Ethereum पर बिटकॉइन: क्या आपके BTC को जोखिम में डालने के लिए टोकन दिया जा रहा है?

OKEx इनसाइट्स BTC के लिए उभरती हुई भूख में एक गहरा गोता लगाती है, साथ ही साथ अंतर्निहित जोखिम भी.

इस वर्ष क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में सबसे तेजी से बढ़ते हुए निशानों में से एक टोकन बीटीसी है। अलग-अलग ब्लॉकचेन पर बीटीसी की बेजोड़ तरलता के कारण अरबों डॉलर के उपयोग में निवेशक तेजी से मूल्य पा रहे हैं। रैप्ड बिटकॉइन (WBTC), renBTC, sBTC, tBTC और अन्य जैसे समाधान धारकों को तेजी से लेन-देन के समय से लाभान्वित करते हुए प्रमुख डिजिटल संपत्ति की कीमत के लिए जोखिम बनाए रखने की अनुमति देते हैं और निष्क्रिय-आय उत्पन्न विकेन्द्रीकृत वित्त की संभावित क्षमता।.

सबसे विकसित डेफी इकोसिस्टम का घर, एथेरियम बीटीसी परियोजनाओं और उनके उपयोगकर्ताओं दोनों के लिए पसंद का ब्लॉकचेन बन गया है। 2020 की शुरुआत में, नेटवर्क पर लगभग 1,110 BTC टोकन थे। आज, Ethereum की मेजबानी की जाती है लगभग 153,000 रु ERC-20 टोकन बीटीसी का प्रतिनिधित्व करते हैं। वर्तमान बीटीसी की कीमतों पर उनका संयुक्त मूल्य $ 2.3 बिलियन से अधिक है.   

इस विकास के बहुत से ड्राइविंग डेफी में रुचि का विस्फोट है। इस वर्ष ने विकेंद्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल में कुल मूल्य को नाटकीय रूप से विस्तारित किया है। इस मार्च में उद्योग-व्यापी दुर्घटना से उबरने के बाद, DeFi में TVL ने मई के अंत में दूसरी बार $ 1 बिलियन का आंकड़ा पार किया। 26 अक्टूबर तक, यह आंकड़ा खड़ा था लगभग $ 12.5 बिलियन.

टोकनयुक्त बिटकॉइन वितरणटोकन की बिटकॉइन का वितरण शीर्ष डीफ़आई परियोजनाओं में बंद हो गया। स्रोत: मोतियाबिंद

इस आलेख में, OKEx Insights Ethereum blockchain पर BTC की वृद्धि पर विचार करता है, जिसमें बताया गया है कि BTC क्या है और यह इस कारण की खोज कर रहा है कि कोई उपयोगकर्ता अपने BTC का मान दूसरे ब्लॉकचेन में क्यों लाना चाहता है। इसके बाद, हम उन कुछ सबसे बड़ी परियोजनाओं पर नज़र डालते हैं जो बीटीसी और उनके बीच के व्यापार को रोक रही हैं। अंत में, हम बीटीसी को टोकन करने और इसे विकेंद्रीकृत वित्त अनुप्रयोगों के साथ एकीकृत करने के साथ जुड़े सामान्य जोखिम की चर्चा के साथ समाप्त करते हैं.

बिटकॉइन टोकन क्या है?

क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग के समानता में, ए "सिक्का" एक डिजिटल मुद्रा को संदर्भित करता है जो एक ब्लॉकचेन के मूल निवासी है। BTC बिटकॉइन नेटवर्क का मूल निवासी है। ईथर (ETH) एथेरियम नेटवर्क का मूल निवासी है.

इस बीच, ए "टोकन" एक क्रिप्टोक्यूरेंसी है जो ब्लॉकचेन नेटवर्क पर मूल नहीं है जिस पर वह संचालित होता है। Ethereum नेटवर्क, उदाहरण के लिए, कई टोकन होस्ट करता है। इनमें Compound का Comp टोकन, Uniswap का UNI टोकन और यहां तक ​​कि OKEx का OKB टोकन भी शामिल है.

"टोकने की क्रिया" एक परिसंपत्ति का प्रतिनिधित्व करने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है जो एक ब्लॉकचेन पर एक विशेष ब्लॉकचेन के मूल निवासी नहीं है, टोकन के रूप में। फिएट मुद्राओं, कीमती धातुओं और यहां तक ​​कि कलाकृति जैसे परिसंपत्तियों को अलग-अलग ब्लॉकचेन नेटवर्क पर टोकन दिया गया है। तो, बीटीसी भी है.

आम तौर पर, टोकन की प्रक्रिया में गैर-देशी परिसंपत्ति को रखने और संबंधित ब्लॉकचेन पर टोकन की आवश्यक संख्या को कम करने के प्रकार का एक संरक्षक शामिल होता है। किसी संपत्ति का प्रतिनिधित्व करने वाले प्रत्येक टोकन को उक्त परिसंपत्ति के कम से कम समान मूल्य से समर्थित माना जाता है। इसलिए, उपयोगकर्ता इसे जलाने के द्वारा दर्शाई गई वास्तविक संपत्ति के लिए टोकन की संपत्ति को भुना सकता है। कम से कम 1: 1 के अनुपात में समर्थन के साथ, प्रत्येक टोकन का मूल्य वास्तविक संपत्ति के मौजूदा मूल्य के मूल्य के बराबर कम से कम रहता है.

बीटीसी टोकेनाइजेशन सेवाएं प्रदान करने वाले प्रोटोकॉल आम तौर पर या तो केंद्रीकृत कस्टोडियन, वर्चुअल मशीन या स्मार्ट अनुबंध के साथ बीटीसी या अन्य संपार्श्विक लेते हैं। कस्टोडियन की प्रकृति स्वयं उस प्रक्रिया को निर्धारित करती है जिसके द्वारा नए बीटीसी समर्थित टोकन का खनन किया जाता है। विभिन्न समाधान उपयोगकर्ताओं को जोखिम के अपने सेट के साथ-साथ फायदे और नुकसान भी पेश करते हैं.

एक बार खनन करने के बाद, धारक विभिन्न डीएफआई प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करने के लिए अपने टोकन बीटीसी का उपयोग कर सकते हैं। वे उन्हें द्वितीयक बाजारों पर भी व्यापार कर सकते हैं – जो पहले से ही इसे नहीं पकड़ रहे हैं, उनके लिए बीटीसी की कीमत के संपर्क में आने का एक अतिरिक्त तरीका प्रदान करना. 

बिटकॉइन को टोकन क्यों दें?


BTC, अब तक, सबसे अधिक स्थापित डिजिटल मुद्रा है। अपनी स्थापना के लगभग 12 साल बाद, यह लगभग सभी उपायों द्वारा उद्योग का नेतृत्व करता है। इसका $ 240 बिलियन बाजार पूंजीकरण है 60% से अधिक पूरे क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार का। इस बीच, नेटवर्क के हैश चकत्ते, इसकी समग्र सुरक्षा का एक उपाय, बौना जारी है संयुक्त अन्य सभी डिजिटल मुद्राओं में से.

बिटकॉइन का ऐतिहासिक रिकॉर्ड, इसका मजबूत सुरक्षा मॉडल और इसके अपेक्षाकृत बड़े बाजार पूंजीकरण सभी बीटीसी को कई निवेशकों के लिए एक तुलनात्मक रूप से स्थिर पकड़ बनाते हैं। इसके अतिरिक्त, नेटवर्क की सरल कार्यक्षमता तकनीकी खतरों का सामना करती है। 21 मिलियन BTC की अपनी शिथिल रूप से बचाव की आपूर्ति टोपी के साथ युग्मित ये कारक, आज क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में मूल्य के स्टोर के लिए सबसे मजबूत उम्मीदवार बनाते हैं। सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों जैसे कि माइक्रोस्ट्रैटी, स्क्वायर और अन्य की बैलेंस शीट पर बीटीसी का हालिया समावेश इसके लिए एक वसीयतनामा है।.

हालाँकि, नेटवर्क की अपनी सीमाएँ हैं। अन्य ब्लॉकचेन नेटवर्क की तुलना में लेनदेन धीमा है। जबकि बिटकॉइन के 10 मिनट के ब्लॉक समय और तकनीकी जटिलता के सापेक्ष अभाव वास्तव में नेटवर्क की समग्र सुरक्षा को मजबूत करते हैं, ये कारक कुछ प्रकार के अनुप्रयोगों के लिए बीटीसी का उपयोग करने की अपील को सीमित करते हैं, जैसे कि डीएफआई ऐप, जो उपयोगकर्ताओं को अन्य ब्लॉकचेन नेटवर्क में आकर्षित करते हैं।.

इससे निपटने के लिए, कुछ डेवलपर्स इसके लिए प्रतिबद्ध हैं स्मार्ट अनुबंध कार्यक्षमता लाना बिटकॉइन नेटवर्क के लिए। हालांकि, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट पर निर्भर अधिकांश प्रोजेक्ट अन्य ब्लॉकचेन का पक्ष लेते हैं। इसके तेज लेनदेन समय के साथ, अधिक विविध प्रोग्रामिंग विकल्प और सबसे बड़ा डेवलपर समुदाय, एथेरियम विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोगों के निर्माण के लिए गो-टू नेटवर्क बन गया है। जैसे, नेटवर्क सबसे अधिक विस्तार और जीवंत DeFi क्षेत्र का दावा करता है। इसलिए, यह कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि बीटीसी द्वारा समर्थित बीटीसी की संख्या के संदर्भ में एथेरम को लीड करते हुए भी.

इल्या अबुगोव, एक विकेन्द्रीकृत-अनुप्रयोग डेटा एग्रीगेटर, डप्पराडार में ओपनडाटा लीड, ओकेएक्स इंस्पेक्टर को बताया:

"Ethereum DeFi इकोसिस्टम उपयोगकर्ताओं को काम करने के लिए अपनी पूंजी लगाने में सक्षम बनाता है, और BTC धारकों के लिए कई विकल्प नहीं हैं जो DeFi में उपलब्ध रिटर्न को प्रतिद्वंद्वी करते हैं।."

आवश्यक बीटीसी परियोजनाओं के पीछे डेवलपर्स क्रिप्टोक्यूरेंसी के बड़े पैमाने पर तरलता को विकेन्द्रीकृत वित्त के विस्तार को प्रोत्साहित करने के अवसर के रूप में देखते हैं, आवश्यक रूप से क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग में प्रवेश करने के लिए नई पूंजी की आवश्यकता के बिना। बीटीसी की तरलता के दोहन के बिना, इस क्षेत्र में विकास बहुत छोटे नेटवर्क के बाजार पूंजीकरण के आकार तक सीमित है, जिस पर डेफी ऐप बनाए गए हैं।.

आज के कुल मूल्य में लगभग 11.5 बिलियन डॉलर के साथ, विकेन्द्रीकृत वित्त अभी भी पारंपरिक वित्तीय सेवा उद्योग के एक छोटे से हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, जो कि $ 26.5 ट्रिलियन के लिए पूर्वानुमान 2022 तक। डीएफआई आला के आकार और आयु को देखते हुए, बीटीसी तरलता को अवशोषित करना निश्चित रूप से क्षेत्र को वित्त में उन लोगों को अधिक वैधता देगा जो अभी तक क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग पर ध्यान नहीं दे रहे हैं.

एथेरियम पर टोकन बीटीसी की संख्या से पता चलता है कि अन्य ब्लॉकचेन में बीटीसी तरलता लाने के लिए पहले से ही महत्वपूर्ण मांग है। छह महीने पहले नेटवर्क पर 2,700 टोकन सिक्के अब बढ़कर 150,000 से अधिक हो गए हैं.

डेफी के स्वयं के विस्तार के लिए बीटीसी की तेजी से वृद्धि का श्रेय, रेन प्रोजेक्ट के मुख्य परिचालन अधिकारी, माइकल बर्गेस ने ओकेएक्स इनसाइट्स को बताया:

"यह पहली बार है जब व्यक्ति बीटीसी के लिए जोखिम बनाए रख सकते हैं, साथ ही साथ एक अनुमतिहीन रूप से संपत्ति पर आकर्षक उपज प्राप्त कर सकते हैं। गर्मियों में उपज खेती उन्माद के साथ-साथ विशेषताओं के इस संयोजन ने हमारे द्वारा देखी गई वृद्धि को जन्म दिया है."

इसी तरह, कैर नेटवर्क पर बिजनेस डेवलपमेंट एंड स्ट्रेटजी के प्रमुख कैरोलिन रेकवो, एथेरम नेटवर्क पर बीटीसी के उपयोग को प्राकृतिक रूप से देखते हैं – विशेष रूप से डीआईएफ में निष्क्रिय-आय सृजन के अवसरों का प्रसार:

"बिटकॉइन हमेशा मूल ‘विकेंद्रीकृत वित्त’ होगा। उसी समय, 2020 ने Ethereum DeFi में कमाने के नए अवसर प्रस्तुत किए हैं, क्योंकि पारिस्थितिकी तंत्र बढ़ता है। यह समझ में आता है कि बीटीसी धारक ऐसे तरीके से भाग लेना चाहते हैं जो उनके मूल्यों और प्राथमिकताओं के अनुरूप हो."

इथेरियम पर बिटकॉइन: सबसे बड़ी परियोजनाएं

लिपटा बिटकॉइन (WBTC)

मौजूदा परियोजनाओं किबर, रेन और बिट गो, रैप्ड बिटकॉइन (डब्ल्यूबीटीसी) द्वारा 2019 की शुरुआत में लॉन्च किया गया, जो आज तक बीटीसी का सबसे स्थापित प्रोजेक्ट है। वर्तमान में इथेरियम पर 123,000 से अधिक डब्ल्यूबीटीसी हैं। फिएट के संदर्भ में, लेखन के समय कुल मूल्य $ 1.9 बिलियन के करीब है.

WBTC BTC सिक्कों के भंडारण की देखरेख करने के लिए एक केंद्रीकृत संरक्षक पर निर्भर करता है, साथ ही साथ WBTC के बाद के खनन और जलने पर भी निर्भर करता है। जब उपयोगकर्ता WBTC का खनन करना चाहते हैं, तो वे परियोजना के व्यापारियों में से एक के माध्यम से ऐसा करते हैं। व्यापारी कस्टोडियन के अनुरोध पर भरोसा करता है, जो हिरासत में लिए गए बीटीसी की संख्या के अनुसार डब्ल्यूबीटीसी का खनन करता है। व्यक्तिगत व्यापारियों और संरक्षक को परियोजना के विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन द्वारा अनुमोदित किया जाता है, जिसे आमतौर पर डीएओ कहा जाता है.

हालांकि स्पष्ट रूप से एक केंद्रीकृत कार्यान्वयन, WBTC यथासंभव पारदर्शिता बनाए रखने का प्रयास करता है। उपयोगकर्ता देख सकते हैं हिरासत के पते जिसमें फंड रखे जाते हैं और उनकी तुलना की जाती है WBTC की संख्या कम है Ethereum नेटवर्क पर। Bitcoin और Ethereum दोनों ब्लॉकचेन की सार्वजनिक प्रकृति के लिए धन्यवाद, WBTC परिसंचारी के पूर्ण भंडार को साबित करना बहुत आसान है.

डब्ल्यूबीटीसी वेबसाइट के अनुसार, वर्तमान में 26 व्यापारी हैं। इनमें प्रमुख डेफी प्रोजेक्ट जैसे मेकर, रेन, सेट प्रोटोकॉल और एव शामिल हैं। इस बीच, मंच के डीएओ के 17 सदस्य हैं। विकेन्द्रीकृत वित्त से परिचित लोग Gnosis, OmiseGO, bZx और Kyber जैसे नामों को पहचानेंगे, जो सभी DAO सदस्यों में से हैं.

परियोजना के एकमात्र संरक्षक के रूप में उपयोगकर्ताओं के बीटीसी की सुरक्षा करना BitGo है। हालांकि एक एकल संरक्षक पर भरोसा कुछ पाठकों के लिए खतरे की घंटी बजा सकता है, कंपनी उद्योग में सबसे प्रमुख संरक्षकों में से एक है। यह दक्षिण डकोटा में बैंकिंग विभाग द्वारा विनियमित है और दावा करता है कि $ 100 मिलियन का बीमा लंदन के लॉयड की नीति.

अपनी साख के बावजूद, BitGo अभी भी एक विश्वसनीय तीसरे पक्ष का प्रतिनिधित्व करता है। उद्योग में कई लोगों के लिए, यह क्रिप्टोक्यूरेंसी के बहुत ही लोकाचार के साथ बाधाओं पर बैठता है। इसलिए, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग नियमों को मानने का दायित्व भी है, जैसे कि नो योर कस्टमर चेक, जिसमें डब्ल्यूबीटीसी को खनन करने से पहले किसी की पहचान का खुलासा करने की आवश्यकता होती है। इन कारणों से, अन्य परियोजनाओं ने बीटीसी को एथेरियम नेटवर्क में एक अधिक भरोसेमंद-कम से कम फैशन में लाने का प्रयास किया है.

RenBTC

Ethereum पर BTC को दूसरी सबसे बड़ी परियोजना रेन वर्चुअल मशीन (RenVM) द्वारा संचालित किया जाता है। जो BTC समर्थित टोकन बनाता है उसे renBTC टोकन के रूप में जाना जाता है। वर्तमान में Ethereum पर 25,000 से अधिक renBTC, या लगभग 320 मिलियन डॉलर मूल्य के हैं.

RenVM मशीनों का एक नेटवर्क है जिसे डार्कनोड्स के रूप में जाना जाता है। वर्चुअल मशीन उपयोगकर्ताओं के लिए एक बार बीटीसी जमा पता बनाकर कस्टोडियन के रूप में कार्य करती है, जिसे उपयोगकर्ताओं को बीटीसी भेजना होगा। इस पते की निजी कुंजी पूरी तरह से गुप्त रखी जाती है, यहां तक ​​कि नोड्स से भी। एक बार लेन-देन की पुष्टि हो जाने के बाद, RenVM समर्थित DeFi अनुप्रयोगों के साथ उपयोग के लिए renBTC की उचित संख्या का खनन करता है.

बिना अनुमति नेटवर्क के रूप में, कोई भी व्यक्ति RenVM Darknode चला सकता है। हालांकि, पंजीकरण के लिए आवश्यक है कि ऑपरेटर 100,000 REN टोकन की हिस्सेदारी करें। यह सुनिश्चित करता है कि एक उपयोगकर्ता डार्कनॉड्स के साथ नेटवर्क को ओवररन नहीं कर सकता है जो वे वर्चुअल मशीन के संचालन को अपने पक्ष में करने के लिए नियंत्रित करते हैं। Darknode ऑपरेटरों को RenVM का उपयोग करने वालों से लेनदेन शुल्क का एक हिस्सा ईमानदारी से भाग लेने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है.

WBTC के विपरीत, जिसके लिए उपयोगकर्ताओं को AML और KYC विनियामक आवश्यकताओं, renBTC – और वर्चुअल मशीन के साथ पड़ना पड़ता है, जो इसे शक्ति देता है – गोपनीयता पर केंद्रित है। यह सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न क्रिप्टोग्राफ़िक तकनीकों का उपयोग करता है कि सभी प्रक्रियाओं – इनपुट, आउटपुट और राज्य – को डार्कनोड ऑपरेटरों सहित सभी प्रतिभागियों से गुप्त रखा जाता है। के रूप में उल्लिखित है परियोजना का प्रलेखन, RenVM इस गोपनीयता-केंद्रित कार्यक्षमता को प्राप्त करने के लिए शमीर की गुप्त साझाकरण, zkSNARKs और एक सुरक्षित मल्टीपार्टी संगणना प्रोटोकॉल शामिल करता है।.

साथ ही कथित रूप से अन्य ब्लॉकचेन में बीटीसी तरलता लाने के लिए एक अधिक भरोसेमंद और निजी तरीका होने के नाते, RenVM अतिरिक्त फायदे हैं। सबसे पहले, इसकी संयोजकता डीएफआई परियोजनाओं को अपने स्वयं के अनुप्रयोगों में अंतर-ब्लॉकचेन-परिचालनता को जोड़ने की अनुमति देती है – एक चिकनी अनुभव अनुभव के लिए बना रही है। रेन के मुख्य परिचालन अधिकारी माइकल बर्गेस ने ओकेएक्स इनसाइट्स को बताया कि यह क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग की व्यापक वृद्धि को कैसे प्रभावित कर सकता है:

"जैसा कि RenVM अन्य ब्लॉकचेन में फैलता है, उपयोगकर्ता देशी संपत्ति (जैसे BTC) के साथ बातचीत कर सकेंगे और यह नहीं जान पाएंगे कि अंतर्निहित L1 में कौन-कौन से DAPs चालू हैं – जो, हमारे विचार में, मुख्यधारा में अंतर को आगे बढ़ाएंगे और गहरा प्रभाव डालेंगे। पारिस्थितिकी तंत्र के उपयोगकर्ता अनुभव और बाद में अपनाने."

इसके अतिरिक्त, पूरी तरह से प्रोटोकॉल-आधारित होने के कारण, RenVM का उपयोग करते हुए संपत्ति का खनन करने के लिए ब्लॉकचेन के पुलों पर लेनदेन की पुष्टि करने की तुलना में बहुत कम समय की आवश्यकता होती है। यह केंद्रीय प्राधिकरण की आवश्यकता वाली प्रणालियों की तुलना में बहुत तेज बनाता है.

बर्गेस ने टिप्पणी की:

"कोई अन्य लिपटे हुए एसेट मैकेनिज्म इथेरियम से जल्दी और पूंजी-कुशल तरीके से नहीं जा सकता है। अन्य सभी प्रकारों में UX बाधाएं हैं जो इस स्तर की तरलता और पूंजी दक्षता को रोकती हैं."

वर्तमान में renBTC टोकन की तुलना में WBTC टोकन की संख्या 6x से अधिक हैवर्तमान में renBTC टोकन की तुलना में WBTC टोकन की संख्या 6x से अधिक है। स्रोत: मोतियाबिंद

नेटवर्क का tBTC रखें

WBTC और renBTC केवल विकेन्द्रीकृत वित्त क्षेत्र के विस्तार के लिए BTC की तरलता लाने के एकमात्र प्रयास नहीं हैं। जबकि हुओबी के HBTC और टोकनलेन के imBTC दोनों केंद्रीकृत कस्टोडियन सेवाओं पर निर्भर हैं – जो कि WBTC के समान हैं – अन्य लोग बीटीसी को एथेरियम पर इस तरह से प्रस्तुत करने का प्रयास करते हैं जो व्यापक क्रिप्टोक्यूरेंसी उद्योग के लोकाचार के साथ अधिक उपयुक्त है.

उनमें से Keep नेटवर्क द्वारा tBTC है। BTC के इस टोकन का उपयोग उपयोगकर्ताओं के BTC को हिरासत में लेने के लिए ओवरकोलेरलाइज्ड, बेतरतीब ढंग से चयनित साइनिंग नोड्स का उपयोग करता है। इन हस्ताक्षरकर्ताओं को प्लेटफ़ॉर्म के उपयोगकर्ताओं द्वारा भुगतान की गई फीस का एक हिस्सा प्राप्त होता है और उन्हें अपनी हिरासत में BTC के 150% मूल्य के ETH के बांड द्वारा ईमानदार रखा जाता है। वर्तमान में, प्रचलन में लगभग 1,000 tBTC (~ $ 15 मिलियन) हैं, जो इसे toTC के छोटे कार्यान्वयन में से एक बनाता है।.

Ethereum पर टोकन बीटीसी के एक छोटे हिस्से का प्रतिनिधित्व करने के बावजूद, tBTC के पीछे के लोगों का मानना ​​है कि यह वर्तमान में उस कार्यान्वयन का प्रतिनिधित्व करता है जो बिटकॉइन के साथ सबसे वैचारिक रूप से गठबंधन किया गया है। Reckhow के अपने शब्दों में:

"tBTC को बिटकॉइन धारकों के मूल्यों और प्राथमिकताओं के अनुरूप बनाया गया है। इसका मतलब है कि विकेंद्रीकरण और सुरक्षा को प्राथमिकता देना। tBTC पूरी तरह से भरोसेमंद है, जिसका अर्थ है कि किसी भी मध्यस्थ को BTC को किसी भी समय रिडीम करने के लिए हस्ताक्षर करने की आवश्यकता नहीं है."

sBTC

विकेंद्रीकृत डेरिवेटिव ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म सिंथेटिक्स के पीछे डेवलपर्स एथोमम नेटवर्क पर बिटकॉइन के मूल्य का प्रतिनिधित्व करने के लिए एक और दृष्टिकोण के साथ आए हैं। इसका sBTC टोकन वास्तव में BTC के मूल्य का सिंथेटिक प्रतिनिधित्व है। WBTC, renBTC और tBTC के विपरीत, SBTC BTC द्वारा समर्थित नहीं है। इसके बजाय, सिंथेटिक्स एसएनएक्स टोकन टकसाल sBTC टोकन को आवश्यक संपार्श्विक प्रदान करता है। SBTC की इच्छा रखने वाले उपयोगकर्ताओं को BTC के मूल्य का लगभग 700% मूल्य का SNX लॉक करना चाहिए। एसएनएक्स बनाम बीटीसी की कीमत में अचानक गिरावट के खिलाफ प्रणाली की रक्षा के लिए इस अति-संपार्श्विककरण की आवश्यकता है.

यह देखते हुए कि एसएनएक्स और एसबीटीसी दोनों एथेरियम ब्लॉकचेन पर काम करते हैं, सिंथेटिक्स द्वारा दर्शाई गई संपत्ति वास्तव में ब्लॉकचिन को उसी तरह से पुल नहीं करती है जैसे अन्य समाधान करते हैं। सिस्टम में कोई वास्तविक बीटीसी शामिल नहीं है। इसलिए, SBTC को BTC के लिए भुनाया नहीं जा सकता। इसलिए, sBTC व्यापारियों को केवल BTC की कीमत के लिए जोखिम लेने की अनुमति देता है और बीटीसी बाजार की किसी भी तरलता को Ethereum नेटवर्क में नहीं लाता है।.

विभिन्न टोकन बिटकॉइन कार्यान्वयन द्वारा उठाए गए मुद्दे

बिटकॉइन को एथेरियम में लाने का कोई भी प्रयास वर्तमान में कमियों के बिना नहीं है। प्रमुख एक – अभी के लिए, कम से कम – एक केंद्रीय इकाई पर भरोसा करने की आवश्यकता है। अंततः, ऐसी प्रणालियों के केंद्रीय नियंत्रण का प्रयोग करने वालों पर बाहरी दबाव से लेनदेन सेंसरशिप और यहां तक ​​कि हिरासत में बीटीसी की जब्ती भी हो सकती है।.

WBTC, HBTC और imBTC के साथ, ऐसे केंद्रीय नियंत्रण को काफी स्पष्ट किया जाता है। हिरासत में बीटीसी एक केंद्रीय संस्था द्वारा नियंत्रित जेब में आयोजित किया जाता है। उपयोगकर्ताओं को भरोसा है कि यह केंद्रीय इकाई वास्तव में प्रचलन में प्रत्येक बीटीसी के लिए एक सिक्का रखती है और यह अचानक अपने कस्टोडियल वॉलेट की सामग्री के साथ गायब नहीं होगी। हालांकि, स्पष्ट नहीं है, लेकिन बीटीसी को अधिक भरोसेमंद-कम से कम फैशन में पेश करने का दावा करने वाले समाधानों के पीछे केंद्रीय नियंत्रण का स्तर है।.

TBTC और renBTC दोनों ने पहले अपने अपने विकेंद्रीकरण के दावों पर आलोचना को आकर्षित किया है। 26 अगस्त, 2020 को, वानचेन फाउंडेशन ने प्रकाशित किया मध्यम पद जिसमें यह renBTC के दावों और इसके वास्तविक कार्यान्वयन के बीच विसंगतियों की पहचान करता है। इसमें कहा गया है कि RenVM की हिरासत में सभी BTC एक ही BTC पते पर बने रहे। उस निजी कुंजी का नियंत्रण एक हमलावर को नेटवर्क पर किसी भी पते पर परियोजना के सभी बीटीसी को स्थानांतरित करने की अनुमति देगा.

रेन प्रोजेक्ट ने इसका जवाब दिया अपनी खुद की पोस्ट, कारण यह है कि शुरू से पूर्ण विकेंद्रीकरण अपने स्वयं के मुद्दों को आमंत्रित करता है। सॉफ़्टवेयर बग्स – विशेष रूप से जटिल, अत्याधुनिक सॉफ्टवेयर के साथ काम करते समय – आम हैं। इसलिए, रेन प्रोजेक्ट एक का अनुसरण कर रहा है रोडमैप पूर्ण विकेंद्रीकरण के रूप में इसका वर्णन करता है.

पोस्ट से पता चला कि परियोजना के पीछे वाले लोग वास्तव में उन फंडों को RenVM की हिरासत में उपयोग करने के लिए आंतरिक रूप से टकरा सकते हैं। हालांकि, यह दावा किया कि वहाँ हैं "ऐसा नहीं करने के लिए मजबूत प्रोत्साहन." इसमे शामिल है "वर्षों की मेहनत और प्रतिष्ठा को फेंक दिया," इस तरह के एक निकास घोटाले की प्रभावकारिता को सीमित करने के साथ-साथ संभावित कानूनी अयोग्यता और चोरी की संपत्ति की ब्लैकलिस्टिंग। अंततः, उपयोगकर्ताओं को यह विश्वास करना होगा कि कोई मिलीभगत नहीं होगी.

एक पहले का मुद्दा – इस बार, tBTC के साथ – दोनों केंद्रीकरण चिंताओं पर प्रकाश डाला गया और शुरू से पूर्ण विकेंद्रीकरण कैसे अपने स्वयं के जोखिम पेश कर सकता है। TBTC के मई 2020 के लॉन्च के कुछ ही दिनों बाद, नेटवर्क नेटवर्क टीम को मजबूर किया गया था एक जमा विराम ट्रिगर फ़ंक्शन प्रोजेक्ट के कोड में लिखा गया है। ट्रिगर करके इसे क्या कहते हैं "लाल लीवर," टीम उपयोगकर्ता फंडों के नुकसान को रोकने में सक्षम थी, जबकि उसने अपने हस्ताक्षरकर्ता संबंध प्रणाली के साथ मुद्दों को संबोधित किया था। इस तरह के केंद्रीय नियंत्रण के बिना पहचानी गई कमजोरियों का फायदा उठाया जा सकता है.

रेन प्रोजेक्ट की तरह, टेक नेटवर्क टीबीटीसी के लिए पूर्ण विकेंद्रीकरण की दिशा में प्रगति कर रहा है। यह विश्वास के केंद्रीय बिंदुओं को हटाने के लिए एक कंपित प्रक्रिया को रेखांकित करता है। इसका उद्देश्य नेटवर्क प्रतिभागियों को अप्रत्याशित कमजोरियों से बचाने के लिए सिस्टम के कुछ पहलुओं पर नियंत्रण बनाए रखते हुए शुरुआती मुद्दों के समाधान के लिए अनुमति देना है। जाहिर है, हालांकि, इन जाहिरा तौर पर भरोसेमंद समाधानों में उपयोगकर्ता विश्वास की कुछ आवश्यकता अभी भी है.

अलग-अलग ब्लॉकचेन को ब्रिड करते समय केंद्रीकृत कस्टोडियन को बदलने का प्रयास क्रिप्टोक्यूरेंसी की विकेंद्रीकृत प्रकृति के साथ एक बेहतर फिट हो सकता है, लेकिन उनकी सापेक्ष जटिलता नए संभावित हमले वैक्टर को भी आमंत्रित करती है। जैसा कि कई क्रिप्टोक्यूरेंसी प्रोटोकॉल के साथ होता है, उनके कोड की खामियां, अगर शोषण किया जाता है, तो उपयोगकर्ता धन का नुकसान हो सकता है। यह किसी के लिए भी महत्वपूर्ण है कि वह अपने बीटीसी होल्ड पर टोकन लगाने पर विचार करे.

ओकेएक्स इनसाइट्स के साथ बात करते हुए, अबुगोव ने केंद्रीयकृत संरक्षक सेवाओं के बीच व्यापार-बंद पर टिप्पणी की और बीटीसी टोकन प्रदान करने का प्रयास किया।

"कुछ कह सकते हैं कि खुदरा उपयोगकर्ता अपने केंद्रीकृत वित्तीय उत्पादों के पीछे की तकनीक को नहीं समझते हैं – उन्हें बस काम करने की आवश्यकता है। यह सच हो सकता है लेकिन, केंद्रीकृत उत्पादों के साथ, एक जिम्मेदार जिम्मेदार पार्टी है। अगर चीजें गलत हो जाती हैं तो क्या होता है, इसके लिए प्रक्रियाएं हैं। DeFi में, उससे बहुत कम है."

Ethereum पर टोकन बीटीसी के सामान्य जोखिम और कमियां

स्मार्ट अनुबंध जोखिम

इस साल Ethereum पर BTC की वृद्धि को देखते हुए, यह स्पष्ट है कि Ethereum के तेजी से बढ़ते DeFi क्षेत्र में काम करने के लिए अपने निवेश का मूल्य लगाने के लिए BTC धारकों की बहुत माँग है। हालांकि, विकेन्द्रीकृत वित्तीय अनुप्रयोगों के साथ बातचीत करने का प्रयास करने से पहले DeFi के निहित जोखिमों पर विचार करना महत्वपूर्ण है.

जैसा कि ओकेएक्स इनसाइट्स ने पहले पता लगाया है, डेफी अनुप्रयोगों की रचनाशीलता उन लोगों के लिए एक संभावित विशाल हमले की सतह बनाती है जो कोड में कमजोरियों का फायदा उठाते हैं। 2020 के दौरान कई अवसरों पर, स्मार्ट अनुबंधों को अवसरवादी और दुर्भावनापूर्ण अभिनेताओं द्वारा समान रूप से सूखा गया है। स्वाभाविक रूप से, कई हमलों ने पूरी तरह से अनधिकृत परियोजनाओं को लक्षित किया है, जो टोकन बीटीसी का उपयोग करके निष्क्रिय-आय सृजन के अवसर भी प्रदान कर सकते हैं।.

स्वीकृत, बढ़ती संख्या DeFi प्रोजेक्ट्स अब स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ऑडिटिंग सेवाओं में शामिल हो रहे हैं। फिर भी, यहां तक ​​कि लेखा परीक्षित परियोजनाएं भी जोखिम पेश कर सकती हैं। सेक्टर की खुली, अनुमति रहित प्रकृति और विभिन्न प्रोटोकॉलों की अंतर-क्षमता ऐसी कमजोरियाँ पैदा कर सकती हैं, जो सिस्टम के जीवित रहने तक समझने में मुश्किल हैं – और वास्तविक पूंजी दांव पर है। डेफी के रूप में नए और जटिल के रूप में एक आला में, जिसमें पैसे की बड़ी रकम शामिल है, यह विश्वास करने के लिए एक खिंचाव है कि ऑडिटर हर कल्पनीय कारनामे के लिए जिम्मेदार हो सकते हैं.

बर्गेस ने ओकेएक्स को बताया कि बिटकॉइन के टोकन से जुड़े कंपाउंडिंग जोखिम के बारे में जानकारी:

"Ethereum (tokenization) के माध्यम से एक संपत्ति लाकर और इसे एक DeFi ऐप में जमा करके, आप Bitcoin ब्लॉकचेन जोखिम, Ethereum ब्लॉकचेन जोखिम, टोकन मॉडल जोखिम और DeFi ऐप के (स्मार्ट अनुबंध) जोखिम को कम कर रहे हैं। DeFi में टोकन संपत्तियों के लिए, यह अपरिहार्य है और उपयोगकर्ताओं को सूचित किया जाना चाहिए, इसलिए वे शिक्षित निर्णय ले सकते हैं कि कौन सा मॉडल और जोखिम प्रोफ़ाइल उनकी आवश्यकताओं के लिए सबसे उपयुक्त है."

इसी तरह, ऑडिट फर्म से सकारात्मक मूल्यांकन प्राप्त करने के बाद परियोजनाएं अपना कोड बदल सकती हैं। इस तरह के बदलाव नए हमले वैक्टर पेश कर सकते हैं। टोकन बीटीसी (या उस मामले के लिए किसी भी डिजिटल संपत्ति) के साथ ऐसे प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करने वालों को परियोजना के पूर्व ऑडिट के बावजूद जोखिम हो सकता है.

अबुगोव ने बिटकॉइन प्रोटोकॉल और डीआईएफआई क्षेत्र दोनों के साथ जुड़े जोखिमों पर टिप्पणी की:

"मुझे लगता है कि अतिरिक्त जोखिम है। हमने पिछले कुछ महीनों में कई परियोजनाओं को विभिन्न हमलों से पीड़ित देखा है। बीटीसी टोकन कम से कम, तकनीकी जोखिम का एक जोड़ा स्तर बनाते हैं। इससे पहले कहा गया है कि, इस समय, अंतरिक्ष एक बड़ा। बीटा परीक्षण जैसा दिखता है। ‘ इसलिए, यदि एप्लिकेशन का उपयोग करने वाले यह समझते हैं कि वे इसका उपयोग कर रहे हैं तो क्या होगा."

गैस की कीमतें बिटकॉइन को अन्य नेटवर्क पर चलाती हैं

टोकन बीटीसी के माध्यम से Ethereum DeFi के साथ बातचीत की एक अतिरिक्त कमी स्केलेबिलिटी से संबंधित है। इस साल तेजी से विकसित हुए नेटवर्क पर न केवल डीएफआई अनुप्रयोगों में बीटीसी और टीवीएल की राशि है, इसलिए लेन-देन शुल्क भी है.

Ethereum- आधारित अनुप्रयोगों के साथ प्रत्येक इंटरैक्शन को ब्लॉकचेन को अपडेट करने की आवश्यकता होती है। ब्लॉक स्पेस के लिए डेफी ड्राइविंग डिमांड के साथ, गैस की कीमतें उन स्तरों तक बढ़ गई हैं, जो इन सभी खुले और सुलभ वित्तीय सेवाओं का उपयोग करते हुए भी सभी में से सबसे अमीर हैं।.

Ethereum ब्लॉकचेन की कमियां, इसके वर्तमान कार्यान्वयन में, अन्य स्मार्ट अनुबंध-अनुकूल प्लेटफार्मों के समर्थकों को DeFi विकास को और अधिक गंभीरता से आगे बढ़ाने के लिए प्रोत्साहित कर रही हैं। उदाहरण के लिए, TRON नेटवर्क रहा है स्थिति का प्रयास विकेन्द्रीकृत वित्त के लिए एक बहुत ही सस्ता मंच है। जैसे प्रयास Justswap DEX, pearl.finance, salmon.finance और अन्य सभी न केवल अपने Ethereum- आधारित समकक्षों की कार्यक्षमता से, बल्कि उनके अपरिवर्तनीय ब्रांडिंग से भी उधार लेते हैं। बढ़ते डेफी विकास को देखने वाले अन्य एथेरेम प्रतियोगियों में पोलाकाडॉट, ईओएस और कॉसमॉस शामिल हैं.

DeFi उपयोगकर्ताओं के लिए विकल्प बढ़ने के साथ, बिटकॉइन ब्लॉकचेन और गैर-इथेरियम नेटवर्क के बीच पुल प्रदान करते हुए अब बीटीसी समाधानों को देखना थोड़ा आश्चर्यचकित है। BitGo ने सितंबर के अंत में घोषणा की कि वह TRON के साथ काम कर रहा है नेटवर्क में WBTC लाएं. इस बीच, TRON का अपना घर-बेक्ड समाधान है बस बीटीसी. इसी तरह, इंटरले पर काम कर रहा है पोलकाडोट का पहला टोकन बीटीसी कार्यान्वयन, पोल्काबीटीसी, जो 2021 की शुरुआत में लाइव होने की उम्मीद है.

क्या आपको अपने बीटीसी को टोकन देना चाहिए?

यदि सुरक्षा आपकी मुख्य चिंता है, तो इसका उत्तर हो सकता है "नहीं न." इथेरियम पर बीटीसी को टोकन देने के सभी मौजूदा तरीके कुछ अतिरिक्त सुरक्षा जोखिम पेश करते हैं। बर्गेस ने इसे बड़े करीने से गाया:

"बीटीसी और अन्य परिसंपत्तियों के लिए सबसे सुरक्षित स्थान उनकी मूल श्रृंखला पर है। कोई अपवाद नहीं। सभी टोकन मॉडल (renBTC, WBTC, tBTC, इत्यादि) मिश्रित जोखिम, और बताते हुए अन्यथा असंगत है। इसके लिए यूजर्स को जागरूक होने की जरूरत है."

फिर भी, बीटीसी के लगभग $ 2 बिलियन के कुल धारकों ने यह जोखिम उठाया है। उनमें से अधिकांश रेन प्रोजेक्ट और कीप नेटवर्क जैसे अधिक जटिल प्रणालियों के स्थान पर WBTC के केंद्रीकृत कस्टोडियन मॉडल का पक्ष लेते हैं.

यह कहते हुए कि वह संस्थागत बाजार में इस तरह के केंद्रीकृत समाधानों की निरंतर मांग का अनुमान लगाती है, रेकवो ने जोखिम के संदर्भ में केंद्रीयकृत और भरोसेमंद बीटीसी टोकेनाइजेशन परियोजनाओं के बीच व्यापार-बंद के बारे में ओकेएक्स इनसाइट्स से बात की:

"उपयोगकर्ताओं को अपने द्वारा चुनी गई तकनीकों को समझना चाहिए और उनके लिए अर्हता प्राप्त करनी चाहिए, और यदि वे जोखिम स्वीकार करते हैं तो उनका उपयोग करें। DeFi और क्रिप्टो प्रोजेक्ट और प्रोटोकॉल के बीच बहुत अधिक भिन्नता है। केंद्रीयकृत परियोजनाओं के साथ, जोखिम सुरक्षा या पूर्वाभ्यास जोखिम (यानी, Bitfinex’d जोखिम) और अधिक विकेंद्रीकृत परियोजनाओं के साथ, आप तकनीकी / स्मार्ट अनुबंध जोखिम देख रहे हैं."

तथ्य यह है कि WBTC, अपने उद्योग की अग्रणी बीमाकृत-लेकिन-केंद्रीकृत हिरासत के साथ, Ethereum पर सभी BTC के तीन-चौथाई से अधिक खाते के लिए जारी है, जो जोखिम के लिए बाजार की भूख को बता रहा है। हालांकि उपयोगकर्ता DeFi प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करने के संभावित इनाम के लिए स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट जोखिम लेने से खुश हैं, लेकिन विश्वास-न्यूनतम समाधानों में से एक का उपयोग करने के लिए चुनने से बहुत कम लाभ और बहुत कुछ खोना है। आखिरकार, हम क्रिप्टो दुनिया की सबसे मूल्यवान संपत्ति के साथ ब्रांड के नए, जटिल और धीरे से परीक्षण किए गए सिस्टम पर भरोसा करने के बारे में बात कर रहे हैं.

ओकेएक्स इनसाइट्स मार्केट एनालिसिस, इन-डेप्थ फीचर्स और क्रिप्टो प्रोफेशनल्स की क्यूरेटेड न्यूज प्रस्तुत करता है.

Mike Owergreen Administrator
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