माइकल अल्बानी, ट्रेडविंड मार्केट्स के सीईओ – साक्षात्कार श्रृंखला

माइकल अल्बानी के सीईओ हैं ट्रेडविंड बाजार. उद्योग में 20 से अधिक वर्षों के साथ, माइकल ने पहले जेपी मॉर्गन के नेतृत्व में कई प्रमुख पदों पर कार्य किया, जिसमें ग्लोबल हेड ऑफ़ एजेंसी कोलेटरल मैनेजमेंट, ग्लोबल हेड ऑफ़ सिक्योरिटीज़ क्लीयरेंस और जापान ट्रस्टी व्यवसाय के प्रमुख शामिल हैं, जो बैंकों, ब्रोकर-डीलरों, परिसंपत्ति प्रबंधकों, निगमों को सक्षम बनाता है। , और बीमाकर्ता प्रभावी रूप से संपार्श्विक पार पुनर्खरीद समझौतों, प्रतिभूतियों ऋण, और डेरिवेटिव ट्रेडों का प्रबंधन करने के लिए। माइकल को प्रतिभूति बाजारों, ऑनलाइन ब्रोकरेज और जटिल व्यवसायों के नेतृत्व में बाजार के बुनियादी ढांचे में अनुभव किया जाता है.

ट्रेडविंड मार्केट ने कीमती धातुओं के लिए एक डिजिटल प्लेटफॉर्म बनाया है; वे व्यापार, आपूर्ति श्रृंखला प्रबंधन, निपटान और इन परिसंपत्तियों की हिरासत की सुविधा प्रदान करते हैं.

क्या आप हमारे साथ ट्रेडविंड मार्केट्स की उत्पत्ति की कहानी और 2016 में IEX से बाहर निकल गए?

ट्रेडविंड मार्केट को कंपनी के माध्यम से लॉन्च किया गया था निवेशक विनिमय (IEX), एकमात्र एक्सचेंज जो पूरे ट्रेडिंग इकोसिस्टम के हितों को संरेखित करता है, निवेशकों से लेकर दलालों तक सार्वजनिक कंपनियों के लिए। ट्रेडवाइंड ने एक अवधारणा के रूप में सुधार करने के मिशन के साथ शुरू किया कि कीमती धातु बाजार कैसे काम करता है और जल्दी से निवेशकों के हित को आकर्षित करता है उगल देना, एक वैश्विक निवेश प्रबंधक जो कीमती धातुओं और वास्तविक परिसंपत्तियों में निवेश करता है। शेयरधारकों को बाजारों में सुधार करने और कर्मचारियों की एक मजबूत टीम से लैस करने में रुचि के साथ समर्थित, Tradewind ने ऐसी तकनीक बनाने के लिए तैयार किया जो भौतिक धातु को डिजिटल रूप से नियंत्रित करने में सक्षम बनाता है।.

2018 में, ट्रेडविंड ने वॉल्टचिन ™ गोल्ड और सिल्वर को आसान, अधिक लागत प्रभावी और अधिक सुरक्षित रूप से खरीदने, बेचने, रखने, बसने और खुद के कीमती धातुओं को डिजिटल बनाने का एक तरीका बनाया। VaultChain ™ के माध्यम से खरीदा गया सोना या चांदी रॉयल कैनेडियन टकसाल में आयोजित किया जाता है, जिसका स्वामित्व स्पष्ट शीर्षक के साथ वितरित बहीखाता पर होता है। कीमती धातुओं के खरीदार और विक्रेता ट्रेडविंड डीलरों के एक नेटवर्क के माध्यम से इन परिसंपत्तियों को खरीदने में सक्षम हैं.

IEX, Sprott, और हमारे कई शेयरधारकों के साथ हमारे संस्थापक रिश्तों ने धातुओं के बाजार के संचालन में बहुत सुधार लाने में हमारी मदद की है। हम कीमती धातुओं के पारिस्थितिकी तंत्र के सभी क्षेत्रों में मदद करना जारी रखते हैं – उत्पादकों, बैंकों, डीलरों, रिफाइनर और निवेशकों – अधिक सुरक्षित, लागत-कुशल बाजार से लाभ.

जे.पी. मॉर्गन में आपके पास हाल ही में वैश्विक प्रमुख एजेंसी कोलैटरल मैनेजमेंट के प्रमुख सहित एक अभूतपूर्व कैरियर था। ट्रेडविंड मार्केट के बारे में यह क्या था जिसने आपको सीईओ के रूप में शामिल होने के लिए मोहित किया?

बैंकिंग में अपने करियर के दौरान, मैंने प्रतिभूति बाजारों और संपार्श्विक प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित किया, ऐसे व्यवसायों का प्रबंधन किया जो प्रतिभूतियों को व्यापार, निपटान, उधार और वैश्विक स्तर पर उधार देने में सक्षम थे – इन प्रतिभूतियों के भौतिक स्थान की परवाह किए बिना। बैंक और परिसंपत्ति प्रबंधक जैसी संस्थाएं इन प्रतिभूतियों को शारीरिक रूप से स्थानांतरित किए बिना वित्तपोषण उद्देश्यों के लिए संपार्श्विक के रूप में तैनात करने में सक्षम थीं, जो बदले में उनके व्यवसाय को निधि देने, सुरक्षित व्यापार निपटान प्राप्त करने, और भौगोलिक क्षेत्रों में प्रभाव मूल्य हस्तांतरण में मदद करते थे।.

जब मैंने अन्य परिसंपत्ति वर्गों की जांच की, तो मुझे एहसास हुआ कि ऐसे सबक हैं जो धातु बाजार प्रतिभूति बाजार से सीख सकते हैं – दोनों सफलताओं और विफलताओं से। कीमती धातुओं का बाजार बुनियादी ढाँचा और अंतरण मूल्य को व्यवस्थित करने के लिए भौतिक आंदोलन पर निर्भर और अति-निर्भर है। निपटान को अक्सर भौतिक धातु के लदान की आवश्यकता होती है – और वैश्विक व्यापार केंद्रों को ट्रेडों को पूरा करने के लिए सोने के विभिन्न स्वरूपों की आवश्यकता होती है। धातुओं के बाजार में आपूर्ति की सोर्सिंग के लिए एक केंद्रीय तंत्र का अभाव है, अपरिवर्तनीय स्वामित्व रिकॉर्ड बनाए रखने और सबसे अधिक आवश्यकता होने पर धातु को संपार्श्विक के रूप में जुटाना। परिणाम एक अधिक महंगा, व्यापार के कम भरोसेमंद साधन, बसने और धातु को संपार्श्विक के रूप में तैनात करना है.

उदाहरण के लिए, सोने में एक प्रभावी संपार्श्विक संपत्ति के रूप में काम करने की जबरदस्त क्षमता है। लेकिन इसकी कीमत पारदर्शिता की कमी के कारण, सोना उच्च गुणवत्ता वाली तरल संपत्ति (HQLA) के रूप में अर्हता प्राप्त नहीं करता है – यह कुछ संस्थानों को सोने के लिए महंगा बनाता है, और अन्य संस्थागत निवेशकों को इसके मालिक होने से रोकता है। बेहतर डेटा, अधिक मूल्य पारदर्शिता, और स्वामित्व के सुरक्षित रिकॉर्ड सोने को एक अधिक स्वीकार्य निवेश और संपार्श्विक संपत्ति बनने में मदद करते हैं.

अच्छी खबर यह है कि एक ऐसा खाका सामने आया है, जिसने प्रतिभूतियों के बाजारों को पिछले कुछ वर्षों में बेहतर बनाने में मदद की है, और इसका कोई कारण नहीं है कि हम इसे तत्काल अवधि में स्वर्ण बाजारों में लागू नहीं कर सकते हैं।.

वस्तुओं के डिजीटल होने के निवेशकों के लिए क्या लाभ हैं?

इन दिनों परिसंपत्तियों को डिजिटाइज़ करना वास्तव में काफी आसान है। वास्तविक मूल्य कानूनी निर्माण, डेटा और स्वामित्व की निश्चितता के साथ डिजिटलीकरण के संयोजन से आता है जो समकक्षों को आराम देता है। एक परिसंपत्ति का डिजिटलीकरण करके, एक अपरिवर्तनीय स्वामित्व रिकॉर्ड सुनिश्चित करना, और मूल्य पारदर्शिता बढ़ाना, बाजार को कई लाभ मिलते हैं.

इन लाभों में शामिल हैं:


  • शारीरिक रूप से सीमाओं के पार ले जाने के लिए सोने की आवश्यकता को दूर करके निपटान की निश्चितता को बढ़ाया, विभिन्न स्वरूपों में पिघलाया और विशिष्ट शारीरिक तिजोरियों तक पहुँचाया। वास्तव में, इस वर्ष के मार्च में, रिफाइनर और एयरलाइंस ने COVID-19 के कारण परिचालन को बंद कर दिया, कुछ अनुबंधों का निपटारा निश्चित से बहुत दूर था.
  • वित्त पोषण की लागत कम हो जाती है क्योंकि सोना संपार्श्विक के रूप में स्वीकार किया जाता है। बैंक, दलाल और परिसंपत्ति प्रबंधक अधिक आसानी से अपने पदों के खिलाफ उधार ले सकते हैं, जैसा कि वे रेपो और प्रतिभूति वित्तपोषण बाजारों में प्रतिभूति पक्ष पर करते