A kiskereskedők a Bitcoin legújabb rally-ját új ATH-hoz kergetik, míg a bálnák profitot szednek

Eredeti kutatási jelentés, amely elemzi az OKEx BTC / USDT kereskedési adatokat, hogy felmérje a piaci viselkedést és trendeket a Bitcoin legújabb rallyja során.

Írta: OKEx Insights | Powered by Kaiko

A következő jelentés PDF-fájlja az oldal aljára került, hogy az olvasók kényelmük szerint megtekinthessék, letölthessék és megoszthassák azt.

Minden hátránya, globális sokk, megszakítás és válság ellenére, amelyet a végéhez közeledve, 2020 nagyszerű évnek ígérkezik a kriptovaluták és a Bitcoin számára, és ez utóbbit a korábbi magaslatokra ösztönzi – ez a kilátás csak túl távolinak tűnt hónapokkal korábban.

Amikor a Bitcoin gyűlésekre kerül, a piac hajlamos elfelejteni a korábbi, hosszan húzódó bearish szakaszokat, és a hangulat mániákus eufóriára vált át, amint egy ezer dolláros gyertya megjelenik a BTC / USDT charton. És bár izgalmas látni a Bitcoin emelkedését, a piaci magatartás elleni árhatásainak elemzése segíthet kissé sokatmondó képet festeni arról, hogy a piaci szereplők hogyan hajtották vagy reagáltak a különféle ártartományokra, hullámokra és visszahúzásokra.

Ehhez a jelentéshez ismét együttműködtünk a Kaiko blokklánc-adatcéggel, és elemeztük az OKEx BTC / USDT piacának adatait 2020 augusztusa és novembere között. Itt összpontosítunk a kereskedési adatok szűrésére és kötegelésére mind az összegek, mind a kereskedelmi irányok alapján. (eladási vagy vételi megbízásokról volt szó). Az ilyen ügyletek árral szembeni feltérképezésével arra törekszünk, hogy felmérjük, hogyan viselkedtek a különféle piaci szegmensek, miközben a Bitcoin november végére új csúcsra emelkedett.

A tényleges elemzés előtt azonban bemutatjuk a módszertant, és kiemeljük azokat a kihívásokat, amelyekkel a piac bármely irányában meghatározhatjuk a kereskedelmi irányokat. Az itteni vita megköveteli a megbízási könyvek, a készítők és a felvevők megértését, valamint az ajánlatokat és a felkéréseket – mindazokat a fogalmakat, amelyekre a kereskedelemre vonatkozó részletes útmutatónk vonatkozik.

Módszertan

Mivel egy nagy volumenű tőzsdén, mint például az OKEx, akár egyetlen piac is képes százezer kereskedést lebonyolítani egy nap alatt, minden emészthető elemzéshez céltudatos adatszűrésre van szükség az egyébként eltemetett betekintések feltárása érdekében. Ehhez a jelentéshez napi kereskedési adatokat gyűjtöttünk az OKEx BTC / USDT piacról 2020. augusztus 1. és november 30. között..

Kereskedelmi tartományok és piaci személyek

Ezek az adatok a BTC / USDT piacon végrehajtott napi ügyletek számára, azok összegére, irányaira és az adott napra vonatkozó, teljes forgalommal súlyozott átlagos BTC árra összpontosítottak. Mivel azonban egy ilyen adatkészlet több millió értéket tartalmaz, ezeket a tranzakciókat tovább csoportosítottuk összegalapú tartományok szerint. Ezek a tartományok, ezen adatok vizuális megjelenítésének egyszerűsítése mellett, a piaci szereplők leíró kategóriáiként is szolgálnak.

Az OKEx BTC / USDT piacon minden napi tranzakciót öt tartományba soroltak: 0,5 BTC alatti, 0,5 és 2 BTC közötti, 2 és 5 BTC közötti, 5 és 10 BTC közötti tranzakciók és végül 10 BTC és felettiek. Bár ezek a tartományok nagyrészt önkényesek, általában megegyeznek a bevett piaci személyekkel, például kiskereskedőkkel, hivatásos kereskedőkkel, nagykereskedőkkel / bálnákkal és intézményekkel..

A kiskereskedők általában spekulánsokat, hétköznapi kereskedőket és kisbefektetőket tartalmaznak. Gyakran a piaci trendeket követik, és nem a beállítást. A hivatásos kereskedők viszont gyakran megélhetésért kereskednek, és fejlett kereskedési technikákat és eszközöket használnak, beleértve a technikai elemzést és az algoritmikus kereskedést..

Nehezebb megkülönböztetni a nagykereskedőket, a bálnákat és az intézményeket, mivel ezekre a kereskedőkre nincsenek szigorú küszöbök. A bálna általában olyan entitás, amely elegendő érmével rendelkezik ahhoz, hogy a piaci értékeket egyszerre nagyszámú eladásával mozgathassa. Míg egyetlen bálna könnyen kivitelezhet néhány napi 100 000 dolláros kereskedést, addig egy nagykereskedő, akinek csak mintegy 100 000 dollár a tőkéje, elméletileg ugyanezt megteheti. Ugyanez vonatkozik azokra az intézményekre is, amelyekről ismert, hogy nagy vételeket és eladásokat hajtanak végre – de ezek a kereskedések a bálnáknak is betudhatók. Ennélfogva, miközben megvitatjuk ezeket a piaci szereplőket, elemzésünk tartózkodik a konkrét attribútumoktól.

Mindazonáltal fontos felismerni az adatkészlet hiányosságait és a vonatkozó feltételezéseket is. Először is, ezek az adatok csak egy tőzsdére és egy piacra terjednek ki, és annak ellenére, hogy az OKEx az egyik legnagyobb az iparban, nem képviseli a teljes teret.

Másodszor, bár feltételezhetjük, hogy minden 5 vagy 10 BTC feletti kereskedelem nagy valószínűséggel bálna vagy intézmény, nem feltételezhetjük, hogy a bálnák és intézmények csak ezen küszöbértékek felett kereskednek. Valójában az ő érdekük, hogy nagyobb kereskedéseket hajtsanak végre kisebb tételekben, hogy ne befolyásolják a piaci likviditást és következésképpen a piaci árat..

Harmadszor, ezek az adatok nem veszik figyelembe a vény nélküli szolgáltatásokat, amelyeket gyakran használnak nagy tranzakciókhoz. Ezek a szolgáltatások több, úgynevezett gyermekrendelést adnak le, gyakran napokon át, a szülői (azaz nagyobb) megrendelések teljesítése érdekében, ami megnehezíti ezen ügyletek pontos azonosítását vagy hozzárendelését..

Kereskedelmi irány meghatározása a kriptotőzsdéken

Annak ellenére, hogy gyakran találkozunk olyan kifejezésekkel, mint "fokozott intézményi vásárlás" vagy "hatalmas eladás" az általános piaci megbeszélések során a valóságban minden adásvételnek van partnere. Ez azt jelenti, hogy nem lehet "fokozott intézményi vásárlás" anélkül, hogy eladók lennének, és nem is lehetnek "hatalmas eladás" anélkül, hogy vevők lennének. Leegyszerűsítve: tőzsdén bármikor vásárol érmét vagy zsetont, valaki más eladja, és fordítva.

Ilyen esetekben hogyan lehet bármely kereskedést vételnek vagy eladásnak címkézni? Hogyan állapíthatjuk meg, hogy a piac elfogult-e a vétel vagy az eladás irányában? Itt játszik szerepet a készítők és az elvevők fogalma.

Összefoglalva, a döntéshozók minden piacon likviditást hoznak azáltal, hogy limitáras megbízásokat adnak le a megbízási könyvben, amelyet a vevők tölthetnek meg. Eközben a felvevők piaci megrendeléseket adnak le, amelyek kitöltésekor eltávolítják a (korábban a gyártók által leadott) limit megbízásokat a megbízási könyvből, ezáltal csökkentve a likviditást.

Bármely kereskedelem irányának meghatározásához használt általános egyezmény az, hogy azt figyelembe vegyék a felvevő szemszögéből. Ha egy vevő piaci eladási megbízást ad le, amelyet aztán egy gyártói limit vételi megbízás tölt be, akkor ez a kereskedés eladási ügyletnek minősül. Hasonlóképpen, ha egy vevő piaci vételi megbízást ad le, amelyet egy rendelkezésre álló limit eladási megbízás tölt be, a tranzakció vételnek számít.

A jelentés adatpartnere, Kaiko részletes cikket készít munkájukról a kriptovaluta-kereskedelem adatainak normalizálása, és a taker_side_sell változójukkal meghatározzuk az OKEx BTC / USDT piacon eladási és vételi tranzakciók napi számát..

