कमोडिटी ईटीएफ – सब कुछ जो आपको जानना आवश्यक है

कमोडिटी ईटीएफ निवेशकों को कमोडिटी बाजार में निवेश करने के सबसे आसान तरीकों में से एक की पेशकश करती है – या तो व्यक्तिगत वस्तुओं में या कमोडिटी इंडेक्स में। यह अच्छी खबर है क्योंकि वस्तुओं में सीधे निवेश एक जटिल, समय लेने वाली प्रक्रिया हो सकती है.

जिंस क्या हैं??

जिंस भौतिक वस्तुएं हैं, या तो स्वाभाविक रूप से होने वाली सामग्री या कृषि उत्पाद। जिन वस्तुओं का व्यापार किया जाता है, वे व्यापक रूप से उपयोग की जाती हैं और फंगाइबल होती हैं – दूसरे शब्दों में एक इकाई कमोबेश एक जैसी होती है। उन्हें संसाधनों या बुनियादी सामग्रियों के रूप में भी जाना जाता है.

कमोडिटी बाजार आमतौर पर निम्नलिखित तीन श्रेणियों में विभाजित है:

  • धातुएँ, जिसमें चाँदी और सोने जैसी दोनों कीमती धातुएँ और आधार धातुएँ जैसे लोहा, तांबा और जस्ता शामिल हैं.
  • ऊर्जा वस्तुओं में तेल, गैस और कोयला शामिल हैं.
  • कृषि वस्तुओं में मवेशी जैसे मवेशी, और कपास, मक्का और गेहूं जैसी नरम वस्तुएं शामिल हैं.

कमोडिटीज एक अलग परिसंपत्ति वर्ग है जिसका उपयोग स्टॉक और बॉन्ड के एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए किया जा सकता है। कमोडिटी की कीमतों में अन्य परिसंपत्तियों के साथ अपेक्षाकृत कम संबंध हैं और मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में कार्य कर सकते हैं.

क्या हैं कमोडिटी ईटीएफ?

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड सूचीबद्ध ट्रस्ट हैं जो अन्य प्रतिभूतियों की एक टोकरी के मालिक हैं। उन्हें शेयरों की तरह ही कारोबार किया जा सकता है और निवेशकों को सिर्फ एक व्यापार के साथ संपत्ति का एक पोर्टफोलियो खरीदने की अनुमति देता है। यह खरोंच से एक पोर्टफोलियो बनाने की तुलना में सस्ता और आसान दोनों है। आप यहां ईटीएफ के बारे में अधिक जान सकते हैं.

कुछ कमोडिटी ईटीएफ उसी तरह कमोडिटी इंडेक्स में निवेश करते हैं जैसे स्टॉक ईटीएफ स्टॉक इंडेक्स में निवेश करते हैं। हालांकि, कुछ सबसे व्यापक रूप से कारोबार की जाने वाली कमोडिटी ईटीएफ सिर्फ एक कमोडिटी में निवेश करते हैं.

भौतिक वस्तु बनाम वस्तु वायदा

वस्तुओं में निवेश नई चुनौतियों का परिचय देता है। स्टॉक और बॉन्ड जैसे वित्तीय उपकरण कुछ लॉजिस्टिक चुनौतियों को प्रस्तुत करते हैं क्योंकि वे केवल डिजिटल या पेपर रूप में मौजूद हैं। वस्तुओं में व्यापार और निवेश परिवहन, भंडारण, सुरक्षा और बीमा जैसे वास्तविक दुनिया के मुद्दों को पेश करता है.

इन लॉजिस्टिक चुनौतियों का मतलब है कि वायदा बाजार में अधिकांश वस्तुओं का व्यापार होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स भविष्य की तारीख पर संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक दायित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। हालांकि व्यवहार में, वायदा अनुबंध की समाप्ति से पहले बंद किया जा सकता है, या भविष्य में एक समाप्ति तिथि के साथ अनुबंध में लुढ़का हो सकता है.

कुछ ईटीएफ भौतिक वस्तुओं को धारण करते हैं जबकि अन्य वायदा अनुबंध या दोनों के संयोजन को रखते हैं.

पिछड़ापन और नकारात्मक रोल उपज

जब निवेशक कमोडिटी के संपर्क में आने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग करते हैं, तो बैकवर्डेशन नामक घटना हो सकती है। यह तब होता है जब निवेशक बाद में समाप्त होने वाले अनुबंधों में जल्द ही समाप्त होने वाले अनुबंध से स्विच करते हैं। इसका परिणाम यह होता है कि निकटवर्ती अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए छूट पर व्यापार करते हैं, जबकि लंबी अवधि के अनुबंध प्रीमियम पर व्यापार करते हैं। लगातार एक अनुबंध से अगले करने के लिए एक स्थिति रोलिंग एक महंगा व्यायाम बन सकता है। इसे नकारात्मक रोल उपज के रूप में जाना जाता है.


यदि कोई ईटीएफ वस्तुओं के संपर्क के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग करता है, तो बैकवर्डेशन प्रदर्शन पर एक खिंचाव हो सकता है। यदि आप कमोडिटी ईटीएफ में निवेश करने की योजना बनाते हैं, तो आपको इसे ध्यान में रखना चाहिए। ईटीएफ की कीमत इंडेक्स या अंतर्निहित कमोडिटी को कैसे ट्रैक करती है, यह देखने के लिए कि बैकवर्डेशन की ‘लागत’ क्या है.

ईटीएन बनाम ईटीएफ

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) का उपयोग अक्सर एक-दूसरे के लिए किया जाता है, और अधिकांश भाग एक ही कार्य करते हैं। दोनों स्टॉक एक्सचेंजों जैसे शेयरों पर व्यापार करते हैं। हालांकि, एक महत्वपूर्ण अंतर है.

ईटीएफ ऐसे ट्रस्ट हैं जो परिसंपत्तियों का एक पोर्टफोलियो रखते हैं, या कमोडिटी ईटीएफ के मामले में, कभी-कभी सिर्फ एक परिसंपत्ति। ETN एक प्रकार का संरचित उत्पाद है, जो डेट इंस्ट्रूमेंट्स और बॉन्ड के समान है। वे संपत्ति द्वारा समर्थित नहीं हैं, लेकिन उन्हें जारी करने वाली संस्था द्वारा। ईटीएन जारीकर्ता अपने स्वयं के बैलेंस शीट पर संपत्ति रखकर अपने दायित्वों को हेज करते हैं.

ईटीएन का लाभ यह है कि इसमें कोई त्रुटि नहीं है क्योंकि मूल्य केवल एक सूचकांक को ट्रैक करता है। नुकसान यह है कि ईटीएन प्रतिपक्ष जोखिम उठाते हैं। यदि जारीकर्ता दिवालिया हो गया था, तो वे अपने दायित्वों का सम्मान करने में असमर्थ हो सकते हैं। ज्यादातर मामलों में जारीकर्ता मजबूत बैलेंस शीट वाले बड़े संस्थान होते हैं। हालांकि, यह जारीकर्ता की वित्तीय ताकत पर विचार करने के लायक है.

कमोडिटी ईटीएफ के उदाहरण

सबसे बड़ा कमोडिटी ईटीएफ सिंगल कमोडिटी फंड है जो सोने, चांदी और कच्चे तेल की कीमत को ट्रैक करता है। वास्तव में, 10 सबसे बड़े अमेरिकी सूचीबद्ध कमोडिटी फंडों में पांच सोने की कीमत को ट्रैक करते हैं, दो तेल की कीमत को ट्रैक करते हैं, एक चांदी को ट्रैक करते हैं और एक को प्लैटिनम को ट्रैक करते हैं.

इनमें से सबसे बड़ा SPDR गोल्ड ट्रस्ट (GLD) है जिसे स्टेट स्ट्रीट द्वारा प्रबंधित किया जाता है। इस फंड में 70 बिलियन डॉलर से अधिक का भौतिक सोना है.

सबसे बड़ा कमोडिटी ईटीएफ जो परिसंपत्तियों के सूचकांक को ट्रैक करता है वह है इंवेसको ऑप्टिमल यील्ड डायवर्सिफाइड कमोडिटी फंड (पीडीबीसी)। यह फंड 17 विभिन्न वस्तुओं पर वायदा अनुबंधों में निवेश करता है। यह नकारात्मक रोल उपज के प्रभावों को कम करने के लिए सक्रिय रूप से प्रबंधित है.

USCF द्वारा प्रबंधित सबसे बड़ा तेल कोष संयुक्त राज्य तेल कोष (USO) है। यह फंड फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करके स्वीट लाइट क्रूड ऑयल की कीमत को ट्रैक करता है.

कृषि जिंसों के संपर्क में आने वाले निवेशकों के लिए, iPath एक ETN (COW) चलाता है जो लाइव मवेशियों और हॉग के सूचकांक को ट्रैक करता है, और इनवेस्को डीबी कृषि निधि (डीबीए) कृषि उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश करता है।.

कमोडिटी ईटीएफ का लाभ

  • कमोडिटी ईटीएफ कमोडिटी के मालिक हैं.
  • कमोडिटी ईटीएफ आमतौर पर कमोडिटी म्यूचुअल फंड से सस्ता होता है.
  • जिंसों का अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ अपेक्षाकृत कम संबंध है और इसलिए यह एक पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है और समग्र अस्थिरता को कम कर सकता है.
  • मुद्रास्फ़ीति मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में कार्य करते हैं.

 कमोडिटी ईटीएफ का नुकसान

  • भौतिक वस्तुओं में निवेश महंगा हो सकता है। ये लागत प्रदर्शन पर एक दबाव के रूप में कार्य कर सकते हैं.
  • ईटीएफ जो कमोडिटी फ्यूचर्स में निवेश करते हैं वे नकारात्मक रोल उपज से पीड़ित हो सकते हैं.
  • अन्य परिसंपत्ति वर्गों की तुलना में कमोडिटी की कीमतें अधिक अस्थिर हैं। प्रभावी विविधीकरण लाभ प्रदान करने के लिए वस्तुओं का आवंटन आकार में सीमित होना चाहिए.
  • ईटीएन प्रतिपक्ष जोखिम उठाते हैं.

अनुशंसित ईटीएफ ब्रोकर

कमोडिटी ईटीएफ - सब कुछ जो आपको जानना आवश्यक है

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map