ईटीएफ में निवेश करना

निवेशकों के लिए हजारों ईटीएफ उपलब्ध हैं, सही फंड चुनना एक कठिन काम हो सकता है। लेकिन यह नहीं होना चाहिए – यदि आप इसे कदम से कदम उठाते हैं तो आप उन लोगों की सूची को जल्दी से कम कर सकते हैं जो आपकी आवश्यकताओं को पूरा करते हैं.

आपका पहला कदम यह सुनिश्चित करने के लिए होना चाहिए कि आप वास्तव में जानते हैं कि ईटीएफ क्या हैं, उनके उद्देश्य और विभिन्न प्रकार के फंड उपलब्ध हैं। हमने इन विषयों को यहां विस्तार से कवर किया है.

उपयुक्त ईटीएफ की खोज करते समय आप फंड स्क्रीनर जैसे उपयोग कर सकते हैं ईटीएफडीबी, ETF.com या याहू की स्क्रीनिंग साधन. इन उपकरणों के साथ आप नीचे सूचीबद्ध फंड विशेषताओं के अनुसार सूची को फ़िल्टर करना शुरू कर सकते हैं.

इंडेक्स फंड ईटीएफ

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ – जो उनमें से अधिकांश है – एक सूचकांक को ट्रैक करते हैं। इसलिए, जब आप एक ईटीएफ में निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में क्या कर रहे हैं एक सूचकांक को ट्रैक करने का निर्णय ले रहा है। इसलिए सही इंडेक्स ट्रैक पर निर्णय लेना सबसे महत्वपूर्ण कदम है.

यदि आप ईटीएफ में अपना पहला निवेश करने जा रहे हैं, तो आपके तात्कालिक लक्ष्य को शेयरों में विविधता लाना चाहिए। शेयर बाजार ने लंबी अवधि में अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों को पीछे छोड़ दिया है और बहुत कम निवेशक हेडलाइन स्टॉक मार्केट इंडेक्स के रिटर्न को हराते हैं। इस कारण से, आपका शुरुआती बिंदु एक ईटीएफ होना चाहिए जो सबसे बड़ी कंपनियों के शीर्षक सूचकांक को ट्रैक करता है.

अधिकांश निवेशकों के लिए, एस&P500 इंडेक्स शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह है, क्योंकि इसमें उत्तरी अमेरिका की 500 सबसे बड़ी और सबसे सफल कंपनियां शामिल हैं। हालाँकि, आप MSCI विश्व सूचकांक जैसे वैश्विक सूचकांक पर भी विचार कर सकते हैं। आप अपने निवेश को एक यूएस इंडेक्स, एक यूरोपीय इंडेक्स और एक वैश्विक इंडेक्स में भी फैला सकते हैं.

यह ध्यान रखें कि कुछ वैश्विक सूचकांक अमेरिकी शेयरों को बाहर करते हैं, जबकि अन्य नहीं करते। यदि आप केवल एक वैश्विक फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको यूएस एक्सपोजर के साथ एक को शामिल करना चाहिए। यदि आप एक अमेरिकी फंड और एक वैश्विक फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो एक वैश्विक पूर्व अमेरिकी फंड अधिक उपयुक्त होगा.

कुछ ईटीएफ ट्रैक इंडेक्स हैं जो विशेष रूप से फंड के लिए बनाए गए हैं। यह ठीक है, लेकिन आपको जांचना चाहिए कि सूचकांक को बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित किया जाता है और इसमें दिए गए बाजार में सभी सूचीबद्ध शेयरों के मूल्य का कम से कम 75% शामिल होता है.

विशिष्ट ईटीएफ

 जाहिर है, कई अन्य ईटीएफ हैं जो व्यापक बाजार सूचकांक को ट्रैक नहीं करते हैं। कुछ फंड विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों, क्षेत्रों, क्षेत्रों या देशों को ट्रैक करते हैं, जबकि अन्य प्रतिभूतियों को अन्य मानदंडों द्वारा फ़िल्टर करते हैं। इन फंडों को सामान्य इक्विटी ईटीएफ के मूल पोर्टफोलियो में जोड़ा जा सकता है ताकि प्रदर्शन में सुधार करने या जोखिम को कम करने की कोशिश की जा सके.

यह वह जगह है जहां आपका ज्ञान और अनुभव आता है। जैसा कि आप निवेश के बारे में अधिक सीखते हैं, आप अपने पोर्टफोलियो में अधिक परिष्कृत उत्पादों को जोड़ सकते हैं। आप के साथ शुरू करने के लिए एक बंधन ईटीएफ जोड़ना चाहते हैं, और एक या दो क्षेत्रों के लिए अपने जोखिम को बढ़ा सकते हैं, लेकिन आप इससे अधिक करने की जल्दी में नहीं होना चाहिए.

प्रदर्शन और ट्रैकिंग त्रुटि

अधिकांश निवेश उत्पाद “पिछले प्रदर्शन की भविष्य की प्रदर्शन का संकेत नहीं हो सकता है” की तर्ज पर एक चेतावनी के साथ आते हैं। यह ईटीएफ के लिए उतना ही सही है जितना किसी अन्य उत्पाद के लिए। वास्तव में, ETF का हालिया प्रदर्शन वास्तव में बिल्कुल भी चिंता का विषय नहीं होना चाहिए.


निष्क्रिय निवेश का उद्देश्य निष्क्रिय रूप से शेयर बाजार के प्रदर्शन को ट्रैक करना है – हाल ही में अच्छा प्रदर्शन करने वाले फंडों का पीछा नहीं करना.

ETFs के लिए कुछ है जो गिनती करता है ट्रैकिंग त्रुटि है। यह फंड के प्रदर्शन और इसे ट्रैक करने वाले सूचकांक के प्रदर्शन के बीच अंतर को मापता है। अंतर्निहित बाजार में कुछ ट्रेडिंग खर्चों और तरलता के मुद्दों से ट्रैकिंग त्रुटि परिणाम। यदि एक सूचकांक में कम तरलता वाली प्रतिभूतियां शामिल हैं, तो ट्रैकिंग त्रुटि अधिक होने की संभावना है.

मामूली ट्रैकिंग त्रुटियों की उम्मीद की जाती है और आमतौर पर लंबी अवधि में प्रदर्शन पर बहुत कम अंतर पड़ता है। हालांकि, यदि ट्रैकिंग त्रुटि एक वर्ष में 1% से अधिक है, तो आप करीब ध्यान देना चाह सकते हैं.

फंड के उद्देश्यों और सूचकांक प्रदर्शन के साथ-साथ ट्रैकिंग त्रुटि पर विचार किया जाना चाहिए। यदि कोई इंडेक्स 50% लौटाता है और ट्रैकिंग त्रुटि 2% है, तो यह बहुत बड़ी बात नहीं है। लेकिन यदि कोई इंडेक्स 5% लौटाता है और ट्रैकिंग त्रुटि 2% है, तो आप अपने अपेक्षित रिटर्न के 40% पर हार सकते हैं.

क्यों व्यय अनुपात मामलों

ईटीएफ के लिए सबसे बड़ी बिक्री बिंदुओं में से एक उनकी कम फीस है। अतीत में, म्यूचुअल फंड के लिए 1% से अधिक वार्षिक प्रबंधन शुल्क वसूलना आम बात थी, लेकिन आजकल ईटीएफ निवेशक 0.1% – फीस में 90% की गिरावट के साथ फीस से दूर हो सकते हैं। वास्तव में, कुछ फंड प्रबंधन शुल्क भी नहीं लेते हैं.

वास्तविकता यह है कि 0.15% से नीचे किसी भी व्यय अनुपात को सस्ता माना जा सकता है। जब तक व्यय अनुपात उस स्तर से नीचे है, तब तक सस्ता आवश्यक रूप से बेहतर नहीं है। यदि आप दो फंडों और एक शुल्क 0.07% के बीच निर्णय ले रहे हैं जबकि अन्य 0.12% चार्ज करते हैं, तो अन्य कारक संभवतः शुल्क से अधिक महत्वपूर्ण हैं.

जब आप अधिक विशिष्ट फंडों पर विचार करना शुरू करते हैं तो स्थिति बदल जाती है। सेक्टर फोकस्ड फंड्स 0.15 से 0.3% चार्ज करते हैं, जबकि इंडस्ट्री केंद्रित फंड 0.3% से 0.6% के क्षेत्र में चार्ज करते हैं। अधिक परिष्कृत फंड जैसे स्मार्ट बीटा, लीवरेज्ड और उलटा फंड 1.5% तक चार्ज करते हैं, और सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड 5% तक चार्ज कर सकते हैं!

0.2% से अधिक व्यय अनुपात वाले किसी भी ईटीएफ के लिए, आपको फंड में निवेश करने के कथित लाभों के खिलाफ शुल्क को तौलना होगा। एक उच्च शुल्क अच्छी तरह से उचित हो सकता है, लेकिन आपको यह भी सुनिश्चित करने की आवश्यकता है कि फंड वही करेगा जो उसे करना है। यह वह जगह है जहां पिछला प्रदर्शन कुछ मूल्य का हो सकता है – जरूरी नहीं कि रिटर्न के संदर्भ में, लेकिन अस्थिरता, लाभांश उपज, और अन्य मैट्रिक्स.

फीस पर विचार करते समय आपकी प्रत्याशित होल्डिंग अवधि भी प्रासंगिक है। यदि होल्डिंग की अवधि कम है, तो आप प्रभावी रूप से वार्षिक प्रबंधन शुल्क के एक छोटे से हिस्से का भुगतान करेंगे – लेकिन आप अधिक बार कमीशन का भुगतान करेंगे.

गणना करने के लिए अतिरिक्त शुल्क

सिद्धांत रूप में, ईटीएफ के व्यय अनुपात में सभी प्रबंधन शुल्क और फंड के प्रबंधन की परिचालन लागत शामिल होती है। हालांकि कुछ निश्चित लागतें भी शामिल नहीं हैं। इनमें से सबसे बड़ी निधि द्वारा किए गए लेनदेन शुल्क हैं, जब प्रतिभूतियों को खरीदा और बेचा जाता है, जिसमें कमीशन, बोली-प्रस्ताव प्रसार, और व्युत्पन्न उत्पादों में निर्मित लागत शामिल हैं।.

इन लागतों को ट्रैकिंग त्रुटि में परिलक्षित किया जाएगा, लेकिन आम तौर पर निधि जितनी अधिक परिष्कृत होगी, ये लागत उतनी ही अधिक होगी.

ईटीएफ और एयूएम की तरलता

ईटीएफ की तरलता और प्रतिभूतियों की तरलता ईटीएफ निवेशकों के लिए प्रवेश और निकास मूल्य को प्रभावित करती है। यदि बोली और ऑफ़र की कीमत फंड के NAV के करीब है, तो आप ETF में शेयर खरीदने या बेचने पर थोड़ा अतिरिक्त खर्च करेंगे। इसलिए, तंग फैल वाले फंड खुद के लिए बहुत सस्ते हैं.

ईटीएफ के लिए बोली-प्रस्ताव का प्रसार बाजार निर्माताओं द्वारा किया जाता है जो मांग को पूरा करने के लिए इकाइयों का निर्माण करते हैं और उन्हें भुनाते हैं। दो कारक तंग फैलाव बनाए रखने की उनकी क्षमता को प्रभावित करते हैं। सबसे पहले, बड़े फंडों में अन्य निवेशकों से अधिक आपूर्ति और मांग होती है जो तंग फैलाव को बनाए रखना आसान बनाता है। अंगूठे के नियम के रूप में, एक फंड के पास आदर्श रूप से $ 100 मिलियन या अधिक की संपत्ति होनी चाहिए, लेकिन निश्चित रूप से $ 10 मिलियन से कम नहीं.

दूसरा कारक फंड में प्रतिभूतियों की तरलता है। बाजार निर्माता एक तरल बाजार को बनाए रखने के लिए इकाइयों को बना और भुना सकते हैं। जब वे ऐसा करते हैं, तो वे फंड के लिए प्रतिभूतियों को खरीदते हैं और बेचते हैं। यदि उन प्रतिभूतियों के लिए बोली-प्रस्ताव बहुत व्यापक है, तो लागत ईटीएफ के लिए व्यापक प्रसार में तब्दील हो जाएगी.

जारीकर्ता और फंड संरचना

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड उनके जारीकर्ताओं से अलग संस्थाओं के रूप में मौजूद हैं, और निवेशकों को कानून द्वारा संरक्षित किया जाता है जिसके तहत उन्हें विनियमित किया जाता है। हालांकि, एक जारीकर्ता अभी भी अक्षम रूप से फंड का प्रबंधन कर सकता है, जिससे उच्च लेनदेन लागत हो जाएगी। इस कारण से, आपको जारीकर्ता के ट्रैक रिकॉर्ड पर विचार करना चाहिए.

वैश्विक ETF दिग्गज iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR और Invesco हैं। अन्य प्रमुख जारीकर्ता XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree और ProShares हैं। इसके अलावा, जेपी मॉर्गन और यूबीएस जैसे बड़े वैश्विक बैंक ईटीएफ जारी करते हैं। इन कंपनियों के सभी ट्रैक रिकॉर्ड अच्छे हैं, लेकिन अगर आप किसी दूसरे जारीकर्ता के फंड पर विचार कर रहे हैं, तो आप कंपनी और उसकी प्रतिष्ठा पर कुछ शोध करना चाहते हैं.

यदि आप जिस फंड पर विचार कर रहे हैं, वह ईटीएन (एक्सचेंज ट्रेडेड नोट) है तो जारीकर्ता की साख और वित्तीय स्वास्थ्य भी जांच के लायक है.

निष्कर्ष

ETFs चुनते समय यह हमेशा आपके लक्ष्यों को याद रखने योग्य है। उत्तोलन और व्युत्क्रम ETFs सबसे अधिक भाग वाले व्यापारिक साधनों के लिए हैं। यदि आपका उद्देश्य सक्रिय रूप से बाजार का व्यापार करना है, तो ये उपयुक्त उपकरण हो सकते हैं। लेकिन, यदि आपका उद्देश्य लंबी अवधि के निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करना है, तो आपकी प्राथमिकता लागत प्रभावी ईटीएफ होनी चाहिए जो कि अनुक्रमणिका को ट्रैक करती है जो लंबी अवधि में जटिल हो जाएगी। निवेशकों के जाल में फंसने के कारण अक्सर ‘गर्म’ क्षेत्रों और उद्योगों का पीछा किया जाता है या मजबूत ऐतिहासिक प्रदर्शन के साथ फंड में निवेश किया जाता है। लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, एक बहुत से क्षेत्रों के संपर्क में और एक सिद्ध व्यवसाय मॉडल के साथ लाभदायक कंपनियों के लिए एक सूचकांक, मौसम के लिए अनिवार्य रूप से आने वाले तूफानों के मौसम के लिए बेहतर रखा जाएगा।.

Mike Owergreen Administrator
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