BTC व्हेल और खनिक, Q4 2020 में संस्थागत खरीदारों में, ऑन-चेन डेटा शिशुओं में बेचे गए

बीटीसी बाजार में संस्थागत भागीदारी की जांच करने के लिए पिछले वर्ष के ऑन-चेन डेटा पर एक नज़र

OKEx अंतर्दृष्टि द्वारा लिखित | कैटालैक्ट द्वारा संचालित 

मई 2020 में, प्रसिद्ध मैक्रो निवेशक पॉल ट्यूडर जोन्स ने खुलासा किया कि वह केंद्रीय बैंक-प्रेरित फिएट मुद्रास्फीति के खिलाफ बीटीसी को हेज के रूप में खरीद रहा था। उन्होंने यह भी कहा कि सबसे महत्वपूर्ण क्रिप्टोक्यूरेंसी ने उन्हें 1970 के दशक में सोने की याद दिलाई थी.

उस समय जोन्स की टिप्पणियों ने उद्योग विश्लेषकों के अनुमानों की एक लहर को उड़ा दिया कि संस्थागत निवेशक बीटीसी बाजार में आते हैं। ओकेएक्स इनसाइट्स ने सितंबर 2020 में यह मामला पाया, जहां हमने कैटालैक्ट के ऑन-चेन डेटा का उपयोग करके यह पता लगाया कि संस्थानों ने वास्तव में जोन्स के नेतृत्व का पालन किया था। तब से, उद्योग ने सीखा है कि बिजनेस इंटेलिजेंस फर्म MicroStrategy ने मैसाचुसेट्स म्यूचुअल लाइफ इंश्योरेंस कंपनी से संस्थागत खरीद के साथ BTC की बड़ी रकम खरीदी।.

संस्थागत हित में एक स्पष्ट उछाल के साथ 2021 को मारते हुए, ओकेएक्स इनसाइट्स ने एक बार फिर से कैटालैक्ट से ऑन-चेन डेटा का इस्तेमाल किया है, जो कि कथा को गहराई से चित्रित करने के लिए बीटीसी खरीद रहे हैं। विशेष रूप से, हालांकि, हम यह पता लगाना चाहते थे कि 2020 में नवीनतम बैल रन में कौन बेच रहा था.

यहाँ हमें पता चला है.

इस बात पर ध्यान दें कि हम कैसे ऑन-चेन डेटा की व्याख्या करते हैं

शुरू करने से पहले, आइए पहले स्पष्ट करें कि हम ऑन-चेन डेटा की व्याख्या कैसे करते हैं.

यह रिपोर्ट शोध-आधारित है, लेकिन ऑन-चेन डेटा हमें सब कुछ नहीं बता सकता है। उदाहरण के लिए, विश्लेषकों को निष्कर्ष निकालते समय हमेशा सावधानी बरतनी चाहिए – और उन निष्कर्षों के लिए एक निश्चित मात्रा में अटकलें मौजूद होनी चाहिए।.

उदाहरण के लिए, जबकि हमारा लक्ष्य बीटीसी में संस्थागत निवेश की जांच करना है, हम खरीद और बिक्री के बीच अंतर करने के लिए बड़े ऑन-चेन बीटीसी लेनदेन का उपयोग नहीं कर सकते हैं। हम मुख्य क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंजों से एकत्रित लेनदेन को भी नहीं हटा सकते हैं, ठीक उसी तरह जैसे हम हमेशा ध्यान नहीं दे सकते हैं कि कौन से आंदोलन संस्थानों या हेज फंडों से हैं। इसके बावजूद, हम अभी भी सावधानीपूर्वक अवलोकन करने और काल्पनिक निष्कर्ष प्रस्तुत करने में सक्षम हैं.

इसके अतिरिक्त, जिस डेटा की हम जांच कर रहे हैं, वह दिसंबर 2020 में समाप्त हो रही है। इस प्रकार, यह 2021 में किसी भी गतिविधि को ध्यान में नहीं रखता है – हालाँकि हम नए साल में और अधिक प्रगति के रूप में गहरा सकते हैं.

कैटालैक्ट के साथ ओकेएक्स इनसाइट्स की पिछली ऑन-चेन रिसर्च को पढ़ने के लिए – जिसमें 2020 की पहली छमाही, सीओवीआईडी ​​दुर्घटना और बीटीसी की नवीनतम परवलयिक रैली तक लीड शामिल है – इस लिंक का पालन करें.

संस्थागत आकार के लेन-देन बढ़ने के कारण बीटीसी परवल बन गया


शुरू करने के लिए, आइए पहले 1,000 बीटीसी ऑन-चेन पर कुल लेनदेन मूल्य के प्रतिशत पर एक नज़र डालें – जिसे हम खुदरा निवेशकों और व्यापारियों की सीमा के बाहर गिरने के रूप में वर्गीकृत कर सकते हैं। ऐसा करने पर, दो बिंदु तुरंत स्पष्ट हो जाते हैं:

  1. सितंबर 2020 के अंत में 1,000 बीटीसी से अधिक के ऑन-चेन लेनदेन का प्रतिशत जून 2020 के अंत में 5% से बढ़कर सितंबर 2020 में 45% से अधिक हो गया।.
  2. 1,000 BTC पर ऑन-चेन लेन-देन का प्रतिशत जून 2020 के बाद से कभी भी पीछे नहीं देखा गया – सितंबर 2020 में 45% से टॉपिंग के बाद से 30% और 40% के बीच एक सामान्य सीमा में शेष.

इस ऑन-चेन डेटा से हम जो निष्कर्ष निकाल सकते हैं वह यह है कि संस्थागत निवेशकों ने पॉल टुडोर जोन्स के प्रवेश की घोषणा के बाद वास्तव में बीटीसी स्थान में ढेर कर दिया था – और 2020 तक बंद नहीं हुआ।.

इसके अतिरिक्त, हम यह मान सकते हैं कि संस्थान स्पेक्ट्रम की बोली के अंत में थे और बड़ी मात्रा में बीटीसी खरीद रहे थे – जैसा कि बेचने के विरोध में था – क्यू 4 2020 के दौरान प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की कीमत एक परवलयिक फैशन में बढ़ गई थी।.

बड़े ऑन-चेन बीटीसी लेनदेन का प्रतिशत 2020 के उत्तरार्ध में काफी बढ़ गया और साल के अंत तक उच्च बना रहा। स्रोत: मोतियाबिंद

एक BTC लेनदेन राशि फ़्रीक्वेंसी हीट मैप भी इस निष्कर्ष को पुष्ट करता है कि बड़े संस्थागत निवेशकों ने सबसे महत्वपूर्ण डिजिटल संपत्ति की मांग को बढ़ाकर BTC की कीमत बढ़ा दी।.

एक बीटीसी लेनदेन राशि आवृत्ति हीटमैप यह भी बताता है कि बड़े आंदोलनों की संख्या 2020 के उत्तरार्द्ध में बढ़ गई।

सत्यापित संस्थागत खरीद ऑन-चेन डेटा के साथ मेल खाती है

यद्यपि इन-चेन डेटा से इन प्रकार के निष्कर्षों को चित्रित करते समय किसी को सावधान रहना चाहिए, हम सौभाग्य से सुलभ हैं, डेटा के खिलाफ क्रॉस-चेक करने के लिए संस्थागत खरीद को सत्यापित करते हैं.

शुरुआत के लिए, हम जानते हैं कि व्यापार खुफिया, मोबाइल सॉफ्टवेयर और क्लाउड-आधारित सेवा कंपनी MicroStrategy ने पिछले साल बीटीसी में बड़ी रकम का निवेश किया था। अगस्त 2020 में, फर्म ने $ 250 मिलियन में 21,000 सिक्के खरीदे। यह उपर्युक्त चार्ट पर बड़े लेनदेन की वृद्धि के साथ मेल खाता है.

2020 में MicroStrategy से कई और खरीदारी हुईं। 5 दिसंबर को, कंपनी ने प्रति सिक्का $ 19,427 की औसत कीमत पर $ 50 मिलियन में 2,574 BTC खरीदे। बाद में उस महीने 22 दिसंबर को, इसने लगभग $ 21,925 की औसत कीमत पर 650 मिलियन डॉलर में 29,646 सिक्के खरीदे।.

इसके अतिरिक्त, मैसाचुसेट्स म्यूचुअल लाइफ इंश्योरेंस कंपनी ने दिसंबर में बीटीसी में $ 100 मिलियन का निवेश किया – एक संकेत है कि उस समय अधिक संस्थागत निवेशक बाजार में प्रवेश करते रहे।.

खबरों की इस पृष्ठभूमि के साथ, हम सुरक्षित रूप से अनुमान लगा सकते हैं कि हम जो निष्कर्ष ऊपर आए थे – अर्थात् कि बड़े खिलाड़ी मई 2020 से बीटीसी बाजार में प्रवेश कर रहे हैं और यह कि चेन पर दिखाई देने वाले बड़े लेनदेन बिक्री के बजाय खरीद रहे हैं – काफी हद तक सही हैं.

ऑन-चेन बीटीसी वॉल्यूम 2020 की दूसरी छमाही में बढ़ गया

विभिन्न समय क्षेत्रों में ऑन-चेन बीटीसी की दैनिक मात्रा को देखते हुए, हमें गिरावट में भी बड़ी तेजी देखने को मिल रही है। दो निष्कर्ष, विशेष रूप से, बाहर खड़े हैं:

  1. संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोप और एशिया में ऑन-चेन वॉल्यूम अगस्त 2020 के अंत में उठाया गया, जो सितंबर और 2010 और 2020 के उच्चतम स्तर तक बढ़ने से पहले था।.
  2. अगस्त 2020 में शुरू होने के बाद ऑन-चेन वॉल्यूम लगातार उच्च बना रहा.

क्योंकि ऑन-चेन BTC वॉल्यूम नुकीला था और लगातार उच्च बना हुआ था, इसलिए हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि संस्थागत हित ने पिछले साल की गिरावट में कुछ गंभीर गति पकड़ी है – अग्रणी क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमत को नई ऊंचाई पर ले जाना.

वैश्विक स्तर पर क्यू 3 और क्यू 4 2020 में ऑन-चेन बीटीसी की मात्रा बढ़ी है। स्रोत: मोतियाबिंद

बीटीसी के रूप में बेची जाने वाली लंबी अवधि के धारकों ने नए सभी उच्च स्तर निर्धारित किए

जब हम बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर सितंबर 2020 की शुरुआत से दिसंबर 2020 के अंत तक लेनदेन किए जाने वाले सिक्कों की आयु की जांच करते हैं, तो हम देखते हैं कि अक्टूबर 2020 में ब्लॉकों में शामिल किए गए सिक्कों की औसत आयु में वृद्धि हुई है और वर्ष के अंत तक उच्चतर रहे.

सबसे दिलचस्प बात यह है कि बीटीसी की कीमत दिसंबर के मध्य में बढ़ी, लेकिन बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर लेनदेन किए गए सिक्कों की औसत आयु अपेक्षाकृत स्थिर रही। यह हमें तीन मुख्य निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है:

  1. लंबे समय तक बीटीसी धारक – जो कुछ कॉल कर सकते हैं "ओजी व्हेल" – BTC के नए ऑल-टाइम हाई में चला गया.
  2. हम अनुमान लगा सकते हैं कि लंबी अवधि के धारकों की सूची समाप्त होना शुरू हो गई थी – कम से कम कुछ हद तक – क्योंकि बीटीसी की कीमत अधिक थी.
  3. क्योंकि हम मानते हैं कि संस्थागत निवेशक ऑर्डर बुक की बोली पक्ष पर थे, इसलिए हम यह अनुमान लगा सकते हैं कि संस्थागत खरीद में बेची गई लंबी अवधि के बीटीसी धारक.

ब्लॉकचेन डेटा कंपनी काइको के सहयोग से ओकेएक्स इनसाइट्स द्वारा किए गए पिछले शोधों के अनुसार इन इनफॉर्म्स का भी बैकअप है। हमारी पिछली रिपोर्ट में पाया गया था कि बड़े व्यापारियों और व्हेलों ने बीटीसी के पिछले सभी समय में $ 20,000 के करीब उच्च स्तर पर मुनाफा लेना शुरू कर दिया था और संस्थागत खरीदारों ने नवंबर के अंत में सिक्कों की खरीदारी की।.

बिटकॉइन ब्लॉकचेन पर चले गए सिक्कों की औसत आयु में वृद्धि हुई क्योंकि बीटीसी की कीमत बढ़ गई। स्रोत: मोतियाबिंद

यह क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग के वर्तमान कथनों में से एक को पुष्ट करता है जबकि के प्रश्न का उत्तर देता है "कौन बेच रहा था" 2020 के अंत में – अर्थात् कि यह था "ओजी व्हेल" और बीटीसी खनिक जो संस्थागत खरीदारों को बेचे.

निष्कर्ष: ऑन-चेन डेटा बीटीसी की 2020 की तस्वीर को पेंट करता है

2020 प्रमुख cryptocurrency के लिए एक अभूतपूर्व और जंगली वर्ष था.

हमने मार्च में ओकेएक्स पर बीटीसी ड्रॉप को 3,792 यूएसडीटी के रूप में कम देखा – जो कि, हम कैटालैक्ट के साथ अपने पिछले शोध से जानते हैं, एक सीओवीआईडी ​​से संबंधित आतंक में खुदरा निवेशकों को हिला दिया। उन निवेशकों ने मई में प्रतीक्षा और देखने का तरीका अपनाया क्योंकि बीटीसी ने वैश्विक बाजारों में $ 10,000 के खिलाफ लड़ाई लड़ी थी.

इस बीच, बीटीसी बाजार में सबसे बड़े खिलाड़ी इंतजार और देखने के अलावा कुछ भी कर रहे थे। इसके बजाय, ऑन-चेन डेटा का अनुमान है कि वे गर्मियों में इस उम्मीद के साथ भारी जमा हो रहे थे कि बीटीसी लंबी अवधि में मूल्य में वृद्धि करेगा – जो निश्चित रूप से पर्याप्त है, एक जीत शर्त समाप्त हो गई है.

जैसा कि बीटीसी की कीमत ने अक्टूबर में अपने पैराबोलिक रन की शुरुआत की, माइक्रोस्ट्रैटेरी और ग्रेस्केल से संस्थागत खरीद के साथ-साथ, चेन-चेन डेटा संस्थागत आकार के लेनदेन में उल्लेखनीय वृद्धि को दर्शाता है – और अधिक बड़े खिलाड़ियों को लगाने से जमा होना शुरू हो गया।.

BTC के आपूर्ति पक्ष के साथ संस्थागत मांग को पूरा करने में विफल रहने के कारण अग्रणी क्रिप्टोक्यूरेंसी मूल्य खोज में प्रवेश किया, बेची जा रही सिक्कों को दीर्घकालिक धारकों और बिटकॉइन खनिक दोनों से प्रतीत होता है। दूसरे शब्दों में, पुराने-स्कूल बिटकॉइनर्स ने अपने पुराने बैगों को नए संस्थागत खरीदारों को बेचने के लिए बहुत बड़े नए बैगों को बेच दिया – बेहतर या खराब।.

ओकेएक्स इनसाइट्स बाजार विश्लेषण, गहन विशेषताएं, मूल अनुसंधान प्रस्तुत करता है & क्रिप्टो पेशेवरों से क्यूरेट समाचार.

Mike Owergreen Administrator
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