Ulaganje u ETF-ove (kako odabrati najbolji ETF)

S tisućama ETF-a dostupnih investitorima, odabir pravog fonda može biti zastrašujući zadatak. Ali ne mora biti – ako poduzmete korak po korak, možete brzo suziti popis na one koji najbolje odgovaraju vašim potrebama.

Vaš prvi korak trebao bi biti da provjerite znate li točno što su ETF-ovi, njihovi ciljevi i različite vrste dostupnih sredstava. Ovdje smo detaljno obradili ove teme.

Kada tražite prikladne ETF-ove, možete koristiti probirnike fondova poput ETFdb, ETF.com ili Yahoo-ova projekcija alat. Pomoću ovih alata možete započeti s filtriranjem popisa prema dolje navedenim karakteristikama fonda.

ETF-ovi indeksnog fonda

ETF-ovi s pasivnim upravljanjem – što je većina njih – prate indeks. Dakle, kada ulažete u ETF, ono što zapravo radite je odlučiti pratiti indeks. Stoga je najvažniji korak odlučiti se za pravi indeksni trag.

Ako namjeravate izvršiti svoje prvo ulaganje u ETF-ove, vaš bi neposredni cilj trebao biti diverzificirana izloženost dionicama. Tržište dionica dugoročno je nadmašilo sve ostale klase imovine i vrlo mali broj ulagača uspijeva nadmašiti prinos glavnih indeksa dionica. Iz tog bi razloga vaša polazna točka trebala biti ETF koja prati indeks naslova najvećih tvrtki.

Za većinu ulagača S&Indeks P500 dobro je mjesto za početak, jer uključuje 500 najvećih i najuspješnijih tvrtki u Sjevernoj Americi. Međutim, mogli biste razmotriti i globalni indeks poput MSCI svjetskog indeksa. Ulaganja biste također mogli raširiti na američki, europski i globalni indeks.

Imajte na umu da neki globalni indeksi isključuju američke dionice, dok drugi ne. Ako želite ulagati samo u jedan globalni fond, trebali biste uključiti onaj koji je izložen SAD-u. Ako želite ulagati u američki i globalni fond, prikladniji bi bio globalni bivši američki fond.

Neki ETF-ovi prate indekse koji su izrađeni posebno za fond. To je u redu, ali trebali biste provjeriti je li indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom i uključuje najmanje 75% vrijednosti svih navedenih dionica na danom tržištu.

Specijalizirani ETF-ovi

 Očito je da postoji puno drugih ETF-ova koji ne prate široke tržišne indekse. Neki fondovi prate određene klase imovine, sektore, regije ili države, dok drugi filtriraju vrijednosne papire prema drugim kriterijima. Svi se ti fondovi mogu dodati u osnovni portfelj ETF-a s općim kapitalima kako bi se pokušalo poboljšati učinak ili smanjiti rizik.

Tu dolaze vaše znanje i iskustvo. Kako naučite više o ulaganju, u svoj portfelj možete dodati sofisticiranije proizvode. Za početak možete dodati ETF obveznice i povećati izloženost jednom ili dva sektora, ali ne biste trebali žuriti s više od toga.

Pogreška izvedbe i praćenja

Većina investicijskih proizvoda dolazi s upozorenjem na način da “prošla izvedba možda ne ukazuje na buduću izvedbu.” To vrijedi za ETF-ove kao i za bilo koji drugi proizvod. Zapravo, nedavna izvedba ETF-a zapravo uopće ne bi trebala zabrinjavati.

Cilj pasivnog ulaganja je pasivno pratiti učinak na tržištu dionica – a ne loviti sredstva koja su nedavno dobro poslovala.

Za ETF-ove nešto što se računa je pogreška praćenja. Ovim se mjeri razlika između učinka fonda i učinka indeksa koji prati. Pogreška u praćenju rezultat je određenih troškova trgovanja i problema s likvidnošću na osnovnom tržištu. Ako indeks uključuje vrijednosne papire s niskom likvidnošću, pogreška praćenja vjerojatno će biti veća.

Očekivane su manje pogreške u praćenju, koje obično dugoročno ne utječu na izvedbu. Međutim, ako je pogreška praćenja veća od 1% godišnje, možda biste trebali obratiti veću pozornost.

Pogrešku praćenja treba uzeti u obzir zajedno s ciljevima fonda i učinkom indeksa. Ako indeks vrati 50%, a pogreška praćenja 2%, to nije velika stvar. Ali ako indeks vrati 5%, a pogreška praćenja 2%, mogli biste izgubiti 40% očekivanog povrata.

Zašto je omjer troškova važan

Jedno od najvećih prodajnih mjesta za ETF-ove su njihove niske naknade. U prošlosti je bilo uobičajeno da uzajamni fondovi naplaćuju godišnje naknade za upravljanje u iznosu većem od 1%, ali danas se ulagači ETF-a mogu izvući s naknadama od samo 0,1% – pad naknada od 90%. Zapravo, neki fondovi čak i ne naplaćuju naknadu za upravljanje.

Stvarnost je takva da se bilo koji omjer troškova ispod 0,15% može smatrati jeftinim. Sve dok je omjer troškova ispod te razine, jeftiniji nije nužno i bolji. Ako odlučujete između dva fonda i jedan naplaćuje 0,07%, dok drugi naplaćuje 0,12%, drugi su čimbenici vjerojatno važniji od naknade.

Situacija se mijenja kada počnete razmatrati više specijaliziranih fondova. Sektorski usmjereni fondovi naplaćuju 0,15 do 0,3%, dok se industrijski usmjereni fondovi naplaćuju u regiji od 0,3% do 0,6%. Sofisticiraniji fondovi poput pametne beta, poluga i inverzni fondovi naplaćuju do 1,5%, a aktivno upravljani fondovi mogu naplatiti čak 5%!

Za svaki ETF s omjerom troškova većim od 0,2%, morat ćete izmjeriti naknadu protiv navodnih prednosti ulaganja u fond. Veća naknada može biti opravdana, ali također morate biti sigurni da će fond učiniti ono što treba. Tu bi prošli učinak mogao imati neku vrijednost – ne nužno u smislu prinosa, već volatilnosti, prinosa na dividendu i drugih mjernih podataka.

Vaše predviđeno razdoblje zadržavanja također je relevantno kada se razmatraju naknade. Ako je razdoblje držanja kratko, učinkovito ćete plaćati mali dio godišnje naknade za upravljanje – ali proviziju ćete plaćati češće.

Dodatne naknade za izračun

U teoriji, omjer troškova ETF-a uključuje sve naknade za upravljanje i operativne troškove upravljanja fondom. Međutim, postoje određeni troškovi koji nisu uključeni. Najveća od njih su naknade za transakcije nastale fondom prilikom kupnje i prodaje vrijednosnih papira, uključujući provizije, raspon ponude i troškove ugrađene u izvedene proizvode..

Ti će se troškovi odraziti na pogrešku praćenja, ali obično što je fond sofisticiraniji, to će ti troškovi biti veći.

Likvidnost ETF-a i AUM-a

Likvidnost ETF-a i likvidnost vrijednosnih papira koje posjeduje utječu na ulaznu i izlaznu cijenu za ETF ulagače. Ako je cijena ponude i ponude blizu NAV-a fonda, imat ćete malo dodatnih troškova prilikom kupnje ili prodaje dionica ETF-a. Dakle, sredstva s tijesnim namazima puno je jeftinije posjedovati.

Razmjenu ponuda za ETF održavaju tvornici na tržištu koji također stvaraju i iskorištavaju jedinice kako bi zadovoljili potražnju. Dva čimbenika utječu na njihovu sposobnost održavanja uskog širenja. Prvo, veći fondovi imaju stalniju ponudu i potražnju od ostalih investitora, što olakšava održavanje uskog širenja. U pravilu bi fond trebao imati imovinu od 100 milijuna dolara ili više, ali definitivno ne manje od 10 milijuna dolara.

Drugi faktor je likvidnost vrijednosnih papira u fondu. Market kreatori također mogu stvoriti i otkupiti jedinice za održavanje likvidnog tržišta. Kad to učine, kupuju i prodaju vrijednosne papire za fond. Ako je raspon ponuda-ponuda za te vrijednosne papire vrlo širok, trošak će se pretvoriti u širi raspon za sam ETF.

Struktura izdavatelja i fonda

Fondovi kojima se trguje na burzi postoje kao odvojeni entiteti od njihovih izdavatelja, a ulagači su dobro zaštićeni zakonodavstvom prema kojem su regulirani. Međutim, izdavatelj još uvijek može neučinkovito upravljati fondom, što će dovesti do većih transakcijskih troškova. Iz tog razloga trebali biste razmotriti evidenciju izdavača.

Globalni ETF giganti su iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR i Invesco. Ostali istaknuti izdavači su XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree i ProShares. Uz to, velike svjetske banke poput JP Morgan i UBS izdaju ETF-ove. Sve ove tvrtke imaju dobre rezultate, ali ako razmišljate o fondu drugog izdavatelja, možda biste željeli istražiti tvrtku i njezinu reputaciju.

Ako je fond koji razmatrate ETN (obveznica kojom se trguje) vrijedno je istražiti i kreditnu sposobnost i financijsko zdravlje izdavatelja.

Zaključak

Uvijek se vrijedi prisjetiti svojih ciljeva prilikom odabira ETF-a. ETF-ovi s polugom i inverzi većinom su alati za trgovanje. Ako vam je cilj aktivno trgovati tržištem, to su možda prikladni alati. Ali, ako je vaš cilj izgraditi dugoročni portfelj ulaganja, tada bi vam prioritet trebali biti isplativi ETF-ovi koji prate indekse koji će se dugoročno složiti. Zamka u koju investitori često upada progoni ‘vruće’ sektore i industrije ili ulaže u fondove s jakim povijesnim učincima. Za dugoročne ulagače, indeks izložen mnogim sektorima i profitabilnim tvrtkama s dokazanim poslovnim modelom, bit će u boljoj poziciji da prebrodi oluje koje će se neizbježno dogoditi na putu.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Social Links
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner