אפשרויות בתום תפוגה

בפרק האחרון דיברנו על אופן חישוב ה- PnL כשאתה סוגר את עמדותיך לפני התפוגה. בפרק זה נעבור לחישוב PnL של אפשרויות בתום תפוגתן.

ראשית, עלינו להבין מהי מימוש האופציות. אם משתמש קונה אופציית התקשרות או אופציית מכר ומחזיק בה עד לתום, ניתן לממש אותה. ניתן לראות זאת כהסדר עתידי של OKEx. עם זאת, בניגוד לחוזים עתידיים שיש להסדירם בתום פקיעתם, אין אפשרות לממש אופציות עם פקיעתן. זה תלוי בערכים שלהם בתום פקיעתם כדי לגרום לפעילות גופנית.

אופציה עם ערך מהותי נקראת אופציה בתוך הכסף, שתמומש בתאריך התפוגה שלה, ואילו אופציה ללא ערך מהותי נקראת אופציה מחוץ לכסף, אשר תיפסל בתאריך התפוגה שלה. לאחר מכן, כיצד להגדיר אפשרות עם ערך מהותי?

לדוגמא, אלן מוכר לכם סל תפוחים תמורת 100 דולר, אך שווי השוק שלהם הוא 105 דולר. קיבלת החלטה טובה כי 5 $ זול יותר לקנות מאלן. אם נשנה את סל התפוחים לחוזה אופציות, אלן הוא מוכר האופציות, ואתה קונה האופציות. החוזה הוא בעל ערך רב עבורכם מכיוון שהמוכר מבטיח למכור לכם אותו במחיר נמוך מהשוק, כך שתבחרו לקנות.

אבל מה אם אלן יחליט למכור לך את סל התפוחים ב -110 דולר, האם בכל זאת תקנה ממנו? התשובה היא לא, מכיוון שמחיר השוק הוא 105 דולר בלבד, לא עסקה טובה לקנות תפוחים מאלן. כך גם לגבי חוזה האופציות, אם אין לחוזה ערך עבורכם, לא תקנו אותו.

אופציית התקשרות מעניקה לקונה את הזכות לקנות כמות מוסכמת של נכס בסיס במחיר מוגדר, ואילו אופציית מכירה מעניקה לקונה את הזכות למכור אותה במחיר קבוע. עם תום התוקף, אם חוזה האופציות יקר ערך לקונה, הוא יממש אותו; אם לא, הוא לא יעשה זאת.

לאחר מכן, כיצד לחשב אופציות PnL בעת ביצוע מימוש? הרווח שווה לרווח שאתה מרוויח פחות הפרמיה שאתה משלם במהלך המסחר. בואו נחזור לדוגמא האחרונה. אתה קונה סלסלת תפוחים במחיר של 100 דולר, 5 דולר נמוך יותר ממחיר השוק של 105 דולר. זה אומר שאתה מרוויח 5 דולר מהעסקה, או מהחוזה. ואז, אם אתה קונה את התפוחים, או את החוזה, מבלי לשלם כסף נוסף, הרווח שלך בפעילות גופנית הוא 5 $.

אז כיצד לחשב תרגיל PnL במהלך מסחר באופציות BTCUSD ב- OKEx?

אם אתה קונה 2 חוזים BTCUSD-20200214-9500-C ב 0.004 BTC ב -1 בפברואר, תהיה לך הזכות לקנות 0.2 BTC ב 9,500 $ ב 14 בפברואר 2020. החזקת שני חוזים אלה עד השעה 08:00 ב 14 בפברואר (UTC ), שזה זמן התפוגה. בתום התפוגה, אם BTCUSD יעלה ל 10,000 $, שהוא גבוה ממחיר המימוש של 9,500 $, כדאי לממש כי אתה יכול לקנות BTC ב 500 $ זול יותר. החוזים ימומשו אוטומטית בפלטפורמה. אתה בתור הקונה תקבל רווח מימוש של 0.0092 BTC, המחושב כרווח [(10000-9500) / 10000*0.1*2] פחות הפרמיה ששולמה ב -1 בפברואר (0.004 * 0.1 * 2).

עם תום התוקף, אם BTCUSD יעלה ל 8,000 $, שהוא נמוך ממחיר המימוש של 9,500 $, לא כדאי לממש כי אתה קונה BTC בסכום של 1500 $ יותר ממחיר השוק. לכן, החוזים הם OTM, אשר יופסלו בתום פקיעתם, ולאחר מכן לא תוכל לקבל רווח כלשהו במימוש. בהינתן הפרמיה שתשלם ב -1 בפברואר: 0.004 * 0.1 * 2 = 0.0008 BTC, הפסד הפעילות הגופנית שלך יהיה 0.0008 BTC.

אם אתה מוכר 2 חוזים BTCUSD-20200214-9500-C ב 0.004 BTC ב -1 בפברואר, תהיה לך הזכות למכור 0.2 BTC ב 9,500 $ ב 14 בפברואר 2020. החזקת שני חוזים קצרים אלה עד השעה 08:00 ב 14 בפברואר ( UTC), שזה זמן התפוגה. עם תום התוקף, אם BTCUSD יעלה ל -10,000 דולר, שהוא גבוה ממחיר הקנייה של 9,500 דולר, כדאי לקונה, הצד שכנגד שלך, לממש את החוזים מכיוון שהוא יכול לקנות BTC ב -500 דולר זול יותר. לכן החוזים הם ITM, אשר ימומשו אוטומטית בפלטפורמה. אתה, בתור המוכר, תשלם את ערך ה- BTC של החוזים לקונה. הפסד הפעילות הגופנית שלך יהיה 0.0092 BTC, המחושב כעל הרווח שהתקבל ב -1 בפברואר (0.004 * 0.1 * 2) בניכוי הפרמיה {(10000-9500) / 10000*0.1*2}.

עם תום התוקף, אם BTCUSD הוא 8,000 $, הנמוך ממחיר הקנייה של 9,500 $, אין ערך לחוזים עבור הקונה, הצד הנגדי שלך. לכן, החוזים הם OTM, אשר יבוטלו אוטומטית עם תום התוקף. לא תצטרך לשלם שום דבר לקונה. בהינתן הפרמיה שתקבל ב -1 בפברואר: 0.004 * 0.1 * 2 = 0.0008 BTC, הרווח שלך בפעילות גופנית יהיה 0.0008 BTC.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map