हेज, आर्बिट्रेज, इन्वेस्टमेंट: जीरो इंट्रेस्ट रेट इकोनॉमी में स्टैब्लिनक डिमांड

फरवरी के मध्य से, बिटकॉइन (BTC) का बाजार मूल्य 30 प्रतिशत से अधिक गिर गया है। इसी समय, संचलन में स्थिर शेयरों का कुल मूल्य अब $ 8.2 बिलियन से अधिक है। यह $ 2.2 बिलियन से अधिक की वृद्धि है (या 33 प्रतिशत) 11 मार्च से – 11 साल में बिटकॉइन की गिरावट के पहले दिन Dapptotal डेटा.

टीथर (यूएसडीटी) का बाजार मूल्य, सबसे सर्वव्यापी – और बदनाम – स्थिर मुद्रा, 11 मार्च से 5 बिलियन डॉलर से बढ़कर 6.68 बिलियन डॉलर हो गया है। यूएसडीटी के अनुसार वर्तमान में 80 प्रतिशत से अधिक स्टैबिडों के बाजार में हिस्सेदारी है। Dapptotal डेटा.

इस बीच, अन्य लोकप्रिय यूएसडी-पेग्ड स्टेब्लडॉक्स, जैसे यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी) और पैक्सोस स्टैंडर्ड (पैक्स) की परिसंचारी आपूर्ति भी तेजी से बढ़ रही है। मध्य मार्च के बाद से, USDC की कुल परिसंचारी आपूर्ति 209.21 मिलियन से बढ़कर 255.94 मिलियन हो गई, और PAX की 467.47 मिलियन से बढ़कर 712.77 मिलियन हो गई.

स्थिर स्टॉक की कुल परिसंचारी आपूर्ति। स्रोत: dapptotal.com

स्थिर बाजार के अस्थिरता से लाभ होता है

सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, स्थिर शेयरों में धन का प्रवाह क्रिप्टो बाजारों में अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में बहुत मायने रखता है। यह बहुत पसंद है कि कैसे शेयर निवेशकों को बाजार में अस्थिरता के दौरान अपने नकदी को पार्क करने के लिए मनी मार्केट फंड की तलाश होती है.

फरवरी के बाद से क्रिप्टो की कीमत में गिरावट – जब बिटकॉइन प्रति डॉलर $ 10,000 से अधिक हिट हुआ – ने कई लोगों को हाइपोटेक के रूप में स्टैटिप्टो के लिए क्रिप्टो को बेचने के लिए प्रेरित किया, और अन्य को स्टैब्लॉक को प्राप्त करने के लिए सबसे नीचे क्रिप्टो खरीदने में सक्षम होना पड़ा। किसी भी उद्देश्य के लिए, स्थिर स्टॉक की मांग काफी मजबूत है.

सामान्य तौर पर, हर बार क्रिप्टो बाजार में नाटकीय रूप से उतार-चढ़ाव होता है, यह स्टैब्लॉक्स के जारी होने को उत्तेजित करता है। 2019 में, टीथर 400 मिलियन जोड़े 10 दिनों के अंतरिक्ष में अपने नेटवर्क के लिए नए USDT – 2 जुलाई, 4, 8 और 10. जारी करने से पहले, Bitcoin की कीमत थी उठी पं दो हफ्तों के भीतर $ 8,000 से $ 14,000 तक.

USDT प्रीमियम और मध्यस्थता

अतिरिक्त स्थिर मुद्रा जारी करने की मांग का उपयोग मध्यस्थता में भी किया जाता है। मार्च के मध्य बाजार दुर्घटना के बाद, USDT – के साथ क्रिप्टोक्यूरेंसी उच्चतम मासिक ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रति CoinMarketCap डेटा – एक उच्च प्रीमियम पर कारोबार कर रहा था (मतलब USDT की कीमत $ 1 से थोड़ी अधिक थी).

कई व्यापारी और मध्यस्थ फर्म इस प्रकार यूएसडी और यूएसडीटी के बीच मध्यस्थता से लाभ उठाने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, क्रय करना छोटी अवधि में USDT की बड़ी मात्रा और USDT की कीमत मांग के अनुसार बढ़ने पर इसे बेचने का लक्ष्य.

हमने हाल ही में चाइनीज मार्केट में ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) ट्रेडिंग में एक विशाल यूएसडीटी प्रीमियम देखा है, चाइनटेक्स यूएसडीटी ओटीसी ट्रेडिंग प्रीमियम इंडेक्स के अनुसार। सूचकांक की गणना USDT / CNY OTC द्वारा की गई है जो अपतटीय चीनी युआन विनिमय दर से विभाजित है और 100 से गुणा किया गया है। जैसा कि हम नीचे दिए गए चार्ट से देख सकते हैं, USDT प्रीमियम हाल ही में घटा है लेकिन मार्च में यह 6 प्रतिशत से अधिक हो गया। 2020.

यूएसडीटी ओटीसी प्रीमियम% बीटीसी मूल्य। स्रोत: चैनेक्स & ठीक है

एक के अनुसार Coindesk की रिपोर्ट, चीन के बाद प्रभावी ढंग से पर प्रतिबंध लगा दिया 2017 में स्थानीय क्रिप्टो एक्सचेंजों के लिए फिएट ऑन-रैंप, चीनी व्यापारियों ने यूएसडीटी का उपयोग करके क्रिप्टो बाजार में भारी भागीदारी जारी रखी है। 2017 के बाद से, कोइंडस्क रिपोर्ट, युआन के खिलाफ समग्र क्रिप्टो ट्रेडिंग का प्रतिशत गंभीर रूप से गिरा, कथित तौर पर 90 प्रतिशत से 1 प्रतिशत ट्रेडों तक.

ए मॉर्गन स्टेनली रिपोर्ट good नवंबर 2019 में प्रकाशित हुआ कि बिटकॉइन लेन-देन की USDT की हिस्सेदारी 2017 की दूसरी छमाही में बढ़नी शुरू हुई, जो चीन द्वारा स्थानीय फिएट-टू-क्रिप्टो गेटवे के प्रतिबंध के साथ हुई।.


मुद्रा / परिसंपत्ति (%) द्वारा बिटकॉइन ट्रेडिंग का अनुपात। स्रोत: मॉर्गन स्टेनली

यूएसडीटी के लगभग सभी अतिरिक्त जारी होने के पीछे बाजार की मजबूत मांग थी। टीथर उन क्रिप्टो निवेशकों को प्रभावी तरलता प्रदान करता है जिनके पास प्रत्यक्ष फ़ाइटर गेटवे नहीं है.

USDT की इतनी बड़ी प्रतिष्ठा नहीं है

इसके स्थिर वर्चस्व के बावजूद – और इसके स्थान के रूप में चौथा सबसे बड़ा मार्केट कैप द्वारा क्रिप्टोक्यूरेंसी – टीथर आम तौर पर है आलोचना की कथित रूप से सिक्का का समर्थन करने वाले निधियों के नियमित सार्वजनिक ऑडिट प्रदान करने में असमर्थता के लिए.

USDT की परिसंचारी आपूर्ति या नहीं का प्रश्न वास्तव में USD – 1 द्वारा समर्थित है – जैसा कि पहले कंपनी थी दावा किया – रहा है a निरंतरता का मुद्दा क्रिप्टो समुदाय में.

अप्रैल 2019 तक, टीथर के वकीलों ने खुलासा किया कि स्थिर USDT वास्तव में “नकद और नकद समकक्षों […] द्वारा समर्थित है जो वर्तमान बकाया टेटर्स का लगभग 74 प्रतिशत प्रतिनिधित्व करता है।”

गिरती ब्याज दर के माहौल में स्थिर मुद्रा निवेश

स्थिर स्टॉक जारी करने में वृद्धि – मांग के जवाब में संभवतः – कई कारकों द्वारा समझाया जा सकता है। सबसे पहले, कई पारंपरिक वित्तीय साधनों के विपरीत, स्थिर स्टॉक को आसानी से खरीदा जा सकता है। वे उन देशों में हेज के रूप में विशेष रूप से उपयोगी हो सकते हैं जिनकी मुद्राएं वर्तमान में हैं नाटकीय रूप से कमजोर डॉलर के मुकाबले। इसके अतिरिक्त, गिरती ब्याज दरों के मौजूदा आर्थिक माहौल में, स्थिर बचत धारक बचत के मुकाबले संभावित रूप से अधिक आय अर्जित कर सकते हैं.

इस महीने, यू.एस.. फेडरल रिजर्व में कटौती अर्थव्यवस्था पर कोरोनवायरस (COVID-19) महामारी के प्रभावों को कम करने के प्रयास में ब्याज दर शून्य के करीब। यह कदम कई कारणों से संबंधित है, जिसमें कि अमेरिकी अमेरिकी पैदावार भी शामिल है, जैसा कि “ट्रेजरी इन्फ्लेशन इंडेक्सेड लॉन्ग-टर्म एवरेज यील्ड” द्वारा मापा गया है, मार्च के अंत में संक्षिप्त वसूली के बाद नकारात्मक क्षेत्र में वापस आ गया है।.

ट्रेजरी इन्फ्लेशन इंडेक्सेड लॉन्ग-टर्म एवरेज यील्ड। स्रोत: फ्रेड

निवेशकों के लिए स्थिति का वर्णन करने के लिए, वर्तमान में उपलब्ध सर्वोत्तम बचत दर, उदाहरण के लिए, पीएनसी बैंक खाते का उपयोग करके जमा – प्रमाणपत्र 25,000 डॉलर या उससे अधिक के शेष के साथ 12 महीनों में 0.15 प्रतिशत है.

स्थिति और भी बदतर है यदि आप उन देशों में हैं जो वर्तमान में हैं नकारात्मक ब्याज दर, जैसे स्विट्जरलैंड और जापान.

एक सामान्य नियम के रूप में, दुनिया भर के केंद्रीय बैंक निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों को कम रख रहे हैं, लेकिन ऐसा करने की लागत लोगों को अपनी बचत पर लाभ हासिल करने के लिए मजबूर कर रही है.

PNC बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट का सर्टिफिकेट। स्रोत: पीएनसी

वास्तविक पैदावार के लिए, स्थिर स्टॉक वर्तमान में एक बेहतर सौदा देने में सक्षम लगता है। 13 अप्रैल तक, OKEx के कमाएँ कार्यक्रम उन उपयोगकर्ताओं को 0.8 प्रतिशत से अधिक APY प्रदान करता है जो अपने USDT को OKEX बचत खाते में स्थानांतरित करते हैं.

OKEx USDT बचत दर। स्रोत: OKEx कमाएँ

एक के अनुसार रिपोर्ट good मार्च के अंत से ब्लॉक, वर्तमान वातावरण में, यहां तक ​​कि सभी प्रमुख यूएसडी स्टैब्लिक्‍स जारीकर्ता ने कहा कि वे अपने सिक्कों को यूएसडी के साथ 1, 1 जोड़ेंगे।.

DeFi उधार ब्याज दर

विकेंद्रीकृत वित्त (डेफी) की दुनिया में, संभावित कमाई और भी अधिक स्पष्ट है। 2017 के अंत में लॉन्च किया गया, DAI सबसे बड़ा है क्रिप्टो-संपार्श्विक स्थिर मुद्रा और डीएफआई प्रोटोकॉल मेकरडीएओ के माध्यम से निवेशकों को उधार दिया जा सकता है.

13 अप्रैल तक, डीएआई की दो सबसे बड़ी विकेन्द्रीकृत मुद्रा बाजारों में ऋण की ब्याज दर, कंपाउंड और डीवाईएक्सएक्स, क्रमशः प्रति डिफाल्यूस डेटा के अनुसार 2.66 प्रतिशत और 0.456 प्रतिशत है।.

हालांकि, क्रिप्टो-संपार्श्विक स्थिर मुद्रा की कीमत साबित हुई अधिक अस्थिर मार्च के मध्य में अस्थिरता के दौरान अन्य स्थिर शेयरों की तुलना में.

डीएआई की दरें पिछले 7 दिनों की हैं। स्रोत: डिफ़िपुलसे

अस्वीकरण: इस सामग्री को निवेश के निर्णय लेने के आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, न ही निवेश लेनदेन में संलग्न करने की सिफारिश के रूप में माना जाना चाहिए। ट्रेडिंग डिजिटल परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और इसके परिणामस्वरूप आपकी निवेशित पूंजी का नुकसान हो सकता है। आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इसमें शामिल जोखिम को पूरी तरह से समझें और अपने अनुभव के स्तर, निवेश के उद्देश्यों पर विचार करें और यदि आवश्यक हो तो स्वतंत्र वित्तीय सलाह लें.

Mike Owergreen Administrator
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