खुदरा व्यापारियों ने बिटकॉइन की नवीनतम रैली को नए एटीएच तक पहुंचाया जबकि व्हेल ने मुनाफा लिया

Bitcoin की नवीनतम रैली के दौरान बाजार के व्यवहार और रुझानों का आकलन करने के लिए OKEx BTC / USDT व्यापार डेटा का विश्लेषण करने वाली एक मूल शोध रिपोर्ट.

OKEx अंतर्दृष्टि द्वारा लिखित | कैको द्वारा संचालित

इस पृष्ठ के निचले भाग पर निम्न रिपोर्ट का एक पीडीएफ शामिल किया गया है ताकि पाठक अपनी सुविधानुसार इसे देख, डाउनलोड और साझा कर सकें.

तमाम असफलताओं, वैश्विक झटकों, व्यवधानों और संकटों के बावजूद, जैसा कि इसके अंत के करीब है, 2020 क्रिप्टोकरंसीज और बिटकॉइन के लिए एक महान वर्ष के रूप में आकार ले रहा है, बाद वाले को अपनी पूर्व की ऊँचाइयों तक पहुँचाता है – एक संभावना जो केवल बहुत दूर दिखाई दी महीने पहले.

जब बिटकॉइन रैलियां करता है, तो बाजार पिछले, लंबे समय से खींचे गए मंदी के खिंचाव को भूल जाता है, और भावुक उत्साह के रूप में जल्दी से एक हजार डॉलर की मोमबत्ती बीटीसी / यूएसडीटी चार्ट पर दिखाई देता है। और जबकि बिटकॉइन को देखना रोमांचक है, बाजार के व्यवहार के खिलाफ इसकी कीमत कार्रवाई का विश्लेषण करने से कुछ हद तक यह बताने में मदद मिल सकती है कि बाजार सहभागियों ने विभिन्न मूल्य श्रेणियों, सर्ज और पुलबैक को कैसे निकाला या प्रतिक्रिया दी।.

इस रिपोर्ट के लिए, हमने एक बार फिर ब्लॉकचेन डेटा फर्म काइको के साथ सहयोग किया है और अगस्त और नवंबर 2020 के बीच ओकेएक्स पर बीटीसी / यूएसडीटी बाजार से डेटा का विश्लेषण किया है। हमारा ध्यान यहां दोनों राशियों और व्यापार दिशाओं के आधार पर ट्रेडिंग डेटा को छानने और बैचने पर होगा। (चाहे वे बेचते थे या ऑर्डर खरीदते थे)। कीमत के खिलाफ ऐसे ट्रेडों को चार्ट करके, हम यह आकलन करना चाहते हैं कि नवंबर के अंत तक विभिन्न बाजार खंडों ने बिटकॉइन के रूप में किस तरह का व्यवहार किया है?.

हालांकि, वास्तविक विश्लेषण करने से पहले, हम कार्यप्रणाली का परिचय देंगे, और किसी भी बाजार पर व्यापार निर्देश निर्धारित करने में आने वाली चुनौतियों पर प्रकाश डालेंगे। यहां चर्चा के लिए ऑर्डर बुक, निर्माताओं और लेने वालों और बोलियों की समझ की आवश्यकता होती है और पूछते हैं – सभी अवधारणाएं जो हमारे व्यापार के लिए गहराई से गाइड में संबोधित की जाती हैं।.

क्रियाविधि

चूंकि ओकेएक्स जैसे उच्च-खंड विनिमय पर एक एकल बाजार एक दिन में सैकड़ों हजारों ट्रेडों को निष्पादित कर सकता है, इसलिए किसी भी सुपाठ्य विश्लेषण के लिए अंतर्दृष्टि को प्रकट करने के लिए उद्देश्यपूर्ण डेटा फ़िल्टरिंग की आवश्यकता होती है अन्यथा दफन हो जाता है। इस रिपोर्ट के लिए, हमने 1 अगस्त और 30 नवंबर, 2020 के बीच OKEx BTC / USDT बाजार से दैनिक व्यापार डेटा एकत्र किया.

व्यापार रेंज और बाजार व्यक्तित्व

यह डेटा बीटीसी / यूएसडीटी बाजार पर निष्पादित दैनिक ट्रेडों की संख्या, उनकी मात्रा, दिशाओं और दिन के लिए समग्र वॉल्यूम-भारित औसत बीटीसी मूल्य पर केंद्रित है। हालाँकि, चूंकि इस तरह के डेटासेट में लाखों मूल्य शामिल हैं, इसलिए हमने इन लेन-देन को राशि-आधारित श्रेणियों द्वारा समूहीकृत किया है। इस डेटा के दृश्य प्रतिनिधित्व को सरल बनाने के अलावा, ये श्रेणियां बाजार सहभागियों की वर्णनात्मक श्रेणियों के रूप में भी काम करती हैं.

ओकेएक्स बीटीसी / यूएसडीटी बाजार पर सभी दैनिक लेनदेन को पांच श्रेणियों में बांटा गया था: 0.5 बीटीसी के तहत लेनदेन, 0.5 और 2 बीटीसी के बीच, 2 और 5 बीटीसी के बीच, 5 और 10 बीटीसी के बीच और अंत में, 10 बीटीसी और ऊपर। जबकि ये सीमाएँ काफी हद तक मनमानी हैं, वे आम तौर पर स्थापित बाज़ार व्यक्तित्वों जैसे खुदरा व्यापारियों, पेशेवर व्यापारियों, बड़े व्यापारियों / व्हेल और संस्थानों के साथ मेल खाते हैं।.

खुदरा व्यापारियों में आमतौर पर सट्टेबाज, आकस्मिक दिन के व्यापारी और छोटे निवेशक शामिल होते हैं। उन्हें अक्सर बाजार के रुझानों के बाद देखा जाता है, क्योंकि उन्हें स्थापित करने का विरोध किया जाता है। दूसरी ओर, पेशेवर व्यापारी, अक्सर जीवन यापन के लिए व्यापार करते हैं, और वे तकनीकी विश्लेषण और एल्गोरिथम ट्रेडिंग सहित उन्नत ट्रेडिंग तकनीकों और उपकरणों का उपयोग करते हैं.

बड़े व्यापारियों, व्हेल और संस्थानों के बीच अंतर करना कठिन है, क्योंकि इन व्यापारियों के लिए कोई सख्त सीमाएं नहीं हैं। आमतौर पर, व्हेल एक ऐसी इकाई होती है, जो एक ही समय में बड़ी संख्या में सभी को बेचकर बाजार मूल्य को स्थानांतरित करने में सक्षम होने के लिए पर्याप्त सिक्के रखती है। जबकि एक ही व्हेल एक दिन में कुछ $ 100,000 ट्रेडों को आसानी से अंजाम दे सकती है, ट्रेडिंग कैपिटल में केवल $ 100,000 के साथ एक बड़ा व्यापारी सैद्धांतिक रूप से ऐसा ही कर सकता है। यही बात संस्थानों के लिए भी सही है, जिन्हें बड़ी खरीद-फरोख्त करने के लिए जाना जाता है – लेकिन उन ट्रेडों को व्हेल के लिए भी जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। इसलिए, जब हम इन बाजार सहभागियों के बारे में चर्चा करते हैं, तो हमारा विश्लेषण विशिष्ट विशेषताओं से परहेज करता है.


कहा जा रहा है, इस डेटासेट और संबंधित मान्यताओं के अंतराल को स्वीकार करना भी महत्वपूर्ण है। सबसे पहले, यह डेटा केवल एक एक्सचेंज और एक बाजार में फैला है, और भले ही OKEx उद्योग में सबसे बड़ा है, यह पूरे स्थान का प्रतिनिधित्व नहीं करता है.

दूसरे, जबकि हम यह मान सकते हैं कि 5 या 10 बीटीसी से ऊपर के सभी ट्रेडों में व्हेल या संस्थान होने की बहुत संभावना है, हम यह नहीं मान सकते हैं कि व्हेल और संस्थान केवल इन थ्रेसहोल्ड के ऊपर ही व्यापार करते हैं। वास्तव में, छोटे बैचों में बड़े ट्रेडों को निष्पादित करना उनके हित में है ताकि बाजार की तरलता को प्रभावित न करें और, परिणामस्वरूप, बाजार मूल्य.

तीसरा, यह डेटा ओवर-द-काउंटर सेवाओं के लिए जिम्मेदार नहीं है, जिन्हें अक्सर बड़े लेनदेन के लिए उपयोग किया जाता है। ये सेवाएं माता-पिता (यानी, बड़े) के आदेशों को पूरा करने के लिए कई बार, तथाकथित बाल आदेशों को अक्सर जगह देती हैं, जिससे इन ट्रेडों की सही पहचान करना या उन्हें पहचानना मुश्किल हो जाता है.

क्रिप्टो एक्सचेंजों पर व्यापार दिशा का निर्धारण

भले ही हम अक्सर अभिव्यक्ति की तरह आते हैं "संस्थागत खरीद में वृद्धि हुई" या "बड़े पैमाने पर बिक्री" सामान्य बाजार चर्चा के दौरान, वास्तव में, सभी खरीद और बिक्री का एक प्रतिपक्ष होता है। इसका मतलब यह नहीं हो सकता है "संस्थागत खरीद में वृद्धि हुई" वहां न तो विक्रेता हो सकते हैं और न ही हो सकते हैं "बड़े पैमाने पर बिक्री" वहाँ खरीदारों के बिना। बस इसे लगाने के लिए, किसी भी एक्सचेंज पर, किसी भी समय आप एक सिक्का या एक टोकन खरीदते हैं, कोई और इसे बेचता है, और इसके विपरीत.

ऐसे परिदृश्य में, किसी भी व्यापार को खरीदने या बेचने के रूप में कैसे लेबल किया जा सकता है? हम यह कैसे निर्धारित कर सकते हैं कि बाजार खरीदने या बेचने के पक्षपाती है? यह वह जगह है जहां निर्माताओं और लेने वालों की अवधारणा खेल में आती है.

संक्षेप में, निर्माताओं ने ऑर्डर बुक पर बैठने के लिए किसी भी बाजार में तरलता को जोड़ा है, जो ऑर्डर बुक पर बैठते हैं, लेने वालों द्वारा भरे जाने के लिए उपलब्ध हैं। इस बीच, खरीदार बाज़ार आदेश देते हैं, जब भर जाते हैं, ऑर्डर बुक से सीमा आदेश (पहले से निर्माताओं द्वारा रखे गए) को हटा देते हैं, जिससे तरलता कम हो जाती है.

किसी भी व्यापार की दिशा निर्धारित करने के लिए उपयोग किया जाने वाला एक आम सम्मेलन इसे लेने वाले के दृष्टिकोण से माना जाता है। यदि कोई लेने वाला बाज़ार बेचने का आदेश देता है, जो तब एक निर्माता की सीमा खरीद आदेश द्वारा भरा जाता है, तो उस व्यापार को एक विक्रय लेनदेन माना जाता है। इसी तरह, यदि कोई लेने वाला बाजार में खरीदारी का आदेश देता है, जो तब उपलब्ध सीमा विक्रय आदेश द्वारा भरा जाता है, तो लेन-देन को एक खरीद के रूप में गिना जाता है।.

इस रिपोर्ट के लिए हमारा डेटा पार्टनर, कैको, के संदर्भ में उनके काम पर एक विस्तृत लेख है क्रिप्टोक्यूरेंसी व्यापार डेटा को सामान्य करना, और हम OKEx BTC / USDT बाजार में लेन-देन की दैनिक संख्या निर्धारित करने और लेन-देन खरीदने के लिए उनके taker_side_sell चर का उपयोग करते हैं.

दृश्य डेटा

हमारे दैनिक ट्रेडिंग डेटा को राशि-आधारित श्रेणियों में वर्गीकृत किया गया और आगे व्यापार-दिशा डेटा के साथ फ़िल्टर किया गया, हम इस डेटा को विज़ुअलाइज़ करने की दिशा में आगे बढ़ने में सक्षम थे। इस प्रक्रिया को सरल बनाने के लिए, हमने लेनदेन खरीदने और बेचने के दैनिक प्रतिशत की गणना करने के साथ-साथ उनके शुद्ध अंतरों की गणना करने का निर्णय लिया.

अगले कदम में बिटकॉइन की कीमत के खिलाफ इन मूल्यों को शामिल करना शामिल था, यह देखने के लिए कि बीटीसी की कीमत के रूप में बाजार का व्यवहार कैसे बदल गया। चूंकि हम समग्र मूल्यों पर विचार कर रहे हैं, हमने वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य, या VWAP को चुना – औसत मूल्य को मापने का एक तरीका जो एक परिसंपत्ति दिन भर में कारोबार कर रहा था – ट्रेडों की संख्या के अनुरूप दैनिक मूल्य परिवर्तन को सटीक रूप से प्रतिबिंबित करने के लिए।.

अनुसरण करने वाले कुछ चार्ट में, पाठक प्रत्येक दिन के लिए बिटकॉइन की कीमत देख पाएंगे, खरीद और बिक्री लेनदेन के प्रतिशत के साथ मिलकर। चार्ट का एक दूसरा सेट तब दैनिक आधार पर ट्रेडों को खरीदने और बेचने के बीच शुद्ध अंतर दिखाएगा, और हमारे प्रत्येक समूह से संबंधित बाजार सहभागियों की बदलती भावना का सही प्रतिनिधित्व करेगा।.

इसके अतिरिक्त, एक और महत्वपूर्ण परिप्रेक्ष्य जोड़ने के लिए, हम उन चार्टों के सेटों को देखेंगे जो इस अवधि के दौरान बिटकॉइन की मूल्य प्रगति का अनुसरण करते हैं, लगभग 10,000 डॉलर से लेकर लगभग 20,000 डॉलर तक, और ध्यान दें कि इन सीमाओं के बावजूद मूल्य के साथ दैनिक शुद्ध खरीद (या बिक्री) कैसे बदलती है। कालानुक्रमिक तिथियों का.

अंत में, निष्कर्ष निकालने के लिए, हम इन डेटासेट से कुछ प्रमुख निष्कर्षों को एक दूसरे के खिलाफ एक टेबल प्रारूप में तुलना करके उजागर करेंगे – हमारे विश्लेषण से निकाले गए अंतर्दृष्टि को परिप्रेक्ष्य में डालते हुए।.

0.5 बीटीसी के तहत ट्रेड – खुदरा व्यापारी

अपेक्षित रूप से 0.5 बीटीसी के तहत ट्रेड, ओकेएक्स बीटीसी / यूएसडीटी बाजार पर दैनिक लेनदेन की सबसे बड़ी मात्रा का प्रतिनिधित्व करते हैं। इन ट्रेडों का मूल्य $ 10 (0.001 BTC) और $ 5,000 (0.5 BTC) के बीच कहीं भी हो सकता है यदि BTC की कीमत $ 10,000 है। हम इस रिपोर्ट के संदर्भ मूल्य के रूप में $ 10,000 / BTC को एक महत्वपूर्ण समर्थन स्तर के रूप में इसके मनोवैज्ञानिक महत्व के कारण लेते हैं और क्योंकि इस रिपोर्ट में विश्लेषण की जा रही अवधि इस स्तर के आसपास BTC व्यापार के साथ शुरू हुई थी.

इस आंकड़े की संपूर्णता को देखते हुए, अगस्त 1 और 30 नवंबर के बीच, हमारे पास 122 दिन हैं। प्रत्येक दिन के लिए लेनदेन की खरीद और बिक्री की संख्या (ऊपर बताई गई विधि के अनुसार) की तुलना करने पर, हम सीखते हैं कि इस श्रेणी के व्यापारी इन 122 में से 65 दिनों के लिए शुद्ध विक्रेता थे, या 53.28% समय। इसका मतलब यह है कि 65 दिनों में, ट्रेडों की बिक्री ट्रेडों की तुलना में संख्या में अधिक थी, जबकि ट्रेडों को खरीदना 57 दिनों में प्रमुख था.

VWAP के खिलाफ 0 और 0.5 BTC के बीच दैनिक% बिकता है और खरीदता है। स्रोत: Kaiko और OKEx

वॉल्यूम-वेटेड औसत मूल्य के खिलाफ ट्रेडों को बेचने और खरीदने के प्रतिशत के लिए एक दैनिक चार्ट (ऊपर) से पता चलता है कि इस रेंज में खरीदार और विक्रेता (0.5 और नीचे) काफी हद तक संतुलित थे, जो कि बेचने के लिए थोड़ा पक्षपाती थे। अब हम अधिक विशिष्ट रुझानों की पहचान करने के लिए मूल्य के मुकाबले शुद्ध प्रतिशत अंतर को देखेंगे.

VWAP के खिलाफ 0 और 0.5 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

ऊपर दिया गया चार्ट वॉल्यूम-भार औसत मूल्य की तुलना में दैनिक आधार पर खरीदने (सकारात्मक मूल्यों) या बिक्री (नकारात्मक मूल्यों) के बीच शुद्ध प्रतिशत अंतर को दर्शाता है।.

हम यहां देख सकते हैं कि इस श्रेणी के व्यापारी ज्यादातर तब बिक रहे थे जब बिटकॉइन का कारोबार लगभग 11,000 डॉलर और अगस्त में हुआ था (0.00% से नीचे के मूल्यों के प्रभुत्व द्वारा दिखाया गया था), संभवतः $ 10,000 की ओर सुधार की उम्मीद कर रहा था। यह सितंबर से शुरू हुई शुद्ध खरीद (0.00% से अधिक मूल्य) की ओर बदलाव में देखा गया था, जब बिटकॉइन $ 10,000 के स्तर तक गिर गया था.

इस खरीद ने एक बार फिर से वापसी की, क्योंकि BTC ने $ 11,000 से ऊपर कारोबार किया, सभी तरह से $ 13,000, जिस बिंदु पर इसे फिर से उठाया गया। हालांकि, ब्याज खरीदना मोटे तौर पर $ 15,000 के आसपास पहुंच गया, जिसके बाद खुदरा व्यापारियों ने अनिर्णय की स्थिति में है, ज्यादातर धन्यवाद दुर्घटना के दौरान (26 नवंबर और उसके आसपास) बेच रहे हैं और सावधानी से उछाल पर खरीद रहे हैं.

नीचे दिए गए चार्ट में, हम एक ही दैनिक शुद्ध प्रतिशत अंतर को आरोही VWAP मानों के विरुद्ध देखते हैं – बस, हमारे चयनित समय अवधि के उच्चतम VWAP मानों से सबसे कम। यह चार्ट हमें दिखाता है कि इस श्रेणी के व्यापारियों ने कालानुक्रम की परवाह किए बिना मूल्य परिवर्तनों पर कैसे प्रतिक्रिया दी.

VWAP पर चढ़ने के खिलाफ 0 और 0.5 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

एक बार फिर, हम देख सकते हैं कि अधिकांश खरीद $ 10,000 के स्तर के आसपास थी, जबकि अधिकांश बिक्री $ 11,000 और $ 13,000 के बीच थी, जिसके बाद हम $ 15,000 के स्तर तक अधिक खरीद देखते हैं। इसके बाद से, खुदरा व्यापारियों ने बाजार की दिशा के अनुसार अनिश्चितता दिखाई, लेकिन उन्होंने डिप्स पर बिक्री करके और वसूलियां खरीदकर इस प्रवृत्ति का पालन किया.

इसकी विविधता को देखते हुए, यह रेंज बाजार सहभागियों के सबसे बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व करती है, जिसमें सट्टेबाज, दिन के व्यापारी और आकस्मिक निवेशक शामिल हैं। हमारा डेटा अनिवार्य रूप से दिखाता है कि, अगस्त में, खुदरा व्यापारियों को लंबे समय तक $ 11,000 से ऊपर रहने की कीमत की उम्मीद नहीं थी, और वे इस स्तर से नीचे खरीदने के अवसरों की तलाश कर रहे थे। सितंबर की गिरावट के बाद, हालांकि, वे मूल्य वृद्धि का पालन कर रहे हैं और ज्यादातर दिनों में शुद्ध खरीदार रहे हैं – नए सभी समय उच्च करने के लिए सभी रास्ते.

0.5 और 2 बीटीसी के बीच व्यापार – पेशेवर व्यापारी

0.5 और 2 बीटीसी के बीच के व्यापार दैनिक आधार पर दूसरी सबसे बड़ी मात्रा का प्रतिनिधित्व करते हैं। इन ट्रेडों का मूल्य $ 5,000 (0.5 BTC) और $ 20,000 (2 BTC) के बीच कहीं भी हो सकता है यदि BTC की कीमत 10,000 डॉलर है। हमारे उद्देश्यों के लिए, हम इस सीमा को पेशेवर व्यापारियों को देते हैं.

अगस्त 1 और नवंबर 30 के बीच 122 दिनों को देखते हुए, इस श्रेणी के व्यापारी 80 दिनों के लिए शुद्ध विक्रेता थे, या 65.57% समय (खुदरा सीमा के लिए 53.28% की तुलना में)। इसके अलावा, जबकि खुदरा व्यापारी ज्यादातर सितंबर से शुद्ध खरीद कर रहे थे (यानी, महीने में खरीद-प्रभुत्व वाले दिनों की संख्या अधिक थी), इस सीमा में पेशेवर व्यापारी केवल अक्टूबर और नवंबर में शुद्ध खरीदार बन गए थे।.

VWAP के खिलाफ 0.5 और 2 बीटीसी के बीच दैनिक% बिकता है और खरीदता है। स्रोत: Kaiko और OKEx

VWAP के खिलाफ इस श्रेणी में दैनिक बिक्री और खरीद का दृश्य प्रतिनिधित्व (प्रतिशत के संदर्भ में) खुदरा क्षेत्र में देखे गए अधिक संतुलित प्रवृत्ति की तुलना में, बिक्री की ओर एक पूर्वाग्रह दिखाता है।.

VWAP के खिलाफ 0.5 और 2 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

VWAP की तुलना में शुद्ध प्रतिशत अंतर भी अगस्त और सितंबर भर में प्रमुख बिक्री दबाव को उजागर करता है, क्योंकि कीमत $ 11,000 के स्तर से गिरकर $ 10,000 के स्तर और बाद में बरामद हुई। भाव में बदलाव केवल अक्टूबर में आया था, क्योंकि कीमत 11,500 डॉलर से टूट गई थी, जिसके बाद पेशेवर व्यापारियों ने ज्यादातर खरीदारी की ओर, विशेषकर नवंबर में.

पहली बड़ी खरीद चोटियों को अक्टूबर 18 और अक्टूबर 21 ($ 11,500 और $ 12,500 के साथ) पर देखा जाता है, जबकि इसी तरह की बिक्री की कार्रवाई नवंबर को 1-2 और नवंबर 10 ($ 13,500 और $ 15,300 के स्तर के अनुरूप) देखी गई थी। इस सीमा में अधिकांश खरीद $ 15,000 मूल्य स्तर के बाद शुरू हुई, हालांकि, और अधिकांश समय तक जारी रही, जब तक कि सभी उच्च – धन्यवाद धन्यवाद के अपवाद के साथ.

VWAP पर चढ़ने के खिलाफ 0.5 और 2 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

आरोही VWAP मूल्यों के खिलाफ आरोप लगाया, शुद्ध प्रतिशत अंतर ज्यादातर $ 12,000 तक की बिक्री गतिविधि को दर्शाता है, $ 13,000 के स्तर के आसपास ब्याज खरीद रहा है, बाद में $ 15,500 तक बेच रहा है और फिर पोस्ट खरीदने की ओर एक बड़ी पारी- $ 16,000.

यह सीमा (0.5 से 2 बीटीसी) अपेक्षाकृत बड़े ट्रेडों की शुरुआत का प्रतिनिधित्व करती है और इसमें उन पेशेवर व्यापारियों को शामिल करने की संभावना है जो एल्गोरिथम ट्रेडिंग के साथ-साथ तकनीकी विश्लेषण और चार्टिंग तकनीकों का उपयोग करते हैं। यह कुछ हद तक यहाँ पैटर्न की व्याख्या कर सकता है, क्योंकि एक फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट, 2017 के उच्च और 2018 के निचले स्तर के बीच खींचा गया है, $ 12,000, $ 13,000 और $ 16,000 को 0.5, 0.618 और 0.786 फाइबोनैचि स्तरों के अनुरूप मूल्य स्तर के रूप में दिखाता है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।.

OKEx BTC / USDT दैनिक चार्ट 0.5, 0.618 और 0.786 फाइबोनैचि स्तर दिखा रहा है। स्रोत: TradingView

2 और 5 बीटीसी के बीच व्यापार – बड़े व्यापारी और व्हेल

इस सीमा में लेनदेन $ 20,000 (2 BTC) और $ 50,000 (5 BTC) के बीच कहीं भी मूल्यवान हैं यदि BTC की कीमत $ 10,000 है। हालांकि ये आंकड़े व्हेल के प्रति संकेत नहीं हैं, प्रति से – चूंकि व्यापारियों ने बीटीसी के लाखों डॉलर का मूल्य नहीं रखा है, वे भी इन ट्रेडों को बना सकते हैं – वे उस सीमा को चिह्नित करते हैं जिससे हम बड़े व्यापारियों और व्हेल को प्रतिभागियों के रूप में मानना ​​शुरू कर सकते हैं.

दिलचस्प बात यह है कि इस डेटासेट में, अगस्त 1 और नवंबर 30 के बीच 122 दिनों में, व्यापारी 86 दिनों में शुद्ध विक्रेता थे, या 73.50% समय पर। इसके अलावा, पेशेवर व्यापारियों के विपरीत – जो अक्टूबर और नवंबर में शुद्ध खरीदार बने – इस श्रेणी के व्यापारी पूरे भर में शुद्ध विक्रेता थे.

VWAP के खिलाफ 2 और 5 BTC के बीच दैनिक% बिकता है और खरीदता है। स्रोत: Kaiko और OKEx

ऊपर दिए गए हमारे प्रतिशत मान चार्ट इस सीमा में ट्रेडों की बिक्री को दिखाते हैं, जो कुछ अपवादों के साथ अवधि के बहुमत के लिए ट्रेडों से आगे निकल जाते हैं। विशेष रूप से, उस समय के दौरान एक अधिक संतुलित दृष्टिकोण देखा जा सकता है जिसमें बिटकॉइन $ 11,500 के तहत कारोबार कर रहा था.

VWAP के खिलाफ 2 और 5 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

ऊपर दिया गया शुद्ध प्रतिशत अंतर चार्ट $ 11,500 के स्तर (इस स्तर पर मध्य अक्टूबर में उच्चतम शिखर के साथ) के आसपास ब्याज खरीदने को दर्शाता है, इसके बाद 15,000 डॉलर का निवेश हुआ। विशेष रूप से, $ 15,000 के बाद, इस रेंज में बिकवाली का दबाव केवल तेज हो गया, ज्यादातर बिक्री ट्रेडों में 21 नवंबर से 30 नवंबर तक दर्ज की गई, अक्सर कीमत बढ़ गई।.

VWAP आरोही के खिलाफ 2 और 5 BTC के बीच बिकता है और खरीदता है का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

आरोही VWAP चार्ट के खिलाफ शुद्ध प्रतिशत उल्लेखनीय बिक्री पोस्ट के साथ हमारी टिप्पणियों की पुष्टि करता है, $ 15,000 और विशेष रूप से $ 18,000 के बाद, सभी समय तक उच्च.

यह पैटर्न बताता है कि बड़े व्यापारी, और संभवत: व्हेल, निम्न स्तर पर, $ 11,000 के आसपास खरीदा गया था, और रास्ते में मुनाफा लेने का फैसला किया, विशेष रूप से ऑल-टाइम उच्च के पास, जहां उन्हें लगता है कि जब खुदरा और पेशेवर व्यापारी खरीद रहे थे.

5 और 10 बीटीसी के बीच व्यापार – बड़े व्यापारियों और व्हेल, जारी रखा

इस सीमा में ट्रेडों के साथ $ 50,000 (5 BTC) से $ 100,000 (10 BTC) तक जा रहे हैं यदि Bitcoin की कीमत $ 10,000 है, तो यह खंड पिछले एक (2-5 BTC) के साथ ओवरलैप हो जाता है, क्योंकि वे दोनों बड़े व्यापारियों और व्हेल को शामिल करने की संभावना रखते हैं।.

उनकी समानता इस रेंज के नेट सेलिंग दिनों में भी दिखाई देती है। 1 और Nov. 30 के बीच 85, या 72.65% (पिछले की तुलना में 86, या 73.50% की तुलना में) खड़ा है। इसी तरह, पिछली रेंज की तरह, यहां के व्यापारी भी अगस्त से नवंबर तक शुद्ध विक्रेता बने रहे.

VWAP के खिलाफ 5 और 10 BTC के बीच दैनिक% बिकता है और खरीदता है। स्रोत: Kaiko और OKEx

इस श्रेणी में खरीद और बिक्री का दैनिक प्रतिशत भी पिछली श्रेणी के समान ही है, ज्यादातर शुद्ध बिक्री की ओर झुकाव है, सितंबर और मध्य अक्टूबर के बीच कुछ राहत के साथ। हालांकि, यहां एक दिलचस्प अवलोकन 24 नवंबर को एक शुद्ध खरीद शिखर है, जो दिन के $ 1,000 + मोमबत्ती के साथ मेल खाता है.

VWAP के खिलाफ 5 और 10 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

ऊपर का शुद्ध प्रतिशत चार्ट पूंछ अंत के पास इस प्रवृत्ति को उजागर करता है, 24 नवंबर और 26 नवंबर को इस श्रेणी में खरीद गतिविधि दिखा रहा है। पिछली रेंज (2-5 बीटीसी) के लिए शुद्ध प्रतिशत अंतर चार्ट को देखते हुए, हम इन दिनों समान खरीद गतिविधि नहीं देखते हैं.

विशेष रूप से, यह खरीद गतिविधि न केवल 24 नवंबर को हरे रंग की मोमबत्ती के साथ मेल खाती है, बल्कि नीचे की ओर $ 16,000 के आसपास 27 नवंबर को मिली और बाद में कीमत उलट है, जैसा कि नीचे दिखाया गया है।.

OKEx BTC / USDT दैनिक चार्ट 24 नवंबर को प्रदर्शित होता है। स्रोत: TradingView

इससे पहले कि हम इस प्रवृत्ति का और विश्लेषण करें, हमारी पिछली श्रेणी पर चर्चा करना समझदारी है, जो समूह 10 बीटीसी और उससे ऊपर के ट्रेडों की है। अभी के लिए, वर्तमान श्रेणी के लिए अंतिम चार्ट आरोही VWAP की तुलना में शुद्ध प्रतिशत है.

VWAP पर चढ़ने के खिलाफ 5 और 10 BTC के बीच बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

यह चार्ट इस श्रेणी में बिकने वाले पूर्वाग्रह को उजागर करता है, जिसमें तीन उल्लेखनीय अपवाद हैं: जब इस रेंज के व्यापारियों ने $ 11,500, $ 15,500 और $ 18,500 की कीमत के बिटकॉइन खरीदे थे। हालाँकि, हम पहले बताए गए ट्रेंड को फिर से देखेंगे, जहाँ इस रेंज में गतिविधि खरीदना ऑल-टाइम हाई के करीब बढ़ गया.

10 बीटीसी और उससे अधिक के ट्रेड – संस्थान

हमारी अंतिम श्रेणी में 10 बीटीसी और उससे अधिक मूल्य के ट्रेड शामिल हैं, जो कि $ 100,000 से शुरू होते हैं जब बिटकॉइन 10,000 डॉलर पर ट्रेड करता है। इन ट्रेडों के विशाल आकार को देखते हुए, उन्हें व्हेल और संस्थानों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है, भले ही आरक्षण के साथ परिचय में हाइलाइट किया गया हो.

यह डेटासेट सभी में से सबसे छोटा है, मात्रा-वार, 10 बीटीसी या उससे अधिक की वास्तविक दैनिक ट्रेडों की कम संख्या को देखते हुए। यह कहा जा रहा है, इस रेंज के शुद्ध बिक्री के दिनों में एक त्वरित नज़र एक अधिक संतुलित प्रवृत्ति दिखाती है, जिसमें केवल 122 दिनों में से 64, या 54.70%, ट्रेडों की बिक्री से हावी है.

इसके अलावा, सभी पिछली श्रेणियों के विपरीत, इस समूह में किसी भी महीने के लिए कोई अत्यधिक बिक्री दबाव नहीं देखा जा सकता है। वास्तव में, पिछली दो श्रेणियों के विपरीत, इस अक्टूबर में शुद्ध खरीद का रुझान था.

VWAP के खिलाफ 10 बीटीसी और उससे अधिक के दैनिक% बिकता है। स्रोत: Kaiko और OKEx

उपरोक्त चार्ट में परिलक्षित दैनिक प्रतिशत दोनों ओर चरम सीमाओं के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदर्शित करता है। हालाँकि, ये मान इस श्रेणी के अनपेक्षित रूप से सीमित नमूना आकार का परिणाम भी हैं.

10 BTC की बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध% अंतर और VWAP के खिलाफ अधिक। स्रोत: Kaiko और OKEx

सितंबर के मध्य और अक्टूबर के अंत में बिटकॉइन के रूप में $ 10,000 और $ 11,500 के बीच कारोबार के अंत में शुद्ध प्रतिशत अंतर चार्ट स्पष्ट रूप से दिखाई देता है।.

जबकि $ 15,500 के निशान के आसपास कुछ खरीदने की रुचि थी, दबाव को बेचकर इसका पालन किया गया। हालांकि, एक बार फिर इस श्रेणी से पहले, हम 24 नवंबर, 26 नवंबर और 29 नवंबर को शुद्ध सकारात्मक खरीद देखते हैं.

VWAP पर चढ़ने के खिलाफ 10 बीटीसी और उससे अधिक की बिक्री और खरीद का दैनिक शुद्ध अंतर। स्रोत: Kaiko और OKEx

अंत में, शुद्ध प्रतिशत अंतर चार्ट के खिलाफ आरोही VWAP सिर्फ इस बात की पुष्टि करता है कि इस श्रेणी के व्यापारियों ने कम कीमतों (यानी $ 12,000 के तहत) में खरीदने का पक्षधर है और, बाद में, मूल्य वृद्धि के दौरान बिक्री – कुछ अपवादों के साथ, विशेष रूप से टेल एंड के पास रैली.

चीजों को परिप्रेक्ष्य में लाना

हालांकि ऊपर दी गई व्यापक चर्चा दिलचस्प अंतर्दृष्टि को उजागर करती है, अब हम पहुंच के लिए नीचे दिए गए कुछ महत्वपूर्ण निष्कर्षों और एक अच्छी तरह से गोल परिप्रेक्ष्य का सारांश देंगे।.

नीचे दी गई तालिका में प्रत्येक महीने के वर्चस्व की प्रवृत्ति पर प्रकाश डाला गया है, जो प्रतिशत मूल्य के बगल में प्लस (खरीद) या माइनस (बिक्री) के प्रतीक द्वारा दर्शाया गया है। आखिरी कॉलम में अगस्त 1 और नवंबर 30 के बीच पूरे 122 दिन की अवधि के लिए एक ही आंकड़ा है.

व्यापार श्रेणी अगस्त सितंबर अक्टूबर नवंबर अवधि के लिए कुल
0 और 0.5 बीटीसी -80.65% +56.67% +58.06% +53.33% -53.28%
0.5 और 2 बीटीसी -90.32% -93.33% +58.06% +63.33% -65.57%
2 और 5 बीटीसी -93.55% -76.67% -54.84% -56.67% -73.50%
5 और 10 बीटीसी -90.32% -73.33% -58.06% -56.67% -72.65%
10 बीटीसी या अधिक -67.74% 50.00% +58.06% -56.67% -54.70%

प्रत्येक महीने के लिए प्रत्येक ट्रेडिंग रेंज के लिए नेट खरीदना या बेचना व्यवहार। स्रोत: OKEx

ऊपर दी गई सारणी सभी ट्रेडिंग रेंजों में पूरे अगस्त में भारी शुद्ध बिक्री दिखाती है। यह इस तथ्य से समझाया जा सकता है कि अगस्त ने पहली बार बिटकॉइन को लगभग 12 महीनों के बाद $ 11,000 मूल्य सीमा में तोड़ दिया था – और व्यापारी लाभ लेने के लिए उत्सुक थे.

सितंबर को ज्यादातर बिटकॉइन की गिरावट को फिर से $ 10,000 तक और बाद में $ 10,000 और $ 11,000 के बीच समेकन के रूप में चिह्नित किया गया था। जब हम इस महीने में खुदरा खरीद देखते हैं, तो अन्य सभी श्रेणियां फिर से शुद्ध विक्रेता थीं – 10 बीटीसी या उससे ऊपर की श्रेणी के व्यापारियों को छोड़कर, जो तटस्थ थे.

अक्टूबर ने एक और रैली को चिह्नित किया जिसने बिटकॉइन को $ 10,500 से $ 13,500 तक ले लिया। जबकि खुदरा व्यापारी उम्मीद से इस रन में शामिल हुए, इसने पेशेवर व्यापारियों को भी पीछे छोड़ दिया। भले ही बड़े व्यापारी और व्हेल शुद्ध विक्रेता बने रहे, लेकिन अक्टूबर में उनकी बिक्री पहले के महीनों की तरह चरम पर नहीं थी। विशेष रूप से, 10 बीटीसी या उससे ऊपर की श्रेणी के व्यापारी भी अक्टूबर में शुद्ध खरीदार बन गए.

अंत में, नवंबर में खुदरा और पेशेवर दोनों व्यापारियों ने रैली में खरीदारी जारी रखी, जबकि बड़े व्यापारियों, व्हेल और संभवतः संस्थानों ने लाभ उठाया। इस व्यवहार को बिटकॉइन के पहले असफल प्रयास से समझाया जा सकता है कि यह 2017 का 25 नवंबर को उच्च-स्तरीय परीक्षण करने का असफल प्रयास है। इसके परिणामस्वरूप थैंक्सगिविंग के आस-पास खड़ी गिरावट और दुर्घटना हुई। यहां मनोवैज्ञानिक प्रतिरोध, साथ ही जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता ने, व्हेल और संस्थानों को इन स्तरों पर अपने पदों को प्राप्त करने के लिए प्रेरित किया हो सकता है, जबकि खुदरा और पेशेवर व्यापारियों को उम्मीद बनी रही।.

इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, हम नवंबर के अंतिम सप्ताह पर विचार करेंगे और क्या हमारी सीमाओं के व्यापारी उन दिनों शुद्ध खरीद या बिक्री कर रहे थे.

व्यापार श्रेणी 24 नवंबर 25 नवंबर 26 नवंबर 27 नवंबर 28 नवंबर 29 नवंबर 30 नवंबर
0 और 0.5 बीटीसी बेचना क्रय करना बेचना क्रय करना क्रय करना क्रय करना क्रय करना
0.5 और 2 बीटीसी क्रय करना क्रय करना बेचना क्रय करना क्रय करना क्रय करना बेचना
2 और 5 बीटीसी बेचना बेचना बेचना बेचना क्रय करना बेचना बेचना
5 और 10 बीटीसी क्रय करना बेचना क्रय करना क्रय करना क्रय करना क्रय करना बेचना
10 बीटीसी या अधिक क्रय करना बेचना क्रय करना बेचना तटस्थ क्रय करना बेचना

नवंबर 2020 के आखिरी सप्ताह के दौरान प्रत्येक ट्रेडिंग रेंज के लिए नेट खरीदना या बेचना व्यवहार। स्रोत: OKEx

यह तालिका दिखाती है कि अधिकांश खुदरा व्यापारियों को छोड़कर सभी ने कैसे लाभ लिया क्योंकि बीटीसी 30 नवंबर को अपने नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, उच्चतम सापेक्ष लाभ लेने वाली गतिविधि 2 से 5 बीटीसी ट्रेडों की सीमा में देखी गई थी। जैसा कि पहले चर्चा की गई थी, इस श्रेणी के व्यापारियों ने ज्यादातर बिटकॉइन को $ 11,500 के तहत खरीदा था और लाभ ले रहे थे क्योंकि बीटीसी ने सभी तरह के उच्च स्तर की सराहना की। उन्हें लगता है कि थैंक्सगिविंग दुर्घटना शुरू होने के बाद वसूली 28 नवंबर को केवल अधिक खरीद वाले ट्रेडों को निष्पादित कर सकती है.

इसी प्रकार, व्हेल और संस्थागत व्यापारियों को छोड़कर व्यापारी व्यापारी के सभी 26 नवंबर को धन्यवाद दुर्घटना के दौरान घबराए हुए थे, जब कीमत $ 19,000 से $ 16,000 के स्तर तक गिर गई थी। यह दिखाता है कि बड़े व्हेल और संस्थानों ने सक्रिय रूप से बीटीसी को अपेक्षाकृत कैसे खरीदा "सस्ता" जैसा कि यह हर किसी के द्वारा बेचा जा रहा था जबकि कीमत ढह गई थी.

निष्कर्ष

ऐसा प्रतीत होता है कि खुदरा व्यापारी बिटकॉइन की मूल्य रैली का पीछा कर रहे हैं – जैसा कि खरीदने पर कीमत बढ़ जाती है – $ 11,000 के स्तर से लेकर हाल के ऑल-टाइम उच्च तक $ 19,850 के ओकेएक्स पर। जबकि पेशेवर व्यापारी भी बाद में रैली में शामिल हुए, बड़े व्यापारियों (और संभवत: व्हेल) ने संस्थानों के रूप में लाभ उठाया है (और संभवतः व्हेल) कुछ संतुलित रहे, बेचने के प्रति कुछ पूर्वाग्रह के बावजूद.

नवंबर के अंतिम सप्ताह का एक त्वरित विश्लेषण भी बता रहा है, जिसमें यह पता चलता है कि व्हेल और संस्थानों ने थैंक्सगिविंग प्राइस ड्रॉप खरीदा, जिसके बाद एक मूल्य वसूली हुई.

कुल मिलाकर, ऐसा प्रतीत होता है कि बड़े व्यापारियों, व्हेल और संस्थानों ने बिटकॉइन को लगभग $ 10,000 के स्तर पर जमा किया, इस रैली के दौरान लाभ लेने का फैसला किया, जबकि खुदरा व्यापारी ज्यादातर मूल्य वृद्धि के दौरान अपने पदों में जोड़ते रहे। इसका नतीजा यह हो सकता है कि खुदरा व्यापारी अल्पकालिक से लेकर मध्य अवधि तक फंसे रहेंगे – वर्तमान में बीटीसी 19,000 डॉलर से नीचे कारोबार कर रहा है – लेकिन यह देखते हुए कि कुल मिलाकर बाजार में तेजी बनी हुई है, उनके नुकसान अल्पकालिक हो सकते हैं.

बिटकॉइन बुल रन के आसपास के सभी प्रचार और उन्माद के साथ, इस रिपोर्ट में चर्चा किए गए डेटा अनुस्मारक के रूप में कार्य करते हैं कि बड़े व्यापारी, व्हेल और संस्थान कम खरीद और उच्च बेचने के व्यवसाय में हैं। नई ऊँचाइयों पर सिक्के खरीदना और उन्हें और अधिक महंगा बनाना उनके हित में नहीं है। अंततः, जैसा कि डेटा दिखाता है, वे बाजार को चलाने की कोशिश करते हैं, घबराहट में खुदरा व्यापारियों को हिलाते हैं और अपेक्षाकृत सस्ते सिक्के खरीदने के अवसरों को भुनाने के लिए। खुदरा व्यापारियों के लिए, और बाकी सभी के बीच, विकल्प दो विकल्पों के बीच प्रतीत होता है: ज्वार के साथ तैरना या इसके खिलाफ.

यदि आपको यह विश्लेषण व्यावहारिक लगता है, तो आप नीचे इस रिपोर्ट का पीडीएफ संस्करण देख, डाउनलोड और साझा कर सकते हैं:

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