a i objašnjavamo njihove funkcije i značajke za čitatelje koji žele brzo razumijevanje ovog trendovskog krajolika.

1. Složeni spoj – posudba putem bazena likvidnosti

Ukupna vrijednost zaključana u USD: 683,4 milijuna USD

Ukupna vrijednost zaključana (USD) u spoju tijekom 90 dana. Izvor: DeFi puls

Compound je decentralizirani protokol tržišta novca izgrađen na mreži Ethereum. Omogućuje zajmodavcima i zajmoprimcima interakciju s skupom imovine bez potrebe za bilo kojim središnjim tijelom. Za razliku od peer-to-peer zajmova, Compound ima fond likvidnosti koji financiraju zajmodavci koji polože svoju imovinu i u zamjenu dobivaju takozvane cTokene. Ovi žetoni prikupljaju kamate i mogu se kasnije iskoristiti radi osiguranja i dobiti.

Zajmoprimci, s druge strane, mogu uzeti bilo koju potpomognutu imovinu iz baze likvidnosti polaganjem imovine kolaterala. Nema posebnih uvjeta za zajmove, kao što su datum otplate ili rok, ali zajmoprimci su ograničeni faktorom kolaterala postavljenim za imovinu koju deponiraju. Na primjer, ako zajmoprimac položi 100 ETH, a faktor osiguranja za ETH 70%, zajmoprimac može uzeti bilo koju drugu imovinu u zamjenu za to osiguranje, do 70% njegove ukupne vrijednosti.

Zajmoprimac također plaća kamatnu stopu, tako da zajmodavci ostvaruju prihod, a te se stope odlučuju pojedinačno za svako sredstvo na temelju njegove ponude i potražnje.

Složeno tržište koje odražava stope ponude i zajma. Izvor: Spoj

Compound je nedavno postao novčić za oživljavanje DeFi-a kada je lansirao svoj upravljački žeton COMP, koji je za manje od 10 dana zabilježio porast meteora s manje od 100 dolara na čak 372 dolara. Slično tome, ukupna vrijednost zaključana u protokol također je porasla s ispod 100 milijuna dolara 15. lipnja na trenutnu visoku razinu od blizu 700 milijuna dolara. Međutim, cijena COMP-a od tada se značajno popravila i trenutno se kreće oko 185 USD.

2. Proizvođač – posudba putem stablecoina

Ukupna vrijednost zaključana u USD: 629,3 milijuna USD

Ukupna vrijednost zaključana (USD) u programu Maker tijekom 90 dana. Izvor: DeFi puls

MakerDAO je decentralizirana autonomna organizacija izgrađena na mreži Ethereum. Funkcija Maker protokola prvenstveno je usmjerena na DAI, njegov izvorni stabilcoin – čija je vrijednost algoritamski vezana za američki dolar. DAI je usporediv s drugim stabilkoincima vezanim za američki dolar, poput Tethera (USDT), osim što ne tvrdi da je potpomognut stvarnim dolarima.

Drugi znak platforme je MKR, koji imateljima daje pravo glasa u pitanjima upravljanja – poput omjera kolateralizacije, naknada za stabilnost i stopa uštede. MKR ponekad djeluje i kao protuteža kako bi se osiguralo da vrijednost DAI-a ostane stabilna.

Svatko može podići DAI u zajmu tako što će položiti ETH ili drugu imovinu potpomognutu Maker-ovim DApp-oazom usmjerenim na DAI kao zalog. Trenutni omjer kolaterale za posudbu DAI-a na Oasis iznosi 200%. Zajmoprimac bi također trebao platiti naknadu za stabilnost koja se ponavlja. Tada se ovim DAI-jem može trgovati, razmjenjivati ​​i posuđivati ​​na decentraliziranim platformama za pozajmljivanje poput Compound-a ili deponirati u proizvodu “Spremi” na Oasisu kako biste zaradili kamate.

Osim kolaterala od 200%, stabilnost DAI-a podržavaju i MKR tokeni. U slučaju da vrijednost imovine kolaterala značajno padne, MKR tokeni se izdaju i prodaju na tržištu kako bi se povećala kolateral i vratila cijena DAI-a na kockicu od 1 USD.

Jedan od najzanimljivijih aspekata Makera je njegova tokenomija i odnos između MKR i DAI. Budući da je MKR upravljački znak, nositelji MKR-a po defaultu se ulažu u uspjeh i rast projekta. Kvaliteta njihovih odluka odražava se, prema dizajnu platforme, u kretanju cijena MKR-a – odluke koje potiču rast rezultiraju povećanjem DAI generacije, što zauzvrat akumulira više naknada za stabilnost, koje se potom koriste za kupnju MKR tokena s tržišta. u konačnici biti spaljen.

Redovito sagorijevanje MKR tokena neizbježno povećava njihovu cijenu smanjenjem ponude, a time se nagrađuju vlasnici za njihovo dobro upravljanje. Slično tome, loše odluke o upravljanju ili izdavanje MKR tokena za uravnoteženje padajućeg kolaterala DAI usporit će ovu stopu sagorijevanja, što negativno utječe na cijenu MKR.

Ta dinamika – i njegova automatizirana priroda vođena algoritmom – čini Maker istaknutim u kripto i DeFi prostoru.

MKR se trenutno trguje po cijeni od oko 467 dolara, što je za -74% niže od svih najviših razina u siječnju 2018. od 1.798 dolara, ali za 176% više od najnižih u ožujku 2020. od 168,36 dolara.

3. Synthetix – Decentralizirani derivati

Ukupna vrijednost zaključana u USD: 392 milijuna USD

Ukupna vrijednost zaključana (USD) u Synthetixu tijekom 90 dana. Izvor: DeFi puls

Synthetix, preimenovan u Havven, decentralizirana je izvedbena platforma i razmjena izgrađena na mreži Ethereum. Korisnici mogu zaključati ili uložiti SNX tokene kako bi generirali takozvane sintetičare, koji su derivati ​​koji se temelje na blockchainu. Sintetičari prate vrijednost stvarne imovine, uključujući fiat valute, digitalne valute, dionice, indekse i robu.

Na primjer, korisnik koji želi izdati USD Synths (sUSD) u vrijednosti od 5000 USD može uložiti SNX tokene u vrijednosti od 800% kao kolateral – ovo je trenutni omjer kolateralizacije – tj. 40 000 USD. Tada se ovim sintetičarima može slobodno trgovati među korisnicima na decentraliziranoj burzi platforme i mogu se koristiti za kupnju drugih sintetičara – poput sintetičkog zlata (sXAU) – uz naknadu po tečaju, koja se distribuira SNH imateljima u omjeru uloženih tokena.

grafikon sXAU / sUSD na burzi Synthetix. Izvor: Razmjena Synthetix

Gornji grafikon prikazuje tržište sXAU / sUSD na burzi Synthetix, a naknade za bilo koju trgovinu, kao što je istaknuto, raščlanjene su na naknadu za razmjenu i mrežnu naknadu, s tim da će prva ići vlasnicima SNX-a koji su izdali XAU Synths.

Osim zarade od deviznih naknada, glavni poticaj korisnicima da drže SNX je šansa da će poskupjeti kao rezultat rasta platforme. Kako se povećava broj SNX tokena zaključanih u projekt, tokeni postaju sve rjeđi na tržištu – u teoriji, povećavajući njihovu cijenu.

Također treba imati na umu da stvaranje sintetičara može biti dugo ili kratko, s varijantama „s“, poput sUSD, koje označavaju duge pozicije (jer izravno prate cijenu temeljnog sloja) i „i“, ili inverzne sintetike poput iUSD, označavajući kratke pozicije (jer obrnuto prate cijenu temeljnog kapitala). Te su dugačke / kratke podjele, kao i ostale korisne statistike, javno vidljive na Synthetix nadzorna ploča. U vrijeme pisanja ovog članka, više od 78% opskrbe SNX-om založeno je na platformi.

