חיסול כפוי

1 、 מהו יחס שוליים?

חיסול מלא (מערכת קודמת)

  • יחס שוליים קבוע של שוליים = (שוליים קבועים + UPL) / מרווח מיקום
  • שולי מיקום = חוזה ערך נקוב * מספר חוזים / (ממוצע מחיר מיקום פתוח * רמת מינוף)
  • יחס מרווח שוליים צולב = (יתרה + RPL + UPL) / (מרווח מיקום + מרווח ניכוי הזמנות עבודה)
    • שולי מיקום = חוזה ערך נקוב * מספר אנשי קשר / (מחיר סחר אחרון * רמת מינוף)
    • אם יחס השוליים של הסוחר מפר 10% למינוף פי 10, יופעל קריאת מרווח.

      אם יחס השוליים של הסוחר יפר 20% למינוף פי 20, תופעל שיחת מרווח.

      עבור חוזה LTC 10x, אם ההפסד הגיע ל 90% מרווח הפוזיציה, תופעל קריאת שוליים.

      עבור חוזה LTC 20x, אם ההפסד הגיע ל -80% מרווח הפוזיציה, תופעל קריאת שוליים.

      חיסול חלקי (מערכת חדשה)

      • יחס שוליים קבוע = (שוליים קבועים + UPL) / ערך מיקום
      • יחס מרווח שוליים צולב = (יתרה + RPL + UPL) / (ערך מיקום + מרווח ניכוי הזמנות עבודה * רמת מינוף)
      • ערך מיקום = ערך נקוב לחוזה * מספר חוזים / מחיר סימן אחרון

      2 、מהי חיסול כפוי?

      במצב חוצה שוליים: כאשר מחיר המסחר האחרון של מיקום הולך לכיוון שלילי למשתמש, לפירוק מלא, אם ההון החשבון העתידי שלו הוא 10% מהמרווח שלו למינוף פי 10 (= יחס מרווח התחזוקה 10%) או 20% מהמרווח שלו למינוף פי 20 (= יחס מרווח התחזוקה 20%), התפקיד יופסל בכפייה, מה שנקרא חיסול כפוי. לצורך פירוק חלקי, שיחת שוליים מתרחשת כאשר יחס המרווח נמוך מיחס מרווח התחזוקה הנדרש. לאחר שמיקום חוסל כפייה, המערכת תבטל את כל ההזמנות של המשתמש שלא הושלמו כדי לשחרר את השוליים כדי לראות אם יחס מרווח התחזוקה של המשתמש עדיין נמוך מ -10% למינוף פי 10, או 20% למינוף פי 20 למצב חיסול מלא, או יחס מרווח התחזוקה הנדרש למצב חיסול חלקי. אם כן, עמדת ההחזקה תשתלט על ידי מנוע הפירוק הכפוי והפקדות הסגירה יוצבו בשוק במחיר בו מיקסום יעילות המסחר ורווח הפירוק בהתבסס על עומק השוק האחרון, הבסיס, מחיר פשיטת הרגל, ו מחיר אינדקס.

      במצב מרווח קבוע: כאשר מחיר המסחר האחרון של מיקום הולך לכיוון שלילי למשתמש, אם יחס מרווח התחזוקה של המיקום שלו הוא ≤10% מהמרווח שלו למינוף פי 10 או ≤20% מהמרווח שלו ל -20 פעמים מינוף למצב חיסול מלא, או נמוך מיחס מרווח התחזוקה הנדרש למצב חיסול חלקי, המיקום יופסל בכפייה ויועבר על ידי מנוע החיסול הכפוי. בשלב זה, אובדן החיסול של המשתמש שווה לאובדן כאשר יחס מרווח תחזוקת המיקום שלו נופל לאפס. ההפסד המרבי לא יעלה על המרווח הכולל של עמדת הפירוק.

      במצב שוליים חוצה, כל העמדות של כל החוזים ייסגרו כאשר מופעל חיסול כפוי. במצב מרווח קבוע, רק העמדות של צד הפירוק ייסגרו כאשר מופעל חיסול מאולץ.

      כאשר מופעלת חיסול כפוי, מערכת ניהול הסיכונים שלנו תשתלט על כל עמדות ההחזקה. אובדן הפירוק של המשתמש יהיה ההפסד כאשר יחס מרווח התחזוקה שווה ל- 0. במקביל, מערכת ניהול הסיכונים תשלח צו סגירה לשוק במחיר שבו ממקסמים יעילות המסחר ורווח הפירוק, בהתבסס על על נזילות השוק, פריסת הצעת מחיר, מחיר פשיטת רגל ומחיר המדד. המערכת שלנו תפקח על הצו הסגור. אם ההזמנה תישאר ללא מילוי לאחר תקופה ארוכה, המערכת שלנו תעריך מחדש את עומק השוק, הבסיס, מחיר פשיטת הרגל ומחיר המדד כדי ליצור צו סגירה חדש עד למימושו המלא. לאחר התרחשות של פירוק כוח, עמדות הפירוק יופרדו מיתרת ההון של המשתמש. אם התפקידים לא יתמלאו במלואם, ההפסד יירשם כאובדן חיסול של המשתמש ויהיה חברתי במהלך המסירה. המשתמשים לא יסבלו מהפסדים נוספים בגין עמדות החיסול.

      ניתן למצוא את מצב צווי הפירוק הממולאים והלא ממולאים ברשימת צו הפירוק. אם עמדות הפירוק (סגור ארוך או סגור קצר) יתמלאו מעל מחיר פשיטת הרגל (יחס מרווח תחזוקה = 0), ייווצרו פרמיות ויוחזרו לקופת הביטוח לכיסוי כל הפסד חברתי עתידי או להסדרת אירועים בסחר עתידי..

      אם עמדות הפירוק (סגור ארוך או סגור קצר) מתמלאות מתחת למחיר פשיטת הרגל (יחס מרווח תחזוקה = 0) או שאינן מלאות במלואן במהלך הלידה, ייווצר הפסד חברתי ויכוס על ידי קרן הביטוח. אם לא ניתן לכסות את ההפסד במלואו, החלק הנותר יהיה כפוף להחזר כספי. ההפסד יתאגד עם הרווחים שהושגו בקרב כל המשתמשים בשלושת החוזים.

      3 、כללי פירוק וניהול סיכונים

      החוזים העתידיים שלנו נוקטים במצבים של שוליים קבועים, שוליים מרובים ומחיסול. משקיעים יכולים לבחור רק במצב שוליים קבועים או במצב שוליים חוצה על פי סגנון המסחר שלהם.

      אם משתמש בוחר במצב שוליים חוצה, יתרת ההון הכוללת בחשבון החוזים העתידיים שלו בתוספת כל הרווחים וההפסדים הממומשים ישמשו כשולי פוזיציות. כאשר יחס השוליים שווה ל -10% (10x) / 20% (20x) במצב חיסול מלא, או יחס שולי התחזוקה הנדרש במצב חיסול חלקי, החיסול יופסל בכוח. כל התפקידים ייסגרו בכוח, ואילו צווי הפירוק נותרו בלתי ממולאים יכוסו על ידי קרן ביטוח או התרועעו.

      אם משתמש בוחר במצב שוליים קבועים, השוליים הראשוניים הנדרשים יהיו גם שולי המיקום. כאשר יחס השוליים שווה או נמוך מ- 10% (10x) / 20% (20x) למצב פירוק מלא, או יחס מרווח התחזוקה הנדרש למצב פירוק חלקי, החשבון יופסל. כל העמדות באותו צד של חוזה זה ייסגרו בכוח. אמנם עמדות הצד השני וחוזים אחרים לא יושפעו.

      מצב שוליים חוצה: כל ה- BTC וה- LTC הזמינים בחשבון העתיד ייחשבו כשולי פוזיציה. סכום השוליים, אם כן, ישתנה בהתאם לתנודות המחירים. כאשר מחיר החוזה העתידי עובר לכיוון שאינו חיובי למשקיע, הון המשקיע יופחת. כאשר יחס השוליים שווה ל -10% (10x) או 20% (20x) במצב חיסול מלא או יחס שולי תחזוקה נדרש במצב חיסול חלקי, החיסול יופסל. ההפסד יהיה שווה או קרוב ליתרת ההון בחשבון העתידי שלו. משתמש רשאי להגדיל את השוליים או לשנות את מספר החוזים כדי לתפעל את מכפיל המינוף. ככל שהמרווח גבוה יותר, כך מספר החוזה נמוך יותר ומכאן מכפיל מינוף נמוך יותר וסיכון נמוך יותר להפעלת פירוק מאולץ.

      מצב שוליים קבוע: השוליים הראשוניים ייחשבו כשולי הפוזיציה. לכן, סכום השוליים נותר ללא שינוי גם כאשר מחיר העתיד משתנה. כאשר מחיר החוזה העתידי נע לכיוון שאינו חיובי למשקיע, מתרחשים הפסדים שלא מומשו. כאשר יחס השוליים שווה ל -10% (10x) או 20% (20x) במצב חיסול מלא או יחס שולי תחזוקה נדרש במצב חיסול חלקי, החיסול יופסל. ההפסד יהיה שווה או קרוב לשוליים הראשוניים שהוצבו לצד החוזה.

      מצב מחיר חיסול: כדי להימנע מתנועות שוק תנודתיות המובילות לפירוק מאולץ של מספר פוזיציות, חוזים עתידיים של OKEx מספקים מצב מחירי פירוק למשקיעים כדי למזער את הסיכון. כאשר חשבון המשתמש מחוסל, כל עמדות ההחזקה ייסגרו במחיר כדי לשנות את יתרת ההון של החשבון לאפס, במקום מחיר השוק. מצב זה יכול להימנע מפטיש השוק ולמזער את תנועות המחירים במסחר בחוזים עתידיים. אם ההזמנות המחוסלות לא יתמלאו במלואן לאחר ההסדר, ההזמנות שלא מולאו ייחשבו כעמדות פשיטת רגל וייחברו את הרווחים בקרב כל המשתמשים בכל שוקי החוזים העתידיים..

      אם גודל המיקום של המשתמש או ההזמנות הפתוחות מצטברים לרמה המהווה איום של clawback על מערכת המסחר בחוזים עתידיים או משתמשים אחרים, OKEx עשויה לבקש לבטל את הזמנותיך או לסגור חלק ממיקומך. כאמצעי סופי, OKEx שומרת לעצמה את הזכות להגביל או לבטל חלקית את המשרה או להזמין להפחתת הסיכון במערכת.

      4 、מהי קרן ביטוח?

      קרן הביטוח הוקמה כדי לכסות את ההפסד החברתי שנוצר או ליישוב אירועים בסחר עתידי. מקורות הקרן הם בעיקר מ- OKEx והפרמיות לאחר פירוק בכפייה.

      5 L הפסד חברתי & מערכת Clawback מלאה בחשבון

      OKEX Futures משתמשת בא "חשבון מלא" מערכת לחישוב קצב ההחזר. הפסדי שיחת השוליים של המערכת מכל שלושת החוזים יתמזגו וההחזרות החישוביות תחושב על פי כל רווח החשבון של כל משתמש, במקום לחשב את הפסד השיחות וההחזר של כל חוזה בנפרד. רק משתמשים שיש להם רווח נקי בכל שלושת החוזים לאותו שבוע יהיו כפופים למעשי סיכון. תקלות יחולו רק אם לקופת הביטוח אין מספיק כספים בכדי לכסות את הפסדי השיעור הכוללים של המערכת.

      הסדר ומסירת שלושת החוזים (שבועיים, דו שבועיים & רבעוני) מתרחש בשעה 16:00 בכל יום שישי (שעון הונג קונג).

      לדוגמה:

      צווי פירוק שלא מולאו במהלך ההסדר:

      שבועי: אין

      דו שבועי: -100BTC

      רבעוני: -20BTC

      הפסדי שיחת מרווח כולל של המערכת = הפסדים שבועיים + הפסדים דו שבועיים + הפסדים רבעוניים = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      אם הפסדי המערכת + קרן ביטוח >= 0, ואז שיעור ההחזר = 0

      אם הפסדי המערכת + קרן ביטוח <0, ואז שיעור clawback = (הפסדי מערכת + קרן ביטוח) / רווח נקי בכל החוזים

      לדוגמה:

      הפסדי המערכת: -120BTC

      קרן ביטוח = 100BTC

      רווח בכל החוזים = 20,000BTC

      שיעור Clawback = (-120BTC + 100BTC) / 20,000BTC = 0.1%

      סכום Clawback למשתמשים שצברו רווח נקי מכל החוזים = (רווח מחוזה שבועי + רווח מחוזה דו-שבועי + רווח מחוזה רבעוני) * שיעור החזר.

      סכום ה- clawback ינוכה מהרווח באופן אוטומטי.

      לדוגמה, רווחים שנצברו על ידי משתמש:

      שבועי = 3BTC

      דו שבועי = -2BTC

      רבעוני = 1BTC

      סה”כ = 3-2 + 1 = 2BTC.

      אם שיעור ה- clawback = 0.1%, כמות ה- clawback של המשתמש תהיה 2BTC * 0.1% = 0.002BTC.

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Social Links
      Facebooktwitter
      Promo
      banner
      Promo
      banner