विकल्प बाजार बीटीसी हैल्लिंग पर कम उत्साह दिखाते हैं

चाबी छीनना

  • -विकल्प व्यापारियों को लगता है कि आगामी पड़ाव के लिए कुछ कम तेजी वाले सेटअपों का निर्माण किया गया है.
  • -उसी समय, व्यापारी बीटीसी पर मूल्य ड्रॉप पर दांव लगाने के लिए उच्च प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार लगते हैं.
  • -व्यापारियों को लगता है कि अटकलबाजी के बजाय नकारात्मक जोखिम को कम करने पर ध्यान देना चाहिए.

अवलोकन

बिटकॉइन रिवार्ड हॉल्टिंग इस साल क्रिप्टो स्पेस में सबसे प्रतीक्षित घटनाओं में से एक रही है। बाजार पर नजर रखने वाले रहे हैं उल्टी गिनती 12.5 से ब्लॉक इनाम में कमी के लिए बीटीसी प्रति ब्लॉक 6.25 बीटीसी प्रति ब्लॉक। बाजार में सबसे आम कथाओं में से एक यह है कि अगले बैल रन को रोककर ईंधन भरा जा सकता है। व्यापारी इस तरह की घटना को कैसे खेल सकते हैं? किस तरह की जानकारी विकल्प बाजार प्री / पोस्ट-हॉल्टिंग अवधि के दौरान संभावित मूल्य कार्यों और बाजार की भावना के संदर्भ में डेटा प्रकट हो सकता है?

मध्यम-दिनांक, थोड़ा ITM के पक्ष में विकल्प

यह देखना दिलचस्प है कि व्यापारियों ने अपने ट्रेडों को कैसे तैयार किया है, क्योंकि उनके सेटअप इस बात की बहुमूल्य जानकारी दे सकते हैं कि वे बाजारों को कैसे देखते हैं, साथ ही साथ उन रणनीतियों को भी लागू करते हैं जो उन्होंने लागू की हैं। यह जानकारी व्यक्तिगत बाजार सहभागियों के लिए भी उपयोगी हो सकती है.

अब हम जो देख सकते हैं, ऐसा लगता है कि विकल्प व्यापारी आगामी पड़ाव पर अधिक रूढ़िवादी रुख अपना रहे हैं। स्क्यू के डेटा से पता चलता है कि व्यापारी ज्यादातर अनुमान लगाने के लिए अपने अनुबंध के रूप में जून अनुबंधों का उपयोग करते हैं बीटीसी आधी अवधि के दौरान कीमतें.

जबकि एक ही हड़ताल की कीमत के साथ मध्य मई में समाप्त होने वाले अनुबंधों को जून में समाप्त होने वाले अनुबंधों की तुलना में अधिक लाभ और कम लागत मिल सकती है, हालांकि, व्यापारी बाजार में आने के लिए एक उच्च प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार दिखते हैं। इस घटना से संकेत मिल सकता है कि विकल्प व्यापारी उतने तेज नहीं हो सकते हैं बीटीसी इस अवधि के दौरान कीमतें.

चित्र 1: एक्सपायरी द्वारा बीटीसी विकल्प OI (अप्रैल 28 के अनुसार)

स्रोत: तिरछा

चित्र 2: स्ट्राइक द्वारा बीटीसी विकल्प OI (अप्रैल 28 के अनुसार)

स्रोत: तिरछा

यह सतर्क दृष्टिकोण इस बात को भी प्रतिबिंबित कर सकता है कि व्यापारी अपने विकल्प स्ट्राइक प्राइस को कैसे लेते हैं। चित्रा 2 से पता चलता है कि ज्यादातर विकल्प खुले ब्याज लगभग 7000 के स्ट्राइक मूल्य के साथ थे.

परंपरागत रूप से, एक निवेशक जो कम जोखिम लेना चाहता था, वह अंतर्निहित कीमत के हाजिर मूल्य के नीचे या नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प चुन सकता है। इस बीच, उच्च जोखिम सहिष्णुता वाला एक व्यापारी अंतर्निहित कीमत के मुकाबले ऊपर की कीमत पर स्ट्राइक मूल्य का समर्थन कर सकता है। इसी तरह, स्पॉट प्राइस के ऊपर या ऊपर एक पुट ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस स्पॉट प्राइस के नीचे स्ट्राइक प्राइस की तुलना में अधिक रूढ़िवादी है.

इसलिए, कॉल खरीदने के दृष्टिकोण से, 7000 पर स्ट्राइक प्राइस के साथ एक कॉल ऑप्शन थोड़ा ITM विकल्प है, जो संभावित अपसाइड्स को पकड़ने में सक्षम हो सकता है बीटीसी कीमतें बढ़ती हैं। हालांकि, अधिक तेज़ व्यापारी उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ ओटीएम विकल्प को पसंद कर सकता है, जो उच्च लाभ उठाने में सक्षम है। हालाँकि, ऐसा लगता है कि यहाँ ऐसा नहीं है.

पुट राइटिंग के नजरिए से, 7000 की स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट ऑप्शन एक ओटीएम ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट है, जिसमें आईटीआर पुट की तुलना में अधिक जोखिम वाला स्वभाव हो सकता है। हालांकि, व्यापारी अभी भी दांव लगाने के लिए कुछ उच्च जोखिमों को उजागर करने के लिए तैयार हैं बीटीसी मध्यम अवधि में कीमतें नीचे जाएंगी। बेशक, इसके पीछे कुछ और कारण हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, व्यापारी हेज करना चाहते थे बीटीसी लंबी स्थिति, या यहां तक ​​कि अपने लंबे-दिनांक वाले OTM कॉल के साथ हेजिंग.

सारांशित करने के लिए, समाप्ति तिथि और स्ट्राइक मूल्य डेटा एक चित्र चित्रित करता है जो 1.) विकल्प व्यापारी अपेक्षाकृत ले रहे हैं रूढ़िवादी दृष्टिकोण जब यह एक छोटी अवधि के होने की संभावना है ईंधन भरा है बीटीसी रैली। 2.) विकल्प व्यापारियों को लगता है कि थोड़ा और अधिक आत्मविश्वास है बीटीसी कीमतें गिर सकती हैं लगभग दो महीने की समयावधि में.

अटकलबाजी के बजाय हेज

बाजार पर नजर रखने वाले नहीं चाहते हैं कि डेटा का एक और टुकड़ा है बीटीसी पुट / कॉल रेश्यो, और यह एक और संकेत हो सकता है जो इतनी तेज दिशा की ओर इशारा नहीं करता.

तिरछा से डेटा से पता चलता है कि बीटीसी मार्च के मध्य से पुट / कॉल ओपन इंटरेस्ट रेशियो बढ़ रहा है। हालांकि यह धीमा रहा है, यह फरवरी में प्री-सेलऑफ स्तरों के करीब रहा है.

पुट / कॉल ओपन इंटरेस्ट रेशियो कॉल के सापेक्ष ओपन ऑप्शन की संख्या को बताता है। एक बढ़ता अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि विकल्प व्यापारियों को लगता है कि नीचे के जोखिम को कम करने पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं बीटीसी कीमतें, सट्टा ट्रेडों के लिए स्थापित करने के बजाय.

चित्र 3: बीटीसी पुट / कॉल अनुपात (अप्रैल 28 के अनुसार)

स्रोत: तिरछा

चित्र 4: बीटीसी एटीएम निहित अस्थिरता (अप्रैल 28 के अनुसार)

स्रोत: तिरछा

निहित अस्थिरता डेटा का एक और टुकड़ा हो सकता है जो हमें इस बात की एक झलक दे सकता है कि व्यापारी बाजार को कैसे देखते हैं.

निहित अस्थिरता का स्तर बताता है कि व्यापारी इस मामले में अंतर्निहित भविष्य के आंदोलनों की आशंका कैसे कर सकते हैं, बीटीसी. उभरते हुए IV के विकल्प यह संकेत दे सकते हैं कि निवेशक अपने ऐतिहासिक रेंज के सापेक्ष उच्च मूल्य के उतार-चढ़ाव का अनुभव करने के लिए अंतर्निहित की उम्मीद कर रहे हैं। इसी तरह, घटती IV के साथ अनुबंध का मतलब यह हो सकता है कि निवेशक अंतर्निहित कीमत की कम अस्थिरता की उम्मीद कर रहे हैं.

चित्र 4 में दिखाया गया है कि IV बीटीसी मार्च के अंत से मोटे तौर पर घट रहा है और इस तरह से जारी है। हमारा मानना ​​है कि यह कमी आंशिक रूप से थी क्योंकि बाजार मार्च की बिक्री से उबर रहा है, क्योंकि कीमतें स्थिर होनी शुरू हो गई थीं, और अधिक महत्वपूर्ण मूल्य झूलों की उम्मीद कम हो गई थी। हालांकि, आधी करने से भी व्यापारियों के मूल्य में कुछ बड़े कदम नहीं उठे। निम्न IV चतुर्थांश के बनने के मामले को पुष्ट करता प्रतीत होता है a "निराशाजनक घटना."

निष्कर्ष

विकल्प बाजार के बहुत से आंकड़े बताते हैं कि व्यापारियों पर बहुत तेजी नहीं थी बीटीसी इस अवधि के दौरान कीमतें। उनकी रणनीति उच्चतर दांव लगाने के बजाय नकारात्मक जोखिमों को कम करने पर अधिक ध्यान देती है बीटीसी कीमतें। हालांकि, विकल्प डेटा बाजार की भावना के संदर्भ में एक पूरी तस्वीर प्रदान करने में सक्षम नहीं हो सकता है, ऐसा इसलिए है क्योंकि कई निवेशक भी अपनी हेजिंग रणनीति के हिस्से के रूप में विकल्पों का उपयोग कर रहे हैं.

इससे पहले के एक प्रकाशन में, थॉमस टीके, ओकेएक्स में क्वांटिटेटिव स्ट्रेटजी के प्रमुख, ने उल्लेख किया कि बीटीसी पर छोटे पदों को खोलने के लिए पड़ाव दिवस एक अच्छा मौका पेश कर सकता है। पढ़ें <ईवेंट आर्बिट्रेज: हाॅल्विंग ट्रेड कैसे करें> अधिक जानकारी के लिए.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Social Links
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner