ओकेईएक्स सदा के स्वैप की उत्तलता: यह आपके व्यापार को कैसे प्रभावित करता है?

उत्तलता, या आमतौर पर गामा के रूप में जाना जाता है, अंतर्निहित परिसंपत्तियों के संबंध में व्युत्पन्न मूल्य का एक महत्वपूर्ण उपाय है। अवधारणा और इसके प्रभाव को समझने से डेरिवेटिव ट्रेडिंग पर व्यापारियों को बहुत फायदा होगा, साथ ही आपको अपनी संपत्ति को जबरन तरल होने से बचाने में मदद मिलेगी।.

ओकेक्स सदा स्वैप की गैर-रैखिकता

एक उदाहरण के रूप में ओकेक्स पेरीचुअल स्वैप को लें.

ओकेईएक्स पेराप्चुअल स्वैप ट्रेडिंग में, आप बिटकॉइन (100 यूएसडी) के एक निश्चित यूएसडी मूल्य के अनुबंध खरीद और बेच सकते हैं, और हम इन व्युत्क्रम वायदा अनुबंधों को कहते हैं। (यहां जानें सदा के लिए स्वैप

जैसा कि नाम से पता चलता है, इन अनुबंधों में एक गैर-रेखीय प्रकृति होती है क्योंकि मार्जिन और PnL को परिसंपत्ति के बजाय अंतर्निहित परिसंपत्ति के साथ बसाया जाता है। संक्षेप में, इसका मतलब है कि प्रत्येक अनुबंध पर बीटीसी में आपका नुकसान बीटीसी / यूएसडी ट्रेडिंग जोड़ी के आंदोलन के साथ रैखिक रूप से सहसंबंधित नहीं है।.

मान लें कि आपके पास 1 बिटकॉइन है। मौजूदा कीमत $ 10,000 है। और एक सतत स्वैप $ 100 BTC / USD का है। अब, एक अनुबंध की लागत $ 100 / $ 10,000 = 0.01 BTC है। यदि आप $ 10,000 में 100 लंबे अनुबंध खरीदते हैं, तो इसकी कीमत आपको $ 10,000 (1 BTC) है.

अब, यदि बिटकॉइन की कीमत 11,000 BTC / USD तक जाती है, तो एक अनुबंध की कीमत $ 100 / $ 11,000 = ~ 0.0091 BTC होती है, आपका लाभ प्रत्येक अनुबंध के लिए 0.01–09191 = 0.00091BTC होता है। जब आप 100 अनुबंधों को पूरा करते हैं, तो आपका कुल लाभ 0.0009 * 100 = 0.9 बीटीसी होता है। ट्रेडिंग जोड़ी BTC / USD में $ 1000 की इस चाल के लिए, आपको प्रति अनुबंध 0.00091 प्राप्त हुआ.

फिर, अगर कीमत $ 12,000 हो जाती है और एक अनुबंध की कीमत आपको $ 100 / $ 12,000 = ~ 0.0083BTC होती है, तो आपका लाभ 0.01-0.0083 = 0.0008 BTC प्रति अनुबंध होगा। आपके 100 अनुबंध आपको कुल 0.83 बीटीसी हासिल करने में मदद करेंगे.

यह $ 1,000 का आंदोलन केवल आपको 0.0091-0.0083 = 0.0008 BTC प्रति अनुबंध प्राप्त करने में मदद करेगा, जो पिछले परिदृश्य की तुलना में कम है.

यदि BTC की कीमत $ 13,000, $ 14,000, और $ 15,000 तक जारी रहती है, तो हम देख सकते हैं कि प्रत्येक $ 1000 की चाल के लिए, PnL प्रति अनुबंध 0.0009 BTC से 0.0005 BTC तक संकीर्ण हो जाएगा.

लघु अनुबंध खोलने के लिए ऐसा ही करें, और परिणाम नीचे दिए गए आंकड़े में दिखाए गए हैं। लंबी स्थिति रेखा BTC (%) में PnL प्रोफ़ाइल को USD में बिटकॉइन मूल्य के संबंध में दिखाती है। सीधी रेखा PnL (%) रिटर्न है यदि अनुबंध एक रेखीय शैली में ले जाया जाता है, तो घुमावदार रेखा लंबी स्थायी स्वैप स्थिति PnL (%) वापसी है। हम देख सकते हैं कि बाजार में गिरावट आने पर आप अधिक पैसा खो देंगे, और जैसे ही बाजार बढ़ेगा, कम पैसे कमाएंगे.

इसलिए, Bitcoins के संदर्भ में ओकेक्स सदा स्वैच्छिक गैर-रैखिक PnL वक्र है। BTC / USD की कीमत में समान सीमा के प्रत्येक सफल कदम से BTC में मूल्य या हानि की समान मात्रा का उत्पादन नहीं होता है.

उत्तलता आपके व्यापार को कैसे प्रभावित करती है?

अब, पिछले उदाहरण में अलग-अलग उत्तोलन स्तरों को जोड़ते हैं.

प्रारंभिक मार्जिन

= अनुबंध आकार * मात्रा / प्रवेश मूल्य / उत्तोलन

= $ 100 * 100 / $ 10,000 / उत्तोलन = 1 / उत्तोलन

हम छोटे और लंबे दोनों पक्षों पर 1x, 5x, 10x और 20x के लेवरेज स्तरों को जोड़ते हैं, और जांचते हैं कि कितने बड़े मूवमेंट के कारण दिवालियापन हो सकता है, यानी आपके सभी शुरुआती मार्जिन को खोना होगा। हम इन दिवालियापन बिंदुओं को लंबे और छोटे दोनों तरफ ऊर्ध्वाधर लाइनों में प्लॉट करते हैं। परिणाम चित्र 2 में दिखाया गया है.

जैसा कि हम देख सकते हैं, यदि आप $ 20x, 10x, 5x और 1x के उत्तोलन के साथ $ 10,000 पर 1 BTC लंबे समय तक, आप BTC की कीमत क्रमशः $ 9,524, $ 9,091, $ 8,033, और $ 5,000 के बराबर होने पर दिवालिया हो जाएंगे। यदि आप 1x के साथ $ 10,000 में 1 BTC कम करते हैं, तो उत्तलता के कारण, आपको कभी दिवालिया नहीं होना पड़ेगा। 20x, 10x, 5x के उत्तोलन के साथ, दिवाला अंक $ 10,526, $ 11,111, $ 12,500 हैं.

इसलिए, यदि आप कम खोलते हैं, तो आप लंबे समय की तुलना में उच्च उत्तोलन का उपयोग कर सकते हैं, और यदि आप लंबे समय तक लाभ उठाते हैं तो आप जल्द ही तरल हो जाएंगे.

निष्कर्ष निकालने के लिए, यदि बाजार विपरीत दिशा में जाता है तो लंबे समय तक तेजी से तरल हो जाएगा। जबकि छोटा जाना आपको उत्तलता के कारण कभी भी तरल नहीं मिलेगा। यह गैर-रेखीय शैली में मार्जिन आवश्यकताओं को बढ़ाने का कारण बनता है। यह भी बताता है कि एक मंदी के बाजार में लोंगो को जल्दी तरल क्यों मिलता है.

निष्कर्ष

यह समझ में आता है कि डेरिवेटिव व्यापारी सामान्य रूप से हाजिर मूल्य के आधार पर अपने व्यापारिक निर्णय लेते हैं। वास्तव में, हाजिर मूल्य डेरिवेटिव मूल्य के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण कारक है। हालाँकि, इससे भी अधिक महत्वपूर्ण बात यह है कि बेहतर निर्णय लेने में आपकी मदद करने के लिए दोनों के बीच संबंध कैसे हैं, इसकी गहरी समझ होनी चाहिए

Mike Owergreen Administrator
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