2017 बनाम 2020 में बिटकॉइन – इस बार, यह अलग है

2017 से 2020 तक बिटकॉइन बैल की तुलना और बाजार कैसे बदल गया है

क्रिप्टो समुदाय ने पिछले हफ्ते बिटकॉइन की कीमत के रूप में एक ऐतिहासिक क्षण देखा – जिसने 16 दिसंबर, 2020 को अपने 2017 के सभी समय का उल्लंघन किया – एक नया रिकॉर्ड पोस्ट किया $ 34,684 3 जनवरी, 2021 को। 2020 में वापस देखते हुए, बिटकॉइन ने प्रमुख परिसंपत्ति वर्गों को मात दी और पोस्ट किया वार्षिक लाभ 303.5% में, वर्ष की शुरुआत $ 7,193 से हुई और इसे $ 29,022 पर समाप्त किया गया.

जबकि 2017 में क्रिप्टो बाजार की शुरुआत प्रारंभिक सिक्का प्रसाद और सट्टा व्यापार के उद्भव द्वारा संचालित थी, 2020 में बाजार ने मजबूत नेटवर्क फंडामेंटल, संस्थागत मांग और खुदरा क्षेत्र में बढ़ते गोद द्वारा संचालित परिपक्वता के संकेत दिए।.

इन परिवर्तनों को उजागर करने के लिए, OKEx इनसाइट्स की तुलना में 2017 बिटकॉइन के खिलाफ मौजूदा बिटकॉइन बुल मार्केट की तुलना और मूल्यांकन किया गया है:

  • नेटवर्क फंडामेंटल
  • संस्थागत क्रिप्टोक्यूरेंसी की मांग
  • क्रिप्टोक्यूरेंसी डेरिवेटिव बाजार
  • क्रिप्टोकरेंसी का खुदरा दत्तक ग्रहण

नेटवर्क फंडामेंटल

बिटकॉइन नेटवर्क की स्थिति का आकलन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले प्रमुख मैट्रिक्स में नेटवर्क हैश रेट और एड्रेस एनालिटिक्स हैं.

हैश दर पूरे नेटवर्क की प्रसंस्करण शक्ति को मापता है, और अधिक खनन करने वालों के लिए यह बढ़ जाता है। एक उच्च हैश दर प्रभावी रूप से एक नेटवर्क को सुरक्षित करता है और 51% हमले की तरह अटैक वैक्टर को रोकता है.

2017 की तुलना में, सामान्य बिटकॉइन विश्वास को दर्शाते हुए, वर्तमान बिटकॉइन नेटवर्क हैश दर काफी अधिक है। 2020 में, हमने 146 मिलियन की सर्वकालिक उच्च हैश दर देखी, जिसके परिणामस्वरूप नवंबर की शुरुआत में सभी समय के उच्च खनन कठिनाई स्तर 19.99 ट्रिलियन थे। यह 2017 के विपरीत है जब हैश दर केवल हिट हुई 15.26 मिलियन अपने चरम और खनन कठिनाई में सबसे ऊपर है 1.93 ट्रिलियन.

उल्लेखनीय रूप से, हमने 2020 में बिटकॉइन का तीसरा रिवार्ड हाल्टिंग भी देखा, और कम मुनाफे के कारण नेटवर्क छोड़ने के दौरान खनिकों के बारे में चिंताएं थीं, हमने तब से अधिक वृद्धि देखी है, बिटकॉइन की दीर्घायु में हितधारक आत्मविश्वास को दर्शाते हैं।.

बिटकॉइन की हैश दर और खनन कठिनाई 2020 के अंत में सभी उच्च स्तर पर पहुंच गई। स्रोत: Blockchain.com

बिटकॉइन नेटवर्क पर सक्रिय पते की वृद्धि भी कुछ हद तक गोद लेने को दर्शाती है, क्योंकि यह उपयोगकर्ता की वृद्धि को इंगित करता है। जबकि 2017 में बिटकॉइन बूम के बाद सक्रिय पतों की संख्या में शुरुआती गिरावट थी, संख्या एक बार फिर से गति प्राप्त हुई और 2020 के अंत में 1.19 मिलियन तक पहुंच गई। हालांकि, यह 2017 से अब तक 1.25 मिलियन के उच्च-समय को पार नहीं कर पाई है। इस पिछले वर्ष के ताजा प्रवेशकों की सापेक्ष कमी के कारण.

एक अन्य उपयोगी ऑन-चेन मीट्रिक 1,000 बीटीसी या अधिक के पते की संख्या है। से आँकड़ों को देखते हुए शीशा, यह संख्या दिसंबर 2018 की शुरुआत में 1,600 से बढ़कर दिसंबर 2020 में 2,275 हो गई। व्हेल और संस्थानों द्वारा इस अवधि में जमा होना दर्शाता है, जो एक और सकारात्मक संकेत है और बिटकॉइन के नेटवर्क और मूल्य संभावनाओं में विश्वास का एक वोट है।.

2017 से 2020 तक कम से कम 1,000 बीटीसी के संतुलन के साथ पतों की संख्या। स्रोत: ग्लासनोड

कॉइनगेको के सह-संस्थापक बॉबी ओंग ने ओकेएक्स इनसाइट्स को बताया कि, आम तौर पर, 2017 के बाद से बिटकॉइन नेटवर्क फंडामेंटल बहुत बढ़ गए हैं:


"मैं कहूंगा कि 2017 से सभी मूलभूत नेटवर्क मेट्रिक्स में काफी वृद्धि हुई है। नेटवर्क पहले की तुलना में अधिक परिपक्व है, और हम बड़े संस्थानों को बीटीसी का समर्थन करते हुए देख रहे हैं। इन दिनों, बड़ी सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां जैसे MicroStrategy और Square, BTC को अपने ट्रेजरी में ले जा रही हैं। PayPal ने भी अपने ग्राहकों को BTC बेचना शुरू कर दिया है। बड़े बैंकों ने भी अपनी शोध रिपोर्टों में बिटकॉइन कवरेज को शामिल करना शुरू कर दिया है। ये सभी बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र में परिपक्वता का संकेत देते हैं."

संस्थागत क्रिप्टोक्यूरेंसी की मांग

2017 में बिटकॉइन बूम की तुलना में, वर्तमान बिटकॉइन बैल रन मुख्य रूप से क्रिप्टोकरेंसी में मजबूत संस्थागत मांग से प्रेरित है। इस मांग की वृद्धि निम्नलिखित क्षेत्रों में स्पष्ट है:

  • प्रमुख वित्तीय संस्थानों से बड़े आकार के बिटकॉइन निवेश
  • क्रिप्टो फंड और संस्थागत बिटकॉइन व्हेल में भारी वृद्धि
  • क्रिप्टो-संबंधित सेवाओं को लॉन्च करने के लिए वॉल-स्ट्रीट दिग्गजों के बीच प्रतिस्पर्धा

प्रमुख वित्तीय संस्थानों से बड़े आकार के बिटकॉइन निवेश

2017 में बिटकॉइन की उछाल के दौरान, संस्थाएं क्रिप्टो परिसंपत्तियों के बारे में अत्यधिक उलझन में थीं और उनकी वृद्धि की संभावनाओं के रूप में महत्वपूर्ण थीं। उदाहरण के लिए, जेपी मॉर्गन चेस के सीईओ जेमी डिमन बार-बार पटक दिया उस वर्ष बिटकॉइन और इसकी कीमत पर नकारात्मक प्रभाव पड़ा.

तब से, हमने संस्थागत भावना में एक बड़ी बदलाव देखा है क्योंकि बड़े नामों ने बीते एक साल में बिटकॉइन और क्रिप्टो एक्सपोजर मांगना शुरू कर दिया था। उदाहरण के लिए, MicroStrategy ने जुलाई 2020 में $ 250 मिलियन की बिटकॉइन खरीद का खुलासा किया, इसके बाद अन्य $ 50 मिलियन का निवेश किया खरीद फरोख्त दिसंबर की शुरुआत में। MicroStrategy के पहले निवेश के तीन महीने बाद, स्क्वायर इंक. निवेश बिटकॉइन में $ 50 मिलियन, जबकि बीमा विशाल MassMutual की घोषणा की $ 100 मिलियन की एक बिटकॉइन खरीद और NYDIG का $ 5 मिलियन इक्विटी हिस्सेदारी अधिग्रहण.

यह प्रवृत्ति, जिसे जारी रखने के लिए सेट किया गया है, 2017 के विपरीत है, और यह एक वैकल्पिक संपत्ति के रूप में बिटकॉइन की बढ़ती स्वीकृति को दर्शाता है, जिससे यह अधिक मूल्य देता है।.

क्रिप्टो हेज फंड और संस्थागत व्हेल का व्यापक विकास

जबकि 2017 के दौरान बिटकॉइन में बहुत कम संस्थागत निवेश हुआ था, हेज फंडों के क्रिप्टो निवेशों में पिछले तीन वर्षों में बड़े पैमाने पर वृद्धि देखी गई है। वैश्विक क्रिप्टो हेज फंड के प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति दोगुनी 2019 में $ 2 बिलियन से अधिक है और है अपेक्षित होना 2020 के अंत तक ट्रिपल करने के लिए। इसके अलावा, 20 मिलियन डॉलर से अधिक AUM के साथ क्रिप्टो हेज फंडों का प्रतिशत 2019 में 19% से 35% तक बढ़ गया.

संस्थागत निवेशकों द्वारा बिटकॉइन का संचय अनपेक्षित लेनदेन या UTXOs के प्रवाह और पैटर्न में भी देखा जा सकता है। जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में देखा गया है, बिटकॉइन का एक महत्वपूर्ण संचय हुआ है संस्थानों यह पिछले वर्ष, विशेष रूप से नवंबर से.

नवंबर और दिसंबर में देखे गए व्हेल द्वारा बीटीसी का व्यापक संचय। स्रोत: व्हेलमैप, OKEx अंतर्दृष्टि

ग्रेस्केल वित्तीय संस्थानों में सबसे बड़ी और सबसे बड़ी बिटकॉइन व्हेल है। यूनाइटेड स्टेट्स सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमिशन-रिपोर्टिंग कंपनी की स्थिति प्राप्त करने वाले पहले डिजिटल मुद्रा निवेश वाहन के रूप में, ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट ने पहली बार 2015 में बीटीसी खरीदा था, और इसके शेयरों को अधिक से अधिक आयोजित किया गया था। 30 संस्थागत निवेशक. ग्रेस्केल ने हाल ही में बिटकॉइन बुल रन के दौरान अपनी बीटीसी होल्डिंग्स को भी बढ़ा दिया है 55,015 बीटीसी नवंबर में और 72,950 बीटीसी दिसंबर में। 4 जनवरी, 2021 तक, GBTC में 572,644 BTC या $ 18.99 बिलियन है प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों.

ग्रेस्केल पिछले छह महीने से बीटीसी होल्डिंग्स में निवेश कर रहा है। स्रोत: bybt.com

वॉल स्ट्रीट दिग्गज क्रिप्टो-ट्रेडिंग सेवाओं को लॉन्च करने के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं

जबकि वॉल स्ट्रीट के अधिकांश बड़े नाम 2017 में बिटकॉइन के बारे में अत्यधिक संदेहपूर्ण थे, हमने बहुत ही संशयवादियों द्वारा एक राय बदल दी है, जिन्होंने क्रिप्टो-संबंधित सेवाओं को हाल ही में लॉन्च करना शुरू किया है.

फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट अग्रणी वॉल स्ट्रीट दिग्गजों में से एक है जिसने क्रिप्टो स्पेस में प्रवेश किया। कंपनी ने पहली बार अपने डिजिटल हाथ, फिडेलिटी डिजिटल एसेट्स की स्थापना की, और 2018 में क्रिप्टो कस्टडी सेवाओं का शुभारंभ किया। परिवार कार्यालयों से बिटकॉइन की बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए, फिडेलिटी भी का शुभारंभ किया अगस्त में फिडेलिटी डिजिटल फंड। निधियों को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है और फिडेलिटी डिजिटल एसेट द्वारा संरक्षित किया जाता है। फिडेलिटी के अलावा, स्टैंडर्ड चार्टर्ड की फिनटेक शाखा, एससी वेंचर्स, भी भागीदारी संस्थागत ग्राहकों के लिए क्रिप्टोकरंसी सॉल्यूशंस लॉन्च करने के लिए नॉर्दर्न ट्रस्ट के साथ.

क्रिप्टो कस्टडी की तुलना में, क्रिप्टो ट्रेडिंग विशाल संस्थागत मांग के कारण बैंकिंग दिग्गजों के बीच एक अधिक गर्म युद्धक्षेत्र है। उदाहरण के लिए, बेलारूसबैंक, का शुभारंभ किया नवंबर में देश का पहला क्रिप्टो-ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, और इसके बाद एक प्रस्तावित था अच्छा शुभारम्भ डीबीएस डिजिटल एक्सचेंज द्वारा दिसंबर में सिंगापुर के सबसे बड़े बैंक द्वारा समर्थित। अन्य बैंकिंग दिग्गज भी कथित तौर पर अपने स्वयं के क्रिप्टो-ट्रेडिंग डेस्क लॉन्च कर रहे हैं, जिसमें शामिल हैं चार्टर्ड मानक, BBVA, भारतीय स्टेट बैंक और जापान की स्टेट बैंक ऑफ इंडिया एचओल्डिंग.

कॉइनगेको में ओंग का मानना ​​है कि वॉल स्ट्रीट दिग्गजों के बीच क्रिप्टो-संबंधित सेवाओं को लॉन्च करने की प्रतियोगिता केवल भविष्य में तेज होगी, जिसके परिणामस्वरूप हाई-प्रोफाइल विलय और अधिग्रहण होगा। उन्होंने ओकेएक्स इनसाइट्स से कहा:

"आखिरकार वॉल स्ट्रीट इस क्रिप्टो पाई का एक टुकड़ा चाहेगा और सक्रिय एम ​​होगा&अंतरिक्ष में एक संस्थान जहां उद्योग के जानकार और ग्राहक संबंधों को खरीदने के लिए मौजूदा खिलाड़ियों का अधिग्रहण करेगा। हम इसे अभी नहीं देख रहे हैं लेकिन यह जल्द ही होगा."

क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार 2020 में परिपक्वता दिखाता है

ICO द्वारा संचालित बाजार प्रचार के अलावा, 2017 में बिटकॉइन बूम ने भी एक क्रिप्टो क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार की शुरुआत की। Cboe पहले पारंपरिक सेवा प्रदाता था प्रक्षेपण 10 दिसंबर, 2017 को मुख्यधारा के बिटकॉइन वायदा अनुबंध और प्रत्येक अनुबंध ने 1 बीटीसी का प्रतिनिधित्व किया। CME ने Cboe का अनुसरण किया प्रक्षेपण एक सप्ताह बाद अपने स्वयं के बिटकॉइन वायदा, और प्रत्येक सीएमई अनुबंध ने 5 बीटीसी का प्रतिनिधित्व किया.

जबकि Cboe रोका हुआ बिटकॉइन वायदा मार्च 2019 में खुदरा ब्याज की कमी के कारण, क्रिप्टो डेरिवेटिव तब से काफी बढ़ गए हैं। मजबूत संस्थागत मांग से प्रेरित, बिटकॉइन वायदा में सकल खुले ब्याज पहुंच गए जनवरी 2021 की शुरुआत में $ 10 बिलियन से अधिक का सर्वकालिक उच्च स्तर.

बिटकॉइन वायदा के लिए सकल खुला ब्याज। स्रोत: तिरछा

यह बढ़ता हुआ क्रिप्टो डेरिवेटिव बाजार 2020 में चलने वाले बिटकॉइन बैल का समर्थन करने वाले मूलभूत कारकों में से एक है। इसके विपरीत, समान बाजार यकीनन 2017 का बुलबुला पॉप किया.

क्रिप्टो डेरिवेटिव की स्थिति पर टिप्पणी करते हुए, डेटा एनालिटिक्स फर्म स्क्यू के सह-संस्थापक एमैनुएल गोह ने ओकेएक्स राइट्स को बताया:

"2017 के बाद से पहले और तेजी के विकल्प के साथ डेरिवेटिव उत्पादों में जबरदस्त वृद्धि देखी गई है, और अब विकल्पों के साथ। हमारा मानना ​​है कि इसने बिटकॉइन के लिए एक बेहतर मूल्य खोज प्रक्रिया में योगदान दिया है और अंततः इसकी अस्थिरता को कम करने में मदद करता है."

बिटकॉइन का खुदरा दत्तक ग्रहण

बिटकॉइन के खुदरा दत्तक ग्रहण ने 2020 में पेपल के बिटकॉइन और अन्य प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी का समर्थन करने के फैसले के बाद बड़े पैमाने पर वृद्धि प्राप्त की। भुगतान प्रसंस्करण विशाल की क्रिप्टो पेशकश अब हैं उपलब्ध अमेरिका के ग्राहकों के लिए, और कंपनी की योजना 2021 में वेनमो में सेवाओं का विस्तार करने की है.

विशेष रूप से, 2017 में बिटकॉइन के खुदरा अपनाने को बढ़ावा देने के कई शुरुआती प्रयास थे। उदाहरण के लिए, यूनाइटेड किंगडम स्थित डिजिटल बैंक का शुभारंभ किया 2017 में इसकी क्रिप्टोक्यूरेंसी सेवाएं, उपयोगकर्ताओं को समर्थित क्षेत्रों में बीटीसी, एलटीसी, ईटीएच, बीसीएच, एक्सआरपी और एक्सएलएम की खरीद और व्यापार करने की अनुमति देती हैं। जबकि Revolut ने तब से महत्वपूर्ण वृद्धि देखी है, इसकी पेशकश ने बिटकॉइन को अधिक खर्च नहीं किया.

पेपल इस पिछले साल अंतरिक्ष में शामिल होने के साथ, हम आने वाले वर्ष में बड़े पैमाने पर गोद लेने की ड्राइव की उम्मीद कर सकते हैं। उल्टा, जो है की तुलना में 12 मिलियन उपयोगकर्ता, पेपैल के पास लाखों लाखों हैं, और यह आगे अपनी सहायक वेनमो का लाभ उठाने में सक्षम है, जिसके पास है 52 मिलियन उपयोगकर्ता तथा हावी अमेरिकी सहस्राब्दियों के बीच मोबाइल भुगतान बाजार.

PwC के वैश्विक क्रिप्टो नेता हेनरी अर्स्लानियन द्वारा संक्षेप में कहा गया है कि PayPal बिटकॉइन के लिए एक बड़ी जीत है:

"यू.एस. में अन्य भुगतान फर्मों की तरह, जैसे कि रॉबिनहुड या स्क्वायर, पहले से ही क्रिप्टो एक्सेस की पेशकश कर रहा है, पेपाल अब तक बड़ा और अधिक अंतर्राष्ट्रीय है."

निष्कर्ष

2017 का बिटकॉइन बूम काफी हद तक अटकलों और ICO प्रचार से प्रेरित था। अमेरिकी एसईसी, जिसके अध्यक्ष, जे क्लेटन, के नियामक दबाव के कारण 2018 की शुरुआत में यह प्रचार शुरू हुआ, आगाह मूल्य में हेरफेर और वैधता के मुद्दों के कारण ICO के खिलाफ निवेशक। यह विकास, वायदा की उपलब्धता के साथ मिलकर, 2018 के दौरान एक क्रिप्टो सर्दी और 2019 का सबसे अधिक परिणाम था.

2017 में बिटकॉइन बूम की तुलना में, हाल ही में बुल रन ICO प्रचार द्वारा संचालित नहीं है। इसके बजाय, हमने व्यापक परिवर्तन देखा – यह संस्थागत हित, नियामक स्पष्टता, बाजार की परिपक्वता, खुदरा दत्तक ग्रहण या मजबूत नेटवर्क बुनियादी बातों को बढ़ाता है – जिसने बिटकॉइन को वैधता दी और इसे वैध संपत्ति वर्ग के रूप में मान्यता दी। संक्षेप में, इस बार यह वास्तव में अलग है.

ओकेएक्स इनसाइट्स बाजार विश्लेषण, गहन विशेषताएं, मूल अनुसंधान प्रस्तुत करता है & क्रिप्टो पेशेवरों से क्यूरेट समाचार.

Mike Owergreen Administrator
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