बॉन्ड ईटीएफ (फिक्स्ड-इनकम ईटीएफ) – एक निवेशक गाइड

बॉन्ड ईटीएफ, जो निश्चित-आय ईटीएफ के रूप में भी जाना जाता है, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड हैं जो बॉन्ड में निवेश करते हैं। ये फंड निवेशकों को नियमित लाभांश के साथ-साथ निश्चित आय सूचकांक के प्रदर्शन के लिए जोखिम देते हैं। निवेशकों को बॉन्ड ईटीएफ की एक बहुत विस्तृत विविधता उपलब्ध है.

एक बंधन क्या है?

बॉन्ड ईटीएफ को समझने के लिए, पहले यह समझना महत्वपूर्ण है कि बॉन्ड क्या है। बांड, या निश्चित-आय प्रतिभूतियां, पारंपरिक ऋण हैं। सरकारें, नगरपालिकाएँ, और कंपनियाँ सभी स्रोत निधियों को बांड बेचती हैं – लेकिन एक साधारण ऋण समझौते के विपरीत, एक बांड को द्वितीयक बाजार में कारोबार किया जा सकता है, और मूल्य में उतार-चढ़ाव हो सकता है.

बता दें कि कंपनी को 10 साल के लिए $ 1 मिलियन उधार लेने की जरूरत है और 5% वार्षिक ब्याज का भुगतान करने के लिए तैयार हैं। वे $ 1 मिलियन के अंकित मूल्य के साथ एक बॉन्ड जारी करेंगे (बेचेंगे), भविष्य में 10 साल की परिपक्वता तिथि और 5% कूपन – एक निवेशक को जो उन्हें $ 1 मिलियन का भुगतान करता है.

यदि निवेशक 10 साल के लिए बांड रखता है, तो उन्हें जारीकर्ता से प्रत्येक वर्ष $ 50,000 मिलेगा, और उन्हें परिपक्वता तिथि पर $ 1 मिलियन प्राप्त होंगे। लेकिन वे किसी अन्य निवेशक को भी बांड बेच सकते हैं। जब तक जारीकर्ता अपने दायित्व पर डिफ़ॉल्ट नहीं होता, तब तक बांड के धारक को $ 50,000 कूपन और परिपक्वता पर $ 1 मिलियन का सिद्धांत प्राप्त होता रहेगा।.

हालांकि कूपन और प्रमुख मूल्य में परिवर्तन नहीं होता है, फिर भी बांड को विभिन्न कीमतों पर खरीदा और बेचा जा सकता है। यदि ब्याज दरें 4% तक गिरती हैं, तो 5% का भुगतान करने वाला बॉन्ड अधिक मूल्यवान हो जाता है। लेकिन, अगर ब्याज दरें 6% तक बढ़ जाती हैं, तो 5% का भुगतान करने वाला बॉन्ड मूल्य खो देता है। जिस मूल्य पर बांड बाजार में द्वितीयक बाजार में व्यापार में उतार-चढ़ाव आते हैं, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव होता है, और जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग में परिवर्तन होता है।.

बांड के प्रकार

निम्नलिखित सबसे सामान्य प्रकार के बॉन्ड हैं:

सरकारी बांड्स

बॉन्ड मुद्दे सरकारों के लिए वित्त पोषण का प्राथमिक साधन हैं। विकसित राष्ट्रों की सरकारों द्वारा जारी किए गए बांड में आमतौर पर उच्चतम क्रेडिट रेटिंग होती है और इसे ‘जोखिम-मुक्त’ के करीब देखा जाता है। विकासशील राष्ट्रों में सरकारों द्वारा जारी किए गए बांड की साख अर्थव्यवस्था की ताकत, राजनीतिक स्थिरता और बांड की मुद्रा के अनुसार भिन्न होती है.

नगरनिगम के बांड

शहर और नगरपालिका भी विकास को निधि देने के लिए बांड जारी करते हैं। ये बांड दरों, स्थानीय करों, और हवाई अड्डों और टोल सड़कों जैसी सुविधाओं से राजस्व द्वारा समर्थित हैं। नगर निगम के बांड कभी-कभी निवेशकों को अतिरिक्त कर लाभ प्रदान करते हैं.

कॉरपोरेट बॉन्ड

कंपनियां ग्रोथ को फंड करने के लिए शेयर बेच सकती हैं, या वे बॉन्ड जारी कर सकती हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड निवेशकों को कंपनी के मुनाफे में हिस्सेदारी देने वाले शेयरों के विपरीत निश्चित रिटर्न देते हैं। हालाँकि, यदि किसी कंपनी का परिसमापन होता है, तो बांडधारकों का कंपनी की संपत्ति पर पहला दावा होता है। परिवर्तनीय बांड कॉर्पोरेट बॉन्ड होते हैं जिन्हें शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है.


गिरवी रखने की रेखा पत्र

एक बंधक बांड सैकड़ों घरों को एक बंधन में बंधक बनाता है। बांड संपत्तियों द्वारा समर्थित हैं, और मासिक मासिक भुगतान से कूपन का भुगतान किया जाता है.

उच्च उपज और जंक बांड

जंक बॉन्ड और उच्च उपज बॉन्ड का उपयोग विनिमय दर से नीचे किए गए बॉन्ड को संदर्भित करने के लिए किया जाता है। जंक बांड अतिरिक्त जोखिम के लिए धारकों को क्षतिपूर्ति करने के लिए उच्च उपज प्रदान करते हैं। वे सरकारों, नगर पालिकाओं, या निगमों द्वारा जारी किए जा सकते हैं.

बांड इंडेक्स का निर्माण कई विशेषताओं के अनुसार बॉन्ड को परिभाषित करके किया जाता है, जिसमें जारीकर्ता का प्रकार और क्रेडिट रेटिंग शामिल है। मुद्रा, परिपक्वता का समय, और अवधि (ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता) का उपयोग इंडेक्स बॉन्ड के लिए भी किया जाता है। बॉन्ड इंडेक्स इसलिए काफी बदल सकते हैं जब ब्याज दरें बदलती हैं.

प्रत्यक्ष बांड निवेशों के बीच अंतर & बांड फंड

जबकि माध्यमिक बाजार में बांड की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, वे हमेशा परिपक्व होने पर पूर्ण अंकित मूल्य या मूलधन का भुगतान करते हैं – जब तक कि वे डिफ़ॉल्ट न हों। इसलिए, यदि आप एक बॉन्ड खरीदते हैं और इसे परिपक्वता तक रोकते हैं, तो आपको पूरा प्रिंसिपल (अंकित मूल्य) प्राप्त होगा, भले ही बॉन्ड की कीमत में कितना उतार-चढ़ाव हो। लेकिन, यदि आप इसे परिपक्वता से पहले बेचते हैं, तो आपको पूंजीगत लाभ या हानि का एहसास हो सकता है.

एक बांड ईटीएफ एक निश्चित आय सूचकांक को ट्रैक करता है, और सूचकांक यह निर्धारित करता है कि किसी निश्चित समय पर किस प्रकार के बांड को आयोजित किया जाना चाहिए। निधि को सूचकांक के अनुरूप रखने के लिए, यह समय-समय पर असंतुलित होता है। इससे निवेशकों के लिए वास्तविक लाभ या हानि होगी। लाभ निधि के एनएवी के परिणामस्वरूप होता है, और एक वार्षिक पूंजी लाभ लाभांश में। फंड के गिरने के परिणामस्वरूप नुकसान होता है.

बॉन्ड लैडर बनाम बॉन्ड ईटीएफ

जब निवेशक सीधे बांड खरीदते हैं, तो वे अक्सर एक बांड सीढ़ी का निर्माण करेंगे। यह अलग-अलग परिपक्वताओं के साथ बांड खरीदने पर जोर देता है, और फिर प्रत्येक बांड के परिपक्व होने पर आय को एक नए बंधन में वापस लाया जाता है। यह अनुमानित कैशफ्लो की एक श्रृंखला स्थापित करने का एक अच्छा तरीका है। यह पैदावार वक्र के साथ एक पोर्टफोलियो को भी विविधता देता है.

ईटीएफ और म्युचुअल फंड की तरह बॉन्ड फंड की तुलना में नुकसान यह है कि बॉन्ड लैडर जारीकर्ता द्वारा कम विविध हैं। आमतौर पर एक निवेशक प्रत्येक परिपक्वता के लिए एक बॉन्ड का मालिक होगा, जिसका अर्थ है कि यदि जारीकर्ता डिफॉल्ट करता है तो उन्हें संरक्षित नहीं किया जाएगा.

बॉन्ड ईटीएफ के उदाहरण

IShares Core U.S. एग्रीगेट बॉन्ड ETF (AGG) अमेरिका का सबसे बड़ा बॉन्ड ETF है। यह यूएसडी सरकार, बंधक और कॉर्पोरेट बॉन्ड के बार्कलेज कैपिटल यू.एस. एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स को ट्रैक करता है.

IShares 20+ वर्ष का ट्रेजरी बॉन्ड ETF (TLT) अमेरिकी सरकार के बॉन्ड में 20 साल या उससे अधिक की परिपक्वता के साथ निवेश करता है.

बॉन्ड एक्सपोज़र या बढ़ती ब्याज दरों पर दांव लगाने के इच्छुक निवेशक इनवर्टर एक्सपोज़र बॉन्ड ETFs का व्यापार कर सकते हैं। एक उदाहरण ProShares शॉर्ट 20+ ईयर ट्रेजरी ईटीएफ (टीबीएफ) है। यह लंबी अवधि के अमेरिकी ट्रेजरी बांड में कम स्थान रखता है.

IBoxx $ निवेश ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड ETF (LQD) तरल, निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड के एक सूचकांक को ट्रैक करता है। फंड को 2,327 अलग-अलग बांडों में अच्छी तरह से विविध किया गया है.

जेपी मॉर्गन यूएसडी इमर्जिंग मार्केट्स बॉन्ड ईटीएफ (ईएमबी) उभरते बाजार निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय फंड है। इस फंड में 15 से अधिक देशों के 650 से अधिक सरकारी बॉन्ड हैं.

बॉन्ड ईटीएफ के लाभ

• बॉन्ड ईटीएफ निवेशकों को बॉन्ड बाजार में निवेश करने का एक सरल तरीका प्रदान करते हैं.

• अधिकांश बॉन्ड ईटीएफ को बड़ी संख्या में बांड और जारीकर्ता में विविध किया जाता है.

• एक पोर्टफोलियो में बॉन्ड एक्सपोजर को जोड़ने से समग्र अस्थिरता कम हो जाती है.

• बॉन्ड ईटीएफ का उपयोग ब्याज दर आंदोलनों पर अटकल लगाने के लिए किया जा सकता है.

बांड ईटीएफ का नुकसान

• जब बांड परिपक्वता पर पूर्ण अंकित मूल्य का भुगतान करते हैं, तो बॉन्ड ईटीएफ में पूंजीगत नुकसान का एहसास हो सकता है.

• जबकि ब्याज दरें बहुत कम हैं, बॉन्ड ईटीएफ बढ़ती दरों के जोखिम को सही ठहराने के लिए पर्याप्त बड़े रिटर्न की पेशकश नहीं कर सकते हैं.

अनुशंसित ईटीएफ ब्रोकर

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Mike Owergreen Administrator
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