SNX tokeni trenutno se procjenjuju na 2,90 USD, prema CoinGecko, što je više od 770% u odnosu na cijenu s približno 0,33 dolara s početka srpnja 2019.

4. Balancer – Decentralizirana algoritamska razmjena

Ukupna vrijednost zaključana u USD: 161,6 milijuna USD

Ukupna vrijednost zaključana (USD) u Balanceru tijekom 90 dana. Izvor: DeFi puls

Pokrenut u ožujku 2020. godine, Balancer preuzima koncept automatiziranog izrade tržišta i implementira ga u kripto prostor koristeći mrežu Ethereum.

Na platformi Balancer davatelji likvidnosti (tj. Vlasnici kapitala) stvaraju privatne bazene (ili doprinose zajedničkim bazenima) gdje zaključavaju svoju imovinu, definiraju udio (ili težinu) svake imovine u okviru i postavljaju naknade za trgovanje . Korisnici mogu zaključati najmanje dva, a najviše osam različitih ERC-20 tokena u spremište. Kako se vrijednost svakog tokena u pulu mijenja s povećanjem cijene ili deprecijacijom, Balancer ih prodaje ili kupuje trećim trgovcima kako bi vratio bazen u predefinirani omjer. U tom procesu davatelj likvidnosti zarađuje naknade koje plaćaju trgovci koji, prema zadanim postavkama, također na kraju ponovno uravnoteže bazen.

Primjer bi mogao biti bazen s dva tokena, MKR i DAI, koji su postavljeni na 50% po težini. To znači da će Balancer osigurati da se ukupna vrijednost bazena uvijek prepolovi između dva tokena.

Javni bazeni uravnoteživača s njihovim dodjelama. Izvor: Mjenjač bilansa

Ako bilo koji od dodijeljenih tokena raste ili pada na vrijednosti, postotak dodjele prirodno će varirati. Tu nastupa Balancer, prodavanjem previše dodijeljenog tokena trgovcima ili kupnjom nedodijeljenog tokena od trgovaca.

Balancer aktivno postiže ovu “ravnotežu” definirajući cijene zamjene između parova tokena u bazenu kako bi potaknuo trgovce na kupnju i prodaju koristeći likvidnost bazena, kao što je prikazano u nastavku.

Mehanizam za izmjenu ravnoteže. Izvor: Mjenjač bilansa

Gornja snimka zaslona odražava mehanizam razmjene na Balanceru, gdje trgovac koji prodaje 10.000 SNX tokena (izvornih za Synthetix platformu o kojima je ranije bilo riječi) za KNC dobiva automatski izračunatu cijenu zamjene (1 SNX = 1.13682 KNC) i moći će izvršiti ovu trgovinu korištenjem različitih izdvajanja iz četiriju Balancer poola odabranih protokolom.

Što se tiče povrata, sve naknade generirane u kontinuiranom procesu uravnoteženja idu izravno pružateljima likvidnosti. Tu je i izlazna naknada koja se primjenjuje kada pružatelj likvidnosti napusti bazen. Ova izlazna naknada podijeljena je između preostalih pružatelja likvidnosti, a dio također odlazi u Balancer Labs.

Žeton upravljanja uravnoteživanjem, BAL, omogućava imateljima da sudjeluju u upravljanju protokolom i procesima donošenja odluka. Budući da se pružatelji likvidnosti smatraju najvažnijim dionicima bilansa, projekt uvodi ono što naziva “Rudarstvo likvidnosti”, gdje pružatelji likvidnosti zarađuju BAL tokene na temelju udjela zaključane imovine..

Jedan BAL procijenjen je na 0,60 dolara tijekom serije financiranja sjemena tvrtke Balancer i trenutno se trguje po njemu 9,72 USD.

5. Aave – Decentralizirano tržište novca

Ukupna vrijednost zaključana u USD: 158,2 milijuna USD

Ukupna vrijednost zaključana (USD) u Aaveu. Izvor: DeFi puls

Kao i Compound and Maker, Aave – preimenovan u ETHLend, koji je započeo u studenom 2017. – još je jedna decentralizirana platforma (ili tržište novca) koja koristi pametne ugovore na mreži Ethereum. Zajmodavci mogu deponirati svoju imovinu kako bi osigurali likvidnost i zauzvrat dobivaju tokene koji nose kamate i započinju složiti. Umjesto da dozvoli da se kamate nakupljaju u istom novčaniku kao i tokeni, ovaj “tok kamata” također se može usmjeriti prema drugoj adresi koja će se pohraniti odvojeno.

Zajmoprimci, s druge strane, mogu uzimati previše kolateralizirane i nedovoljno kolateralizirane zajmove, gdje mogu dobiti do 75% vrijednosti kolaterala u zajmovima ili izvršavati “brze zajmove”, koji su obično rezervirani za programere zbog njihove napredne prirode.

Imati tržište koje odražava stope depozita i pozajmica. Izvor: Aave

Flash krediti vjerojatno su zanimljivija ponuda Aavea. Jednostavno rečeno, trenutni zajam je neobezbeđen, što znači da zajmoprimac ne mora uložiti kapital da bi podigao zajam. Međutim, zajam se mora u potpunosti vratiti uz dodatnu naknadu prije nego što se zaključi cijela transakcija – cijeli se postupak odvija istovremeno s upotrebom više pametnih ugovora koji se izvršavaju zajedno.

Flash zajmovi mogu se koristiti za zaradu od mogućnosti arbitraže bez potrebe za ulaganjem kapitala. Na primjer, programer može primijetiti razliku u cijeni između dvije imovine na dvije različite platforme, ali nema kapital da je iskoristi. Tada programer može koristiti programirani flash zajam za uzimanje zajma u jednom žetonu, zamjenu za drugi, prodaju novih tokena na profitabilnijoj burzi, pretvorbu natrag u izvorno posuđeni žeton i vraćanje s malom naknadu odjednom pomoću pametnih ugovora. U ovom procesu programer stavlja u džep dodatne tokene koje je zaradio iskorištavanjem razlike u cijeni na drugoj razmjeni.

LEND je izvorni Aaveov token i daje nositeljima prava na snižene naknade, dok se uskoro očekuje dodavanje dodatnih upravljačkih prava. U vrijeme pisanja ovog članka, LEND se trguje po cijeni od 0,19 dolara, što je više od 5500% u odnosu na najniži najniži iznos od 0,0033 dolara u kolovozu 2019..

Je li DeFi vrijedan hypea??

Na ovo pitanje vrijedno više od dvije milijarde dolara teško je odgovoriti, jer je velik dio nedavne pompe oko DeFi-a posljedica naslova koje je COMP objavio u njegovom naglom, potaknutom špekulacijama porastu. Iako temeljna tehnologija i njezina uporaba u tim projektima predstavljaju uzbudljiv pregled budućnosti financija, bilo bi pretjerano optimistično smatrati DeFi nišu spremnom za mainstream i promjenu cjelokupnog financijskog krajolika.

Vitalik Buterin, suosnivač Ethereuma, ovo je jezgrovito stavio u nedavni Tweet, ističući privremenu prirodu hipe i svojstvene rizike u igri. The Hak balansera samo prošli mjesec trebao bi poslužiti kao podsjetnik na ove rizike i činjenicu da niša treba puno više stres testiranja prije nego što bude spremna za glavno razmatranje.

OKEx Insights predstavlja analize tržišta, dubinske značajke, originalna istraživanja & kurirane vijesti kripto profesionalaca. Slijedite OKEx Insights na Cvrkut i Telegram.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Social Links
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner