इंडेक्स फंड्स बनाम ईटीएफ – सब कुछ निवेशकों को जानना चाहिए

इंडेक्स फंड बनाम ईटीएफ

इंडेक्स फंड म्यूचुअल फंड हैं जो निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं और एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। यह कुछ भ्रम पैदा कर सकता है क्योंकि आमतौर पर म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं, जबकि एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होते हैं। इस पोस्ट को इंडेक्स फंड्स और ईटीएफ के बीच अंतर को समझने में मदद करनी चाहिए.

म्यूचुअल फंड (इंडेक्स फंड सहित) और ईटीएफ दोनों पेशेवर रूप से प्रबंधित फंड हैं जो कई निवेशकों से पूल कैपिटल हैं। सबसे बड़ा अंतर यह है कि जबकि ईटीएफ सूचीबद्ध हैं और शेयरों की तरह कारोबार करते हैं, म्यूचुअल फंड नहीं हैं.

सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड एक फंड मैनेजर द्वारा प्रबंधित किए जाते हैं, जो किसी इंडेक्स, या ‘बाजार’ को बेहतर बनाने के प्रयास में निवेश के निर्णय लेते हैं। इसके विपरीत, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित फंड एक इंडेक्स को मिरर करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं ताकि फंड का प्रदर्शन इंडेक्स के प्रदर्शन को यथासंभव बारीकी से ट्रैक करे। निष्क्रिय निवेश को इंडेक्सिंग के रूप में भी जाना जाता है – वास्तव में, इंडेक्सिंग शब्द पहले गढ़ा गया था.

वास्तव में कोई यह कह सकता है कि ईटीएफ इंडेक्स फंड हैं क्योंकि वे फंड हैं जो एक इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। हालाँकि, इंडेक्स फंड शब्द का इस्तेमाल आमतौर पर निष्क्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड्स को संदर्भित करने के लिए किया जाता है – और इस पोस्ट के प्रयोजनों के लिए जब हम कहते हैं कि इंडेक्स फंड हम इंडेक्स-ट्रैकिंग म्यूचुअल फंड्स का उल्लेख कर रहे हैं.

सूचकांक निधि का इतिहास

पहला म्यूचुअल फंड 1920 के दौरान लॉन्च किया गया था। यह 1975 तक नहीं था कि पहला इंडेक्स फंड लॉन्च किया गया था – हालांकि ईटीएफ के उभरने से पहले यह लगभग 18 साल था.

पहला इंडेक्स फंड जैक बोगल द्वारा लॉन्च किया गया था, जो कई लोगों को निष्क्रिय निवेश के पिता के रूप में मानते हैं। जिस फंड ने S को ट्रैक किया था&पी 500 इंडेक्स को शुरू में फर्स्ट इंडेक्स इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट कहा गया था। इसका नाम बाद में मोहरा 500 इंडेक्स फंड में बदल दिया गया था, और यह आज भी मौजूद है, हालांकि यह नए निवेशकों के लिए बंद है.

सूचकांक निधि के बीच अंतर & ईटीएफ

इंडेक्स फंड और ईटीएफ एक ही कार्य करते हैं, और फंड मैनेजर के दृष्टिकोण से वास्तव में बहुत कम अंतर है। हालांकि, निवेशकों के दृष्टिकोण से, उनकी कानूनी संरचना और उनके कारोबार करने के तरीके के कारण कुछ अंतर हैं। म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के बीच अंतर के अधिक व्यापक विघटन के लिए, आप इस विषय पर हमारी पिछली पोस्ट पढ़ सकते हैं.

एक निवेशक के नजरिए से इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच उल्लेखनीय अंतर हैं.

मूल्य निर्धारण

इंडेक्स फंड्स की कीमत प्रत्येक दिन एक बार की जाती है, और कोई भी लेनदेन उस समय फंड के एनएवी (शुद्ध संपत्ति मूल्य) पर आधारित होता है। जब आप एक इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं या एक इंडेक्स फंड की इकाइयों को भुनाते हैं, तो लेन-देन उन इकाइयों की संपत्ति के सटीक मूल्य पर आधारित होगा.

ETF दिन भर अन्य शेयरों और व्यापार की तरह एक स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होते हैं। जब आप ईटीएफ खरीदते हैं, तो आप ऑफ़र मूल्य का भुगतान करते हैं और जब आप ईटीएफ बेचते हैं तो आप बोली मूल्य प्राप्त करते हैं। ऑफ़र की कीमत आमतौर पर NAV से थोड़ी अधिक होगी, जबकि बोली की कीमत आमतौर पर NAV से थोड़ी कम होगी। इसलिए बोली-प्रस्ताव प्रसार ईटीएफ निवेशकों के लिए एक अतिरिक्त खर्च है। ईटीएफ और इसकी अंतर्निहित प्रतिभूतियां जितनी अधिक तरल होंगी, फंड उतना ही अधिक एनएवी के साथ व्यापार करेगा, और बोली-प्रस्ताव प्रसार जितना संकीर्ण होगा।.


ट्रेडिंग बार

जैसा कि उल्लेख किया गया है, ईटीएफ पूरे दिन व्यापार करता है, जबकि इंडेक्स फंड केवल प्रति दिन एक बार कारोबार करते हैं, आमतौर पर समापन मूल्य पर। इसका मतलब है कि सक्रिय व्यापारियों के लिए केवल ईटीएफ उपयुक्त हैं। वास्तव में, किसी को भी दिन के दौरान अपने व्यापार को समय पर करने के इच्छुक ईटीएफ का व्यापार करना होगा.

आप ईटीएफ को एक सीमा आदेश के साथ भी व्यापार कर सकते हैं, जिसका अर्थ है कि आपके व्यापार को केवल तभी निष्पादित किया जाएगा जब यह उस मूल्य तक पहुंच जाए जो आप व्यापार करने में प्रसन्न हैं.

आयोगों

क्योंकि ईटीएफ का स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है, स्टॉकब्रोकर को एक कमीशन देय होता है। यह एक प्रमुख मुद्दा हुआ करता था, लेकिन कमीशन अब बहुत कम है और केवल एक बड़ा अंतर है अगर व्यापार का मूल्य काफी कम है.

कुछ इंडेक्स फंड्स अपफ्रंट कमीशन चार्ज करते हैं, लेकिन यह इंडेक्स फंड ढूंढना भी संभव है जो कमीशन चार्ज नहीं करता है.

वितरण

ईटीएफ आम तौर पर निवेशकों को फंड में कंपनियों द्वारा भुगतान किए गए सभी लाभांश वितरित करते हैं। यदि आप उस धन को पुनर्निवेश करना चाहते हैं, तो आपको नए शेयर खरीदने होंगे, और ऐसा करने के लिए आपको एक और कमीशन देना होगा.

कुछ इंडेक्स फंड स्वचालित रूप से इंडेक्स शेयरों में लाभांश को फिर से संगठित करते हैं। इसका मतलब है कि वितरण को आपकी ओर से कमीशन-मुक्त किया जाता है। इन फंडों को संचय निधि कहा जाता है, जबकि वितरण फंड निवेशकों को लाभांश का भुगतान करते हैं.

न्यूनतम व्यापार आकार

ईटीएफ के लिए न्यूनतम व्यापार आकार एक शेयर का मूल्य है। म्यूचुअल फंड में आमतौर पर न्यूनतम राशि होती है जिसे निवेश किया जा सकता है। यह इस बात पर निर्भर करेगा कि यह एकमुश्त निवेश है या आवर्ती डेबिट ऑर्डर है – लेकिन न्यूनतम $ 50 से $ 10,000 तक कहीं भी हो सकता है। कहा जा रहा है कि, अधिकांश अनुक्रमितों के लिए, आपको संभवतः उस पैमाने के निचले सिरे पर एक इंडेक्स फंड मिलेगा.

आप नियमित रूप से अनुसूचित प्रत्यक्ष डेबिट का उपयोग करके एक इंडेक्स फंड में भी निवेश कर सकते हैं। ईटीएफ निवेशकों के लिए यह संभव है लेकिन थोड़ा और जटिल है.

अनुशंसित ईटीएफ ब्रोकर

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निष्कर्ष

अधिकांश भाग इंडेक्स फंड और ईटीएफ एक ही उद्देश्य के लिए काम करते हैं, हालांकि मामूली अंतर का मतलब है कि कुछ परिस्थितियां हैं जहां एक दूसरे की तुलना में अधिक उपयुक्त है। ETFS आमतौर पर सक्रिय निवेशकों और निवेशकों के लिए बेहतर अनुकूल होते हैं जो निष्पादन पर अधिक नियंत्रण चाहते हैं। म्युचुअल फंड लंबी अवधि के निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल होते हैं और जो प्रत्यक्ष डेबिट का उपयोग करके नियमित अंतराल पर निवेश करना चाहते हैं.

Mike Owergreen Administrator
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