Mi az ETF (tőzsdén kereskedett alap)?

Az ETF-ek vagy tőzsdén kereskedett alapok az egyik legfontosabb termékinnováció a befektetési ágazat történetében. Az ETF-ek olcsó és hatékony módszert kínálnak a befektetők számára a tőzsdei diverzifikált kitettség megszerzésére.

Az ETF-ek mára olyan eszközökként jönnek létre, amelyek bármely portfólió alapkövét képezhetik, függetlenül attól, hogy azokat saját kezűleg, befektetési tanácsadók vagy robo tanácsadók irányítják.

Az ETF-ek meghatározása

Az ETF-ek tőzsdén jegyzett vagyonkezelők, amelyek értékpapír-portfólióval rendelkeznek. Az alap tipikusan egy index tükrözésére és követésére szolgál. Ezért az értékpapírokat pontosan ugyanolyan arányban fogja tartani, mint az általa követett index. Az ETF-ek nyilvánosan szerepelnek a tőzsdéken, és más tőzsdén jegyzett részvényekhez hasonlóan forgalmazhatók.

Az ETF-ek története

Az ETF bevezetése előtt a befektetési alapok és a befektetési alapok voltak az egyetlen módja annak, hogy a lakossági befektetők értékpapír-portfólióba fektessenek, anélkül, hogy maguk állítanának fel portfóliót.

A befektetési alapok az 1970-es és 1980-as években lendületet nyertek a maroknyi alap erőteljes teljesítményének köszönhetően. Az 1990-es évek során azonban világossá vált, hogy a befektetési alapok többsége nem lépte túl a referenciaértékét. Ebben az időszakban az indexalapok – a piaci indexeket követő befektetési alapok – szintén vonzóvá váltak a befektetők körében. Ezeket az alapokat úgy tervezték, hogy megfeleljenek egy index teljesítményének, és ne az eredményt felülmúlják, de alacsonyabb díjat számoltak fel ezért.

Az első tőzsdén kereskedett alapot 1993-ban indította az State Street Global Investors. Az alap követi az S-t&A P 500 index a SPY tickerrel, és az egységeket gyakran SPDR-knek vagy Pókoknak nevezik. Értéke szerint továbbra is a legnagyobb ETF, 2020 augusztusáig 298 milliárd dollár vagyonnal rendelkezik.

Az első ETF bevezetése óta több mint 6000 alap indult. Alapokat indítottak a népszerű indexek, valamint meghatározott eszközosztályok, szektorok és befektetési témák nyomon követésére. Valójában, amikor van igény egy adott típusú befektetésre, valószínűleg létrehoznak egy ETF-t, amely kielégíti ezt a keresletet.

Példák az ETF-ekre

Mint említettük, az első és legnagyobb ETF az SPDR S&P 500 indexalap, amely az index mind az 500 részvényét tartja, pontosan ugyanolyan arányban, mint az index. Legalább öt másik amerikai tőzsdén jegyzett ETF is követi az S-t&A P500, míg a világ minden részvénytőzsdéjén jegyzett számos ETF azonos indexet követ.

Hasonló alapok követik a Dow Jones Industrial indexet 30 részvény és a Nasdaq Composite index 100 részvényt. A legnagyobb globális ETF a Vanguard FTSE Developed Markets alap, amely az MSCI EAFE Indexet követi. Ez az alap 1889 részvényt tart Észak-Amerikán kívüli fejlett piacokon.

A fizikai aranybevonattal rendelkező SPDR Gold Trust (GLD) a legelterjedtebb áru ETF. A legnagyobb kötvény-ETF a Vanguard Total Bond Market ETF, amely a Barclays Capital USA összesített kötvényindexét követi. Ez az alap amerikai kincstárakat és kormány által támogatott jelzálog-értékpapírokat tartalmaz.

Az ETF típusai


A legtöbb nagy ETF nyomon követi az olyan tőzsdei indexeket, mint az S&A P500, az FTSE 100 vagy a Nikkei 225. Ezek az indexek az egyes piacok legértékesebb vállalatait tartalmazzák, és jellemzően piaci kapitalizációval vannak súlyozva. Ha ezekbe az ETF-be fektet be, akkor mindig az adott piac legnagyobb vállalataiba fektet be. Van azonban sok más típusú ETF, más kritériumok szerint strukturálva.

A következők az ETF-ok leggyakoribb típusai:

  • Az ágazati ETF-ek meghatározott részvénypiaci szektorokba fektetnek be, például a pénzügyi vagy a technológiai szektorba.
  • A kötvény ETF-ek államkötvényekbe, vállalati kötvényekbe és magas hozamú kötvényekbe fektetnek be.
  • Az áru ETF-ek fizikai árukba és nemesfémekbe fektetnek be. Egyes alapok, mint például az SPDR Gold Trust, csak egy eszközzel (fizikai arany) rendelkeznek, míg mások nyomon követik az áruindexeket, és az áruk portfólióját tartják fenn.
  • A több eszközből álló ETF-ek számos eszközosztályba fektetnek be. Ezeket az alapokat gyakran úgy alakítják ki, hogy megfeleljenek azoknak a nyugdíjalap-előírásoknak, amelyek korlátozzák az egyes eszközosztályok kitettségét.
  • Az ingatlan ETF-ek REIT-ekbe (ingatlan-befektetési alapok) és más ingatlanokkal kapcsolatos értékpapírokba fektetnek.
  • A nemzetközi ETF-ek a világ minden részvényeibe fektetnek be. Ezek az alapok tovább megkülönböztethetők a fejlett és a feltörekvő piacok között, és hogy szerepelnek-e az amerikai részvények vagy sem.

A fent felsorolt ​​ETF-típusok teszik ki a legnagyobb alapokat. A speciálisabb alaptípusok a következők:

  • A piaci cap ETF-ek egy meghatározott méretű vállalatokra összpontosítanak, a nagy tőkétől kezdve a közepes, kicsi és mikro-cap részvényekig.
  • Az ipari ETF-ek szűkebb fókuszúak, mint az ágazati alapok. Ilyen például a biotechnológia, a kiberbiztonság és a kannabisz-társaságok.
  • A befektetési stílusú ETF-ek olyan indexeket követnek, amelyek a befektetési tényezők szerint választják ki a vállalatokat. Ide tartozik a növekedés, az érték, a volatilitás és a jövedelem.
  • A deviza ETF-ek valuták portfólióiba vagy egyes devizákba fektetnek be.
  • A tőkeáttételes ETF-ek származtatott ügyletek révén növelik az alap kitettségét. Ezek az alapok általában az alap eszközeinek 2–3-szorosát teszik ki. Ez azt jelenti, hogy a pozitív és a negatív hozam is felerősödik.
  • Az inverz ETF-ek úgy vannak felépítve, hogy pozitív hozamokat generáljanak, amikor egy index csökken, de negatív hozamokat is generálnak, amikor az index emelkedik. Ezeket fel lehet használni portfólió fedezésére, vagy spekulálni a piaci visszaesésre.

Az ETF-ek előnyei és hátrányai

Az ETF-ek számos figyelemre méltó előnyt kínálnak a befektetőknek, de néhány hátránnyal tisztában kell lenni.

Az ETF befektetésének előnyei:

  • Az ETF-ek legnyilvánvalóbb előnye, hogy a díjak lényegesen alacsonyabbak, mint a befektetési alapoké. A részvényindexek hosszú távon emelkedtek, miközben kevés befektetőnek sikerült ezeket az indexeket folyamatosan felülmúlnia. Az ETF-ek lehetővé teszik a piaci hozam elérését akár évi 0,1% -ért.
  • A legtöbb ETF azonnali diverzifikációt kínál egyetlen befektetéssel. A portfólió diverzifikálása érdekében legalább 20 különböző szektorból származó részvényt kell tartalmaznia. Ha olyan ETF-et vásárol, amely legalább 20 alkotóelemmel rendelkező piaci indexet követ, akkor diverzifikált portfóliót vásárol.
  • Az ETF befektetése nagyon hatékony az idő és a kereskedelem költségei szempontjából. Nem kell időt tölteni az egyes részvények kiválasztásával és kereskedésével, és nem kell jutalékot fizetnie az egyes mögöttes részvényekért.
  • Az ETF-ek adókedvezményeket is kínálnak. Ha önálló részvényekkel rendelkezik, akkor minden részvény eladásakor tőkenyereség-adó fizetendő. Az ETF-ek esetében csak akkor kell tőkenyereség-adó fizetni, ha eladja az ETF-et.
  • Végül az ETF-ek lehetővé teszik, hogy hamarabb kezdje el befektetni. A befektetési alapokba történő befektetés némi tudást, az egyes részvényekbe történő befektetés pedig még több tudást igényel. A piaci indexeket követő ETF-ekbe történő befektetés megkezdéséhez nagyon kevés ismeretre van szükség.

Az ETF befektetésének hátrányai:

  • A legtöbb ETF csak piaci hozamot generál, és nem hoz további hozamot.
  • A jutalékok ETF vásárlásakor fizetendők, ellentétben a terhelés nélküli befektetési alapokkal, amelyek nem számítanak fel jutalékot.
  • Az olyan speciális ETFS-ek, mint a tőkeáttételes, inverz, az ágazati és az ipari alapok, mind egyedi kockázatokkal járnak.

ETF-ek és részvények

Az ETF-ek ugyanúgy szerepelnek a tőzsdéken, mint más részvények, és ugyanúgy kereskednek, mint más részvények. Tehát mi a különbség a kettő között?

A hagyományos részvények a társaság megosztott tulajdonát képviselik. Az állomány értéke a vállalat eszközeinek értékét és / vagy jövőbeni nyereségét jelenti. Az ETF-ek megosztott tulajdonosi jogokkal ruházzák fel értékpapírkosárukat. Az alap értéke tükrözi az árat, amelyen ezek az értékpapírok kereskednek. Az árat, amelyen az ETF kereskedik, a kereslet és kínálat határozza meg, de általában megközelíti az alapul szolgáló részesedések nettó eszközértékét.

ETF-ek vs befektetési alapok

Az ETF-ek és a befektetési alapok egyaránt olyan termékek, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egyetlen tranzakcióval befektessenek az értékpapír-portfólióba. Számos különbség van. A legjelentősebb különbségek a következők:

  • Az esetek többségében passzívan követik az indexet, míg az alapkezelő aktívan kezeli a befektetési alapot. Egyes ETF-eket azonban aktívan kezelnek, míg egyes befektetési alapok passzívan kezelt index-alapok.
  • A befektetési alapok magasabb kezelési díjakat számítanak fel, mivel azok kezelése drágább. A befektetési alapokhoz nagyobb alapkezelői és elemzői csoportok szükségesek, mint az ETF-ek.
  • Ha befektetési alapba fektet be, akkor az alap NAV-jának (nettó eszközértékének) megfelelő áron fektet be. ETF vásárlásakor az árat a piac határozza meg, bár a gyakorlatban az ár általában a NAV-hoz lesz közel.

Hogyan működnek az ETF-ek

Az ETF-eket két típusú vállalat hozza létre és kezeli, az ETF-kibocsátó és az Engedélyezett Résztvevők.

A jól ismert ETF-kibocsátók közé tartozik az iShares, a Vanguard, az State Street és az Invesco. Ezek azok a vállalatok, amelyek felelősek az ETF-ek bevezetéséért, biztosításáért és marketingjéért. Az alap indítása előtt a kibocsátó kiválaszt egy meglévő indexet, vagy létrehoz egy új indexet az alap nyomon követésére. Ezután létrehozzák és finanszírozzák az értékpapírok birtokában lévő jogi személyt.

Az Engedélyezett Résztvevők (AP) az alap napi irányításáért felelős bankok vagy brókerek. Ez azt jelenti, hogy felhatalmazást kapnak részvények létrehozására vagy beváltására, valamint az ETF-részvények piacképzőjeként működhetnek. Az AP-k vételi és eladási árat idéznek az alap NAV fölé és alá annak biztosítása érdekében, hogy a befektetők számára mindig legyen likviditás.

A kereslet növekedésével az AP új ETF részvényeket hoz létre, és megvásárolja a vagyonkezelő által birtokolt megfelelő értékpapírokat. Hasonlóképpen, ha túl sok a kínálat, az AP törli a részvényeket és eladja a megfelelő értékpapírokat. Ha az indexben változás történik, a kibocsátó utasítja az AP-t értékpapírok vételére vagy eladására annak biztosítása érdekében, hogy az alap tükrözze az indexet.

A kezelési díjakat naponta levonják az ETF NAV-jából. Mivel az éves kezelési díj egy egész évre oszlik, a napi kiigazítások nagyon kicsiek és alig észrevehetők. Az osztalékokat és egyéb jövedelmeket havi vagy negyedéves időközönként osztják fel.

ETF befektetési stratégiák

Az ETF-ekbe történő befektetésnek számos módja van. A hosszú távú befektetők számára az egyik legegyszerűbb a dollárköltség-átlagolás (DCA). Ebben az esetben egyszerűen rögzített összeget fektethet be rendszeres időközönként.

Ha ETF-portfólió felépítését tervezi, dönthet úgy, hogy stratégiai eszközallokációs stratégiát használ. Ebben az esetben Ön dönthet arról, hogy a portfólió hány százalékát szeretné tartani az egyes ETF-ekben vagy minden eszközosztályban. Ezután később befektet az alapokba, amelyek a célsúlyuk alatt vannak, és így a portfóliót idővel összhangba hozzák a célallokációval. Rendszeres időközönként egyensúlyba hozhatja a portfóliót is, hogy az allokáció összhangban legyen a célallokációval.

Kissé aktívabb megközelítés a taktikai eszközallokáció. Ebben az esetben az egyes alapok vagy eszközosztályok súlyozása a piaci viszonyok változásával módosítható.

Az alap / műholdas stratégia ötvözi az ETF-eket az egyes részvényekkel. Ebben az esetben az ETF alaptulajdonát egyesítik az egyéni részvények kisebb portfóliójával. Ez a megközelítés bizonyos részvényteljesítmény elérésére törekszik a részvények kiválasztása révén, miközben az ETF-ekből megtérül a piacon.

Ajánlott ETF Bróker

Mi az ETF (tőzsdén kereskedett alap)?

Következtetés

A tőzsdén kereskedett alapok a legolcsóbb és leghatékonyabb befektetési termékek, amelyek lehetővé teszik, hogy ugyanolyan hozamot érjen el, mint a széles piaci indexek. Használhatók olyan portfólió létrehozására is, amelynek diverzifikált kitettsége van meghatározott eszközosztályok, ágazatok, iparágak és befektetési témák szempontjából. Talán a legfontosabb, hogy ezek egy eszköz arra, hogy nagyon kevés tőkével vagy tudással kezdjék meg a befektetéseket.

 

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map