Az adatok megjelenítése

Napi kereskedési adataink összegalapú tartományokba csoportosítva és tovább kereskedési irányú adatokkal szűrve tudtunk haladni ezen adatok vizualizálása felé. E folyamat egyszerűsítése érdekében úgy döntöttünk, hogy kiszámítjuk a vételi és eladási tranzakciók napi százalékát, valamint kiszámítjuk azok nettó különbségeit.

A következő lépés magában foglalta ezen értékek ábrázolását a Bitcoin árával szemben, hogy lássa, hogyan változott a piaci magatartás a BTC árának felértékelődésével. Mivel az összesített értékeket vesszük figyelembe, a volumennel súlyozott átlagárat vagy a VWAP-ot választottuk – egy módszert annak az átlagárnak a mérésére, amelyen egy eszköz egész nap kereskedett -, hogy pontosan tükrözze a kereskedések számának megfelelő napi árváltozást..

A következő táblázatok egy részében az olvasók láthatják a Bitcoin árát minden nap, a vételi és eladási tranzakciók százalékos arányával párosulva. A második diagramkészlet ezután megmutatja a napi különbségeket a vételi és eladási ügyletek között, és pontosabban megjeleníti az egyes csoportosított kategóriáinkba tartozó piaci szereplők változó hangulatát..

Ezenkívül egy másik kritikus perspektíva hozzáadásához megnézzük azokat a diagramokat, amelyek követik a Bitcoin árfolyamatát ebben az időszakban, körülbelül 10 000 dollártól csaknem 20 000 dollárig, és megjegyezzük, hogy a napi nettó vásárlás (vagy eladás) hogyan változik az árral ezekben a tartományokban, függetlenül attól, hogy időrendi dátumok.

Végül összefoglalva kiemeljük az ezen adatkészletek néhány legfontosabb megállapítását, összehasonlítva őket táblázatos formában – az elemzésünkből nyert betekintést szemléletre helyezve..

0,5 BTC alatti kereskedés – kiskereskedők

A várakozásoknak megfelelően 0,5 BTC alatti ügyletek képviselték a napi tranzakciók legnagyobb mennyiségét az OKEx BTC / USDT piacon. Ezek a kereskedések 10 USD (0,001 BTC) és 5000 USD (0,5 BTC) között bárhol értékelhetők, ha a BTC ára 10 000 USD. A jelentés referenciaáraként 10 000 USD / BTC-t veszünk figyelembe, mivel pszichológiai jelentősége kulcsfontosságú támogatási szintnek számít, és mivel a jelen jelentésben elemzett időszak a BTC kereskedésével kezdődött ezen a szinten..

Ezen adatok összességét tekintve augusztus 1. és november 30. között 122 nap áll rendelkezésünkre. Összehasonlítva a vételi és eladási tranzakciók számát (a fent ismertetett módszer szerint) az egyes napokra, megtudhatjuk, hogy ebben a tartományban a kereskedők 65 napon keresztül nettó eladók voltak ebből a 122-ből, vagyis az idő 53,28% -ából. Ez azt jelenti, hogy 65 napon az eladási ügyletek száma nagyobb volt, mint a vételi ügyleteké, míg a vételi ügyletek dominánsak voltak az 57 napokban.

0% és 0,5 BTC közötti eladások és vásárlások napi% -a a VWAP ellen. Forrás: Kaiko és az OKEx

A napi diagram (fent) az eladási és vételi ügyletek százalékos arányáról a volumennel súlyozott átlagárral szemben azt mutatja, hogy ebben a tartományban (0,5 és ennél alacsonyabb) a vevők és az eladók jórészt kiegyensúlyozottak voltak, bár kissé elfogultak az értékesítés felé. Most megnézzük a nettó százalékos különbséget az árhoz képest, hogy meghatározzuk a konkrétabb trendeket.

Napi nettó% eladási és vásárlási különbség 0 és 0,5 BTC között a VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A fenti ábra a napi vásárlás (pozitív értékek) vagy az értékesítés (negatív értékek) közötti nettó százalékos különbséget mutatja a volumenrel súlyozott átlagárhoz képest.

Itt láthatjuk, hogy ebben a tartományban a kereskedők többnyire akkor árultak, amikor a Bitcoin augusztusban körülbelül 11 000 dollár körüli értéken kereskedett (amit a 0,00% alatti értékek dominanciája mutat), valószínűleg 10 000 dolláros korrekcióra számítottak. Ez a nettó vásárlás (0,00% feletti érték) felé történő elmozdulásban volt látható szeptembertől, amikor a Bitcoin 10 000 dollár szintre esett.

Ez a vásárlás ismét hátrányba került, mivel a BTC 11 000 dollár fölött, egészen 13 000 dollárig kereskedett, ekkor ismét felértékelődött. A vásárlási érdeklődés azonban nagyjából a 15 000 dollár körüli csúcsot ért el, amely után a kiskereskedők látszólag határozatlanok voltak, többnyire a hálaadás-baleset során (november 26-án és környékén) értékesítettek, és óvatosan vásároltak a visszapattanással..

Az alábbi ábrán ugyanazt a napi nettó százalékos különbséget látjuk a növekvő VWAP-értékekkel szemben – egyszerűen, a legalacsonyabbtól a legnagyobbig a VWAP-értékek a kiválasztott időszakban. Ez a diagram megmutatja, hogyan reagáltak az ebbe a kategóriába tartozó kereskedők az árváltozásokra, időrendtől függetlenül.

Napi nettó% eladási és vásárlási különbség 0 és 0,5 BTC között a növekvő VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

Ismét láthatjuk, hogy a vásárlások nagy része 10 000 dollár körül mozgott, míg az eladások többsége 11 000 és 13 000 dollár között mozgott, ezt követően több vásárlást látunk 15 000 dolláros szintig. Innentől kezdve a kiskereskedők bizonytalannak tűntek a piaci irányban, de követték a trendet azáltal, hogy dip-eladással és visszafizettetésekkel vásároltak..

Sokféleségére való tekintettel ez a tartomány képviseli a piaci szereplők legnagyobb részét, beleértve a spekulánsokat, a napi kereskedőket és az alkalmi befektetőket. Adataink lényegében azt mutatják, hogy augusztusban a kiskereskedők nem számítottak arra, hogy az ár sokáig 11 000 dollár felett marad, és hogy e szint alatti vásárlási lehetőségeket kerestek. A szeptemberi visszaesés után azonban követték az áremelkedést, és a legtöbb napon nettó vásárlók voltak – egészen az új, minden idők legmagasabb szintjéig.

0,5 és 2 BTC közötti kereskedelem – hivatásos kereskedők

A 0,5 és 2 BTC közötti kereskedések napi szinten a második legnagyobb mennyiséget képviselik. Ezeket a kereskedéseket 5000 USD (0,5 BTC) és 20 000 USD (2 BTC) között lehet értékelni, ha a BTC ára 10 000 USD. Céljainkhoz ezt a tartományt hivatásos kereskedőknek tulajdonítjuk.

Az augusztus 1. és november 30. közötti 122 napot tekintve ebben a tartományban a kereskedők 80 napig nettó eladók voltak, vagyis az idő 65,57% -a (szemben a kiskereskedelem 53,28% -ával). Sőt, míg a kiskereskedők szeptembertől kezdve többnyire nettó vásárlást hajtottak végre (vagyis a hónapban nagyobb volt a vásárlások által dominált napok száma), addig e körben a profi kereskedők csak októberben és novemberben váltak nettó vásárlókká.

Az eladások és vásárlások napi% -a 0,5 és 2 BTC között a VWAP ellen. Forrás: Kaiko és az OKEx

A napi adásvételek vizuális ábrázolása (százalékban kifejezve) ebben a kategóriában a VWAP-val szemben elfogultságot mutat az értékesítés felé, szemben a kiskereskedelmi kínálatban tapasztalható kiegyensúlyozottabb trenddel.

Napi nettó% eladási és vásárlási különbség 0,5 és 2 BTC között a VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A VWAP-hoz viszonyított nettó százalékos különbség rávilágít az augusztusi és szeptemberi uralkodó eladási nyomásra is, mivel az ár 11 000 dollárról 10 000 dollárra esett vissza, majd helyreállt. A hangulatváltás csak októberben következett be, mivel az ár áttört 11 500 dollárt, amely után a professzionális kereskedők főleg novemberben voltak vásárlói oldalon.

Az első nagyobb vásárlási csúcsok október 18-án és 21-én láthatók (11 500 és 12 500 dollárnak felelnek meg), míg hasonló értékesítési akció november 1–2-én és 10-én volt látható (13 500 és 15 300 dollár szintnek felel meg). A vásárlások többsége ebben a tartományban a 15 000 dolláros árszint után kezdődött, és többnyire a mindenkori csúcsig folytatódott – a hálaadás összeomlását leszámítva.

Napi nettó% eladási és vásárlási különbség 0,5 és 2 BTC között a növekvő VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A növekvő VWAP-értékekkel szemben a nettó százalékos különbség leginkább az eladási aktivitást mutatja körülbelül 12 000 dollárig, a kamatvásárlást 13 000 dollár körüli szintig, az ezt követő eladást 15 500 dollárig, majd jelentős elmozdulást a 16 000 utáni vásárlás felé.

Ez a tartomány (0,5–2 BTC) a viszonylag nagyobb ügyletek kezdetét jelenti, és valószínűleg olyan professzionális kereskedőket is magában foglal, akik technikai elemzést és diagramozási technikákat alkalmaznak az algoritmikus kereskedés mellett. Ez némileg megmagyarázhatja a mintát itt, mivel a 2017-es csúcs és a 2018-as mélypont között húzott Fibonacci retracement 12 000, 13 000 és 16 000 dollárt mutat a 0,5, 0,618 és 0,786 Fibonacci szintnek megfelelő árszintként, amint az alább látható.

Az OKEx BTC / USDT napi diagram 0,5, 0,618 és 0,786 Fibonacci retracement szintet mutat. Forrás: TradingView

2 és 5 BTC közötti kereskedelem – nagy kereskedők és bálnák

Az ebben a tartományban lévő tranzakciókat 20 000 USD (2 BTC) és 50 000 USD (5 BTC) között értékelik, ha a BTC ára 10 000 USD. Noha ezek az adatok nem utalnak a bálnákra, önmagukban – mivel a kereskedők, akik nem rendelkeznek dollármillió dollár értékű BTC-vel, szintén végezhetik ezeket a kereskedéseket – mégis megjelölik azt a küszöböt, amelytől kezdve a nagykereskedőket és bálnákat vehetjük figyelembe résztvevőként.

Érdekes, hogy ebben az adatkészletben az augusztus 1. és november 30. közötti 122 napból a kereskedők nettó eladók voltak 86 napon, vagyis az idő 73,50% -án. Sőt, ellentétben a hivatásos kereskedőkkel – akik októberben és novemberben lettek nettó vásárlók -, a tartomány kereskedői mindvégig nettó eladók voltak.

Az eladások napi 2% -a és 5 BTC közötti% -a a VWAP ellen. Forrás: Kaiko és az OKEx

A fenti százalékos értékdiagramunk ezen a tartományon belüli értékesítési ügyleteket az időszak nagy részében felülmúlja a vásárlási ügyleteket, néhány kivételtől eltekintve. Különösen kiegyensúlyozottabb megközelítés látható abban az időszakban, amikor a Bitcoin 11 500 dollár alatt kereskedett.

Napi nettó% eladás és vásárlás különbség 2 és 5 BTC között a VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A fenti nettó százalékos különbségdiagram 11 500 dollár körüli szintet mutat (a legmagasabb október közepi csúcs ezen a szinten van), majd 15 000 dollár következik. Nevezetesen, 15 000 dollár után az eladási nyomás csak fokozódott ebben a tartományban, a legtöbb eladási ügyletet november 21-től november 30-ig jegyezték fel, gyakran az ár emelkedésével..

Napi nettó% eladási és vásárlási különbség 2 és 5 BTC között a növekvő VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A növekvő VWAP-diagramhoz viszonyított nettó százalékos érték még inkább megerősíti megfigyeléseinket: a figyelemre méltó eladások 15 000 dollár után, és különösen 18 000 dollár után, egészen a mindenkori csúcsig.

Ez a minta azt jelzi, hogy a nagykereskedők, és esetleg a bálnák, alacsony szinten, körülbelül 11 000 dollárban vásároltak, és úgy döntöttek, hogy a felfelé menet nyereséget vesznek fel, különösen a mindenkori csúcs közelében, ahol úgy tűnik, hogy eladtak, amikor kiskereskedelmi és hivatásos kereskedők vásároltak.

BTC 5 és 10 közötti kereskedelem – Nagykereskedők és bálnák folytatódtak

Az ebben a tartományban lebonyolított ügyletek 50 000 USD (5 BTC) és 100 000 USD (10 BTC) között mozognak, ha a Bitcoin ára 10 000 USD, ez a szegmens átfedésben van az előzővel (2–5 BTC), mivel valószínűleg mindkettőjükben szerepelnek nagykereskedők és bálnák.

Hasonlóságuk tükröződik e tartomány augusztus 1. és november 30. közötti nettó eladási napjaiban is, 85-nél, vagyis 72,65% -on (szemben az előző tartomány 86, vagyis 73,50% -ával). Hasonlóképpen, az előző kínálathoz hasonlóan a kereskedők itt is nettó eladók maradtak augusztus-november között.

Az eladások és vásárlások napi 5% -a 10% BTC a VWAP ellen. Forrás: Kaiko és az OKEx

Az ebbe a kategóriába tartozó vételek és eladások napi százalékos aránya szintén nagyon hasonló az előző kategóriához, többnyire a nettó eladás felé hajlik, némi szusszanással szeptember és október közepe között. Egy érdekes megfigyelés azonban egy november 24-i nettó vásárlási csúcs, amely megfelel a napi 1000 dollár + gyertyának.

Az eladások és vásárlások napi nettó% -os különbsége 5 és 10 BTC között a VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A fenti nettó százalékos diagram tovább emeli ezt a tendenciát a hátsó vég közelében, bemutatva a vásárlási aktivitást ebben a kategóriában november 24-én és 26–29-én (november 25-e és 30-a kivételével). Az előző tartomány (2–5 BTC) nettó százalékos különbségtáblázatát tekintve ezeken a napokon nem tapasztalunk hasonló vásárlási aktivitást.

Nevezetesen, ez a vásárlási tevékenység nem csak a november 24-i zöld gyertyának felel meg, hanem az alján található, november 27-én 16 000 dollár körüli értéknek és az azt követő árfordításnak is, amint az alább látható.

Az OKEx BTC / USDT napi diagram, kiemelve a november 24-i és november 26–29-i gyertyákat. Forrás: TradingView

Mielőtt tovább elemeznénk ezt a tendenciát, körültekintő megvitatni az utolsó kategóriánkat, amely 10 BTC vagy annál magasabb kereskedést csoportosít. Egyelőre az aktuális tartomány utolsó grafikonja a nettó százalékos arány a növekvő VWAP-hoz képest.

Az eladások és vásárlások napi nettó% -os különbsége 5 és 10 BTC között a növekvő VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

Ez a diagram kiemeli az eladási torzítást ebben a tartományban, három figyelemre méltó kivételtől eltekintve: amikor a kereskedők ebben a tartományban 11 500, 15 500 és 18 500 dolláros áron vásároltak Bitcoin-t. Visszatérünk azonban a korábban említett trendre, ahol a vásárlási aktivitás ebben a tartományban minden idők legmagasabb szintje közelében nőtt.

10 BTC-t meghaladó kereskedelem – intézmények

Utolsó kategóriánk 10 BTC vagy annál nagyobb értékű kereskedéseket tartalmaz, amelyek 100 000 dollárból indulnak, amikor a Bitcoin 10 000 dollárral kereskedik. Tekintettel e kereskedések puszta méretére, a bálnáknak és intézményeknek tulajdoníthatók, bár a bevezetőben kiemelt fenntartásokkal.

Ez az adatkészlet mennyiségi szempontból is a legkisebb, tekintve a tényleges napi kereskedések alacsony számát (10 BTC vagy annál nagyobb). Ennek ellenére a nettó eladási napok gyors áttekintése kiegyensúlyozottabb tendenciát mutat, a 122 napból csak 64-et, vagyis 54,70% -ot uralnak az eladási ügyletek..

Sőt, az összes előző kategóriától eltérően, ebben a csoportban egyetlen hónapon keresztül sem tapasztalható rendkívüli eladási nyomás. Valójában az utóbbi két kategóriával ellentétben ennek nettó vásárlási tendenciája volt októberben.

10% vagy annál nagyobb BTC eladás és vásárlás napi százaléka a VWAP ellen. Forrás: Kaiko és az OKEx

A fenti diagramban bemutatott napi százalékok kiegyensúlyozott megközelítést mutatnak, mindkét oldalon szélsőségekkel. Ezek az értékek azonban ennek a tartománynak az elkerülhetetlenül korlátozott mintaméretéből is adódnak.

Napi nettó% különbség az eladások és vásárlások esetén 10 BTC vagy annál több VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

A fenti nettó százalékos különbségdiagram egyértelműbb tendenciát mutat, a vásárlások nagy része szeptember közepe és október vége között zajlik, mivel a Bitcoin 10 000 és 11 500 dollár között kereskedett.

Míg volt némi vásárlási érdeklődés a 15 500 dolláros márka körül, ezt értékesítési nyomás követte. Ugyanakkor ismételten, hasonlóan az előző kategóriához, november 24-én, 26-án és 29-én nettó pozitív vásárlást látunk.

10 BTC vagy annál magasabb napi nettó% eladási és vásárlási különbség a növekvő VWAP-val szemben. Forrás: Kaiko és az OKEx

Végül a növekvő VWAP a nettó százalékos különbségdiagram alapján csak megerősíti, hogy az ebbe a tartományba eső kereskedők hogyan részesítették előnyben az alacsonyabb áron történő vásárlást (azaz 12 000 USD alatt), és ezt követően az áremelkedés során történő értékesítést – néhány kivételtől eltekintve, különösen a a gyűlés.

A dolgok perspektívába helyezése

Noha a fenti átfogó vita érdekes felismeréseket emel ki, az alábbiakban összefoglaljuk az elérhetőség és az átfogó perspektíva néhány legfontosabb megállapítását.

Az alábbi táblázat az egyes hónapok domináns trendjét emeli ki, amelyet a százalékos érték mellett plusz (vásárlás) vagy mínusz (eladás) szimbólum jelöl. Az utolsó oszlop ugyanazzal az ábrával rendelkezik az augusztus 122 és november 30 közötti teljes 122 napos időszakban.

Kereskedési tartomány augusztus szeptember október november Az időszak összesítése
0 és 0,5 BTC -80,65% +56,67% +58,06% +53,33% -53,28%
0,5 és 2 BTC -90,32% -93,33% +58,06% +63,33% -65,57%
2. és 5. BTC -93,55% -76,67% -54,84% -56,67% -73,50%
5. és 10. BTC -90,32% -73,33% -58,06% -56,67% -72,65%
10 BTC vagy több -67,74% 50,00% +58,06% -56,67% -54,70%

Nettó vételi vagy eladási viselkedés az egyes kereskedési tartományokban minden hónaphoz képest. Forrás: OKEx

A fenti táblázat az augusztus egészében tapasztalható súlyos nettó eladásokat mutatja az összes kereskedési tartományban. Ez azzal magyarázható, hogy augusztus volt az első alkalom, amikor a Bitcoin csaknem 12 hónap után tört be a 11 000 dolláros árkategóriába – és a kereskedők alig várták, hogy nyereséget vegyenek fel.

A szeptembert leginkább a Bitcoin ismét 10 000 dollárra történő esése és az azt követő 10 000 és 11 000 dolláros konszolidáció jellemezte. Míg ebben a hónapban látjuk a kiskereskedelmi vásárlást, az összes többi tartomány ismét nettó eladó volt – kivéve a 10 BTC vagy annál magasabb kereskedőket, akik semlegesek voltak.

Október újabb rallyt rendezett, amelynek során a Bitcoin 10 500 dollárról 13 500 dollárra nőtt. Míg a kiskereskedők várhatóan csatlakoztak ehhez a futamhoz, a profi kereskedőket is megingatta. Annak ellenére, hogy a nagykereskedők és a bálnák továbbra is nettó eladók voltak, októberi eladásaik nem voltak olyan szélsőségesek, mint az azt megelőző hónapok. Nevezetesen a 10 BTC vagy annál magasabb kereskedők is nettó vásárlók lettek októberben.

Végül novemberben mind a kiskereskedelmi, mind a hivatásos kereskedők továbbra is vásároltak a rallyra, míg a nagykereskedők, bálnák és esetleg intézmények vettek profitot. Ez a viselkedés magyarázható a Bitcoin első sikertelen kísérletével, hogy november 25-én tesztelje 2017-es csúcsát, ami meredek esést és a Hálaadás körüli összeomlást eredményezett. Az itteni pszichológiai ellenállás, valamint a kockázatkezelés szükségessége arra késztethette a bálnákat és intézményeket, hogy oldják meg álláspontjukat ezen a szinten, miközben a kiskereskedelmi és a hivatásos kereskedők továbbra is bizakodóak maradtak.

Ennek perspektívájaként figyelembe vesszük november utolsó hetét, és azt, hogy a mi tartományunk kereskedői nettó vételt vagy eladást vezettek-e azokon a napokon.

Kereskedési tartomány November 24 November 25 November 26 November 27 November 28 November 29 November 30
0 és 0,5 BTC Eladási Vásárlás Eladási Vásárlás Vásárlás Vásárlás Vásárlás
0,5 és 2 BTC Vásárlás Vásárlás Eladási Vásárlás Vásárlás Vásárlás Eladási
2. és 5. BTC Eladási Eladási Eladási Eladási Vásárlás Eladási Eladási
5. és 10. BTC Vásárlás Eladási Vásárlás Vásárlás Vásárlás Vásárlás Eladási
10 BTC vagy több Vásárlás Eladási Vásárlás Eladási Semleges Vásárlás Eladási

Nettó vételi vagy eladási magatartás az egyes kereskedési tartományokban 2020 novemberének utolsó hetében. Forrás: OKEx

Ez a táblázat megmutatja, hogy a kiskereskedők többségén kívül mindenki kivette a nyereséget, amikor a BTC november 30-án elérte új, minden idők legmagasabb szintjét. A legmagasabb relatív nyereség-felvételi aktivitás azonban a 2–5 BTC-kereskedelem között volt tapasztalható. Amint arról korábban tárgyaltunk, a kereskedők ebben a tartományban többnyire 11 500 dollár alatt vásároltak Bitcoin-t, és profitot szedtek, mivel a BTC egészen az idők legmagasabb fokáig felértékelődött. Úgy tűnik, csak november 28-án hajtottak végre több vételi ügyletet, amikor a hálaadás összeomlása utáni helyreállítás megkezdődött.

Hasonlóképpen, a bálnák és az intézményi kereskedők kivételével az összes kereskedő személy pánikba esett a november 26-i hálaadás-baleset során, amikor az ár 19 000 dollárról 16 000 dollárra esett vissza. Ez azt mutatja, hogy a nagy bálnák és intézmények viszonylag aktívan vásárolták a BTC-t "olcsó" mivel mindenki más eladta, miközben az ár összeomlott.

Következtetés

Úgy tűnik, hogy a kiskereskedők 11 000 dolláros szintről egészen az OKEx legutóbbi csúcsára, mintegy 19 850 dollárra kergetik a Bitcoin árfolyam-emelkedését – akárcsak a vásárlás során, ahogy az ár emelkedik. Míg később a profi kereskedők is csatlakoztak a tüntetéshez, úgy tűnik, hogy a nagykereskedők (és esetleg a bálnák) profitot szedtek, mivel az intézmények (és esetleg a bálnák) kissé kiegyensúlyozottak maradtak, annak ellenére, hogy némi elfogultság volt az értékesítés felé.

November utolsó hetének gyors elemzése szintén sokatmondó, mivel azt mutatja, hogy a bálnák és intézmények megvették a hálaadás árcsökkenését, amelyet áremelkedés követett.

Összességében úgy tűnik, hogy a nagykereskedők, bálnák és intézmények, amelyek kb. 10 000 dollár szintet halmoztak fel a Bitcoin mellett, úgy döntöttek, hogy nyereséget vesznek fel a rali során, míg a kiskereskedők többnyire folyamatosan növelték pozícióikat az áremelkedés során. Ennek az lehet az eredménye, hogy a kiskereskedők rövid és középtávon csapdába esnek – a BTC jelenleg 19 000 dollár alatt van -, de mivel az általános piaci hangulat továbbra is emelkedő marad, veszteségeik rövid életűek lehetnek.

A Bitcoin bikafuttatás körüli összes hype és mánia ellenére a jelentésben tárgyalt adatok emlékeztetőül szolgálnak arra, hogy a nagykereskedők, bálnák és intézmények az alacsony és magas eladásokkal foglalkoznak. Nem érdekük, hogy továbbra is új csúcson vásárolják az érméket, és még drágábbá tegyék őket. Végül, amint az adatok azt mutatják, igyekeznek a piacot meghajtani, pánikban kirázzák a kiskereskedőket és kiaknázzák a viszonylag olcsó érmék vásárlásának lehetőségeit. Úgy tűnik, hogy a kiskereskedők és mindenki más között két lehetőség közül lehet választani: úszni az árral vagy ellene.

Ha ezt az elemzést éleslátásnak találta, akkor a jelentés PDF-változatát alább megtekintheti, letöltheti és megoszthatja:

Teljes képernyős nézet megtekintése

Az OKEx Insights piacelemzéseket, mélyreható szolgáltatásokat, eredeti kutatásokat mutat be & kripto szakemberek kurátora.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Social Links
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner