क्रेडिट और ब्याज दर – क्रिप्टो के लिए अगला फ्रंटियर

चाबी छीनना

  • ब्याज दर और क्रेडिट बाजार पूरे क्रिप्टोक्यूरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र को पूरा करने के लिए पहेली का अंतिम टुकड़ा हो सकता है.
  • विशेष रूप से एक्सचेंजों के लिए, क्रिप्टो उद्योग के लिए ब्याज दर व्युत्पन्न अगली सीमा हो सकती है.
  • विशिष्ट पैदावार के जोखिम और अस्थिरता को मापने के लिए स्टैकिंग पैदावार मैट्रिक्स में से एक हो सकती है.

अवलोकन

क्रिप्टो लेंडिंग और स्टेकिंग इन दिनों अधिक बाजार का ध्यान आकर्षित कर रहे हैं। DeFi और उत्पाद की तीव्र वृद्धि के लिए धन्यवाद नवोन्मेष क्रिप्टो एक्सचेंज और वॉलेट से, अधिक क्रिप्टो बाजार प्रतिभागी अब ऐसे उत्पादों के साथ अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में सक्षम हैं या कमाना स्टेकिंग, सेविंग और लेंडिंग द्वारा निष्क्रिय आय.

क्रिप्टो स्पेस का यह सेगमेंट अभी भी हरे रंग का हो सकता है और व्यापक रूप से अपनाने के शुरुआती चरण में है। फिर भी, अंततः, यह क्षेत्र व्यापक क्रिप्टो अंतरिक्ष के सबसे महत्वपूर्ण भागों में से एक में विकसित हो सकता है और बाजारों को कुछ महत्वपूर्ण जानकारी प्रदान कर सकता है, और वह है ब्याज दरें.

बाजार प्रतिभागी अपनी ब्याज दरों के आधार पर सिक्कों और टोकन के लिए अधिक सटीक मूल्यांकन और मूल्यांकन देने में सक्षम हो सकते हैं, जैसा कि हम पारंपरिक बाजारों में करते रहे हैं। किसी कंपनी या देश की ब्याज दरें उसके वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक हैं.

उत्पाद डेवलपर्स ब्याज दरों के आधार पर नए व्युत्पन्न उत्पादों का निर्माण करने में सक्षम हो सकते हैं, जैसे कि विकल्प EOSस्थिर आय दर, या ब्याज दर स्वैप जैसे कि आम तौर पर निश्चित आय बाजारों में व्यापार किया गया है.

यह लेख क्रिप्टो ब्याज दर अंतरिक्ष के प्रारंभिक चरण का पता लगाएगा, और व्यापक क्रिप्टोक्यूरेंसी अंतरिक्ष का यह उप-क्षेत्र हमें क्या बता सकता है। इसके अलावा, हम कल्पना करेंगे कि क्रिप्टो में एक परिपक्व ब्याज दर बाजार व्यापार के भविष्य को कैसे आकार दे सकता है.

क्रिप्टोकरंसी की उपज

क्रिप्टोक्यूरेंसी के साथ ब्याज कमाने की अवधारणा हाल के वर्षों तक दूर नहीं हुई, और स्टेकिंग ब्याज बनाने के तरीकों में से एक है और निवेशकों के लिए अतिरिक्त आय उत्पन्न कर सकता है। 2019, स्टेकिंग के लिए एक मजबूत वर्ष था, और मार्च में बाजार में दुर्घटना से पहले यह प्रवृत्ति जारी रही है। अब, हम देखते हैं कि मचान बाजार धीरे-धीरे ठीक हो रहा है.

चित्र 1: स्टेकिंग मार्केट कैप बनाम ग्लोबल क्रिप्टो मार्केट कैप बनाम स्टेकिंग में बंद USD

स्रोत: स्टेकिंग रिवार्ड्स

हालांकि निवेशक एक परिसंपत्ति के PoS नेटवर्क में योगदान करके आकर्षक रिटर्न पा सकते हैं, ब्लॉकचेन की दक्षता में वृद्धि कर सकते हैं, हालांकि, यहां उपज विभिन्न हो सकती है.

चित्र 2: प्रतिरूपित होने वाले पुरस्कारों की तुलना उनके शार्प अनुपात से की जाती है


स्रोत: स्टेकिंग रिवार्ड्स; मेसारी

दिलचस्प रूप से, हम यह देख सकते हैं कि उच्च उपज संपत्ति, आमतौर पर अपेक्षाकृत कमजोर शार्प अनुपात के साथ होती है, जिसका अर्थ है कि परिसंपत्ति में कम जोखिम-समायोजित रिटर्न होता है। उदाहरण के लिए, की उपज IOST 10.41% तक पहुंच गया है, जो कई निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है। हालाँकि, दोनों 30-दिन और 1-वर्ष के शार्प अनुपात हैं IOST नकारात्मक में थे। पाठ्यपुस्तक में, एक शार्प अनुपात नकारात्मक है जब निवेश रिटर्न जोखिम-मुक्त दर से कम है। अपेक्षाकृत, XTZ की तुलना में बहुत कम इनाम की दर (5.72%) प्रदान करता है IOST, लेकिन दोनों XTZशार्प अनुपात कम से कम सकारात्मक थे.

बेशक, अन्य कारक उपज और रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि मुद्रास्फीति की दर, उस टोकन की कीमत की अस्थिरता। निवेशक बाजार की स्थितियों को भी विचाराधीन रखना चाह सकते हैं.

ऋण बाजारों

क्रिप्टो ऋण एक और क्षेत्र है जिसने काफी ध्यान आकर्षित किया है। फिर से, निवेशक पा सकते हैं कि पैदावार सेवा प्रदाताओं में बहुत भिन्न हो सकती है, और नीचे कई उदाहरणों में से एक है.

चित्र 3: विभिन्न प्लेटफार्मों पर ईटीएच और बीटीसी की वार्षिक ब्याज दर

स्रोत: लोनस्कैन

उसके ऊपर, ये ब्याज दरें तैर रही थीं। इसका मतलब है कि वे समय-समय पर बाजार की स्थितियों के अनुसार बदलते रहते हैं। ये परिवर्तन कभी-कभी अस्थिर हो सकते हैं, यहां तक ​​कि अस्थिर भी.

चित्र 4: विभिन्न प्लेटफार्मों पर ETH और DAI की वार्षिक ब्याज दर (22 अप्रैल 2020 तक YTD)

स्रोत: लोनस्कैन

हमारा मानना ​​है कि बाजार भविष्य में इन दरों में उतार-चढ़ाव को देखना जारी रख सकता है, यह देखते हुए कि क्रिप्टोक्यूरेंसी पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में अपेक्षाकृत अस्थिर संपत्ति वर्ग बनी रही (हालांकि तेल पहुॅंच चुका है USD 0 से पहले बीटीसी) का है। हालांकि, लंबी अवधि के नजरिए से, बाजार इन उतार-चढ़ावों को धीरे-धीरे कम करने की उम्मीद कर सकता है, क्योंकि उधार बाजार परिपक्व हो रहा है और प्रतिभागियों को क्रिप्टो निवेश में वृद्धि जारी है.

आगे देख रहा

क्रिप्टोकरंसी स्पेस के भीतर क्रिप्टो क्रेडिट मार्केट सबसे तेजी से बढ़ने वाले क्षेत्रों में से एक रहा है. रिपोर्टों क्रेडमार्क से पता चलता है कि पूरे क्रिप्टो ऋण उद्योग ने 4Q19 में 52% का विस्तार किया, और सक्रिय ऋण 2019 में 474% बढ़ गया.

उसी समय, विश्लेषकों विश्वास करते हैं स्टेक मार्केट का मजबूत प्रदर्शन 2020 तक आगे ले जा सकता है, क्योंकि PoS ब्लॉकचेन परियोजनाओं की एक विस्तृत श्रृंखला बाजार में हिट होने और संबंधित बुनियादी ढांचे के संपन्न विस्तार की उम्मीद है.

हम मानते हैं कि ब्याज दर और क्रेडिट बाजार व्यापक क्रिप्टोक्यूरेंसी स्पेस के लिए गेमचेंजर बन सकते हैं; इसका प्रभाव कई परतों में हो सकता है.

  • बेहतर कीमत की खोज – पारंपरिक वित्त दुनिया में, ऋण और क्रेडिट बाजार कुछ प्रमुख सूक्ष्म कारक हैं जो प्रतिभूतियों पर मूल्य खोज पर प्रभाव डालते हैं। कम क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनी आमतौर पर केवल उच्च-उपज बांड जारी कर सकती है, क्योंकि यह डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम के कारण होता है। जब निवेशक कंपनी का मूल्यांकन करने की बात करते हैं तो निवेशक उनके ध्यान में रख सकते हैं। दूसरे शब्दों में, सूचना का यह अतिरिक्त टुकड़ा कंपनी की मूल्य खोज को और बेहतर बना सकता है। इसी विचार को क्रिप्टो स्पेस में भी खरीदा जा सकता है। अगर हमने क्रिप्टो में क्रेडिट और ब्याज दर के बाजार को परिपक्व किया है, तो ब्याज दरें निवेशकों को एक सिक्का / टोकन के मूल्य निर्धारण के लिए एक पूरी तस्वीर प्रदान करने में सक्षम हो सकती हैं।.
  • ब्याज दर व्युत्पन्न – एक्सचेंज हाउस क्रिप्टो की ब्याज दरों के आधार पर नए प्रकार के व्युत्पन्न उत्पादों को विकसित करने में सक्षम हो सकते हैं। ऐसे उत्पाद व्यापारियों को PoS प्रोटोकॉल के भीतर जोखिम के लिए बचाव या जोखिम प्राप्त करने की अनुमति देते हैं और ब्याज दर में बदलाव के खिलाफ बचाव करने में मदद करने में सक्षम हो सकते हैं.
  • क्रिप्टो स्पेस को पूरा करें – क्रेडिट बाजार आधुनिक वित्तीय प्रणाली के सबसे महत्वपूर्ण तत्वों में से एक रहा है, और आज भी है। क्रिप्टो में एक परिष्कृत क्रेडिट बाजार क्रिप्टो तस्वीर को पूरा करने के लिए पहेली का अंतिम टुकड़ा हो सकता है, जो क्रिप्टोक्यूरेंसी के भविष्य के विकास को वारंट कर सकता है, संपत्ति वर्ग या पूरे पारिस्थितिकी तंत्र के रूप में कोई फर्क नहीं पड़ता।.
Mike Owergreen Administrator
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