VIX הוא החבר החדש של ביטקוין

אינדיקטור תנודתי זה יכול לעזור לכם למצוא את דרכם בשוק הנכסים הדיגיטליים

Takeaways מפתח

  • הנתונים מראים כי המתאם בין BTC מחירים והמחירים VIX הוא קרוב לשנה.
  • חוסר הוודאות העולמי דחף את VIX גבוה יותר, עלול ליצור הזדמנויות נוספות למטבעות קריפטוגרפיים.
  • על המשקיעים להצליב את נתוני המתאם לפני שהם מקבלים כל החלטה מסחרית.

סקירה כללית

אוגוסט היה חודש תנודתי עד כה הן בשוק הפיננסי והן בשוקי המטבעות הקריפטוגרפיים. יורד ב אגרת חוב תשואות ועקומות התשואה ההפוכות נדונו בימים האחרונים בהרחבה, והדאגות בגלל מיתון אפשרי בארה”ב הביאו לכמה שינויים רחבים בעולם מניות ו FXו סחורות מחירים. כמובן, BTC ו קריפטו לא היו יוצאי דופן.

חוץ מה קורלציות גבוהות בֵּין BTC ו זהב, המטבע הקריפטוגרפי המוביל הראה גם קשרים עם CBOE VIX, והקשר הזה מתקרב.

על גב מלחמת הסחר בין ארה”ב לסין, סאגת הברקזיט, וה מתחים גיאופוליטיים גוברים ברחבי העולם, זה נכון להניח כי לתנודתיות יש הטיה הפוכה יותר בטווח הקצר / בינוני. כיצד נוכל למנף את המתאמים הללו כדי לשפר את המצב BTC החלטת השקעה?

מה זה VIX?

מדד התנודתיות או VIX נוצר על ידי בורסת אפשרויות מועצת שיקגו (CBOE), זהו מדד שוק בזמן אמת העוקב אחר התנודתיות המרומזת של 30 יום בסל של S&P 500 אפשרויות אינדקס. זה ידוע גם בשם “וול סטריט”מד פחד“או”מדד פחד”.

  • גבוה יותר VIX מציע שסוחרים מצפים כי ס&P 500 להיות יותר תנודתי ולחץ.
  • נמוך VIX מציין כי סוחרי האופציות מצפים כי ס&P 500 להיות פחות תנודתי ויציב יותר.

ה VIX עבר את המעבר 24 בתחילת אוגוסט על רקע המתיחות הגבוהה של סכסוך הסחר בין ארה”ב לסין ודאגות המיתון, VIX אחר כך חזר לסביבות השעה 18 אחר כך לצד אופטימיות מסחרית ושיחות גירוי גלובליות.

איור 1: מדד CBOE VIX

מתאם בין ביטקוין ו- VIX ואחרים

בעבר למדנו את המתאם בין BTC ו זהב, המאפיין המובהק של מטבע ההמרות המוביל הופך אותו לנכס מקלט בטוח ולגדר מפני אי וודאות בשוק, ואנו מאמינים כי האופי הספציפי של BTC היה לפחות חלקית מאחורי העצרת האחרונה של BTC.

חוץ מזה זהב, ראינו גם כי VIX נמצא בקורלציה הולכת וגוברת עם BTC. איור 2 מציג את הנתונים ההיסטוריים של המתאם המתגלגל למשך 90 יום BTC וה VIX, ומקדם המתאם מתקרב ל -2.2. המספר אמנם אינו אופטימלי בשלב זה, אך יתכן כי הפריצה עשויה להתפתח למגמה חדשה של מתאם חיובי, לאור הסביבה הבלתי ודאית ביותר. רמת המתאם בין השניים קרובה לרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2017. מקדם המתאם הגיע לראש הדף +0.3 בסוף דצמבר 2015, זה היה הזמן בו ס&פ חוטם עד 1880 רמות, ו BTC זינק מ -300 לכמעט 500.

איור 2: מתאם גלגול חוזר BTC-VIX (90 יום)

למרות הקשרים בין BTC וה VIX יותר ויותר קרוב, BTCהמתאם לזהב נותר גבוה. איור 3 משווה את המתאמים בין BTC/VIX, BTC/זהב, ו BTC/DXY (מדד דולר ארה”ב). הקווים הכחולים והאדומים היו בעיקר באזור החיובי בשנת 2019, בעוד DXY הראה בעיקר קשר שלילי או ללא קשר עם BTC.

איור 3: מתאם גלגול BTC-VIX (אדום) / BTC-זהב (כחול) / BTC-DXY (אפור) (90 יום)

מקור: coinmetrics.io

אמנם מוקדם לשכנע את כל המשקיעים שונעי הסיכון כי BTC היא השקעה בטוחה, אך ממש לאחרונה המשקיע הוותיק מארק מוביוס מאמין עליית המטבע הקריפטוגרפי תחזק את הביקוש לנכס קשה כמו זהב. מוביוס שתייג פעם את הביטקוין כ”הונאה אמיתית “, אך הוא שינה את עמדתו קודם לכן ומאמין שהביטקוין והמטבעות הקריפטוגרפיים יהיו”בריא ושלם” בעתיד.

איור 4: תרשים VIX, BTC, זהב ו- DXY לשנה אחת

מָקוֹר: www.tradingview.com

באופן מסורתי, DXY ו זהב יש מערכת יחסים הפוכה, וזה אותו מקרה כמו VIX וסחורות, שיש להם גם מתאם שלילי. אם כי BTC ו קריפטו כמחלקת נכסים רחבה, היא יחסית חדשה בשווקים, אך עדיין לא נקבעו המתאמים ארוכי הטווח שלה עם הנכסים המסורתיים. עם זאת, בעולם של אינפלציה נמוכה וצמיחה עומדת, זה יותר ויותר מאתגר עבור מנהלי כספים מסורתיים לחפש תשואות השקעה גבוהות יותר, ורבים מהם פנו לקריפטו. זה הוגן לומר שנכסי הצפנה והנכסים המסורתיים צפויים להתקרב יותר ולא רחוק יותר, למעשה, בנקי השקעות שמו הצפנה מתחת לרדאר שלהם..

בסוף ינואר 2018 הדגיש מסאו מוראקי, אסטרטג פיננסי גלובלי בדויטשה בנק, את המתאם ההולך וגובר של מטבעות קריפטוגרפיים. VIX. בהערה ללקוחותיו אמר מוראקי: “המתאם מתייחס לסביבת תנודתיות נמוכה שעודדה את המשקיעים לעבור לנכסים מסוכנים יותר כמו מטבעות קריפטוגרפיים, כדי להשיג תשואה ראויה על השקעותיהם.”

בחינת הנתונים שלך

יתכן שתבחין כי ה- BTCVIX המתאם המוצג באיור 2 השתנה ללא הרף, הוא ירד עד היום מתחת ל -0.2 עד +0.3, ומשמעות הדבר היא שמשקיעים לא תמיד צריכים רק לראות דברים בפרספקטיבה אחת או להסתמך על אותה מתאם כדי לקבל החלטות סחר. לדוגמא, הרבה פעמים זה BTC וה VIX היו בקורלציה הפוכה בשנת 2018, והדרך בה הם מתייחסים זה לזה עברה בקביעות. אז, האסטרטגיה האידיאלית תהיה שימוש בנתונים מצטברים, כגון שילובים של קורלציות אחרות ונתוני תזרים חילופי / נכסים, כדי להשיג תוצאות חיוביות..

סיכום

בעולם שבו הריבית נמוכה ביותר, וחוסר הוודאות בצמיחה גלובלית בת קיימא גבוהה, סביר לצפות שתנודתיות השוק תגבר. סקרנו את המתאם בין VIX ו BTCוהשווה את הקשר עם נכסים ואינדקסים אחרים, VIX יכול להיות אחר BTC התייחסות שיכולה לסייע למשקיעים וסוחרים בכל הנוגע לגילוי מגמה של מטבע החילופי המטבעות, אולם המתעוררים BTCVIX מערכת יחסים אינה קריאה למהר ולקנות BTC, אלא שזה אחד הסימנים המצביעים על מסחר בהשקעות קריפטוגרפיים וההשקעה הולכת וגוברת.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Social Links
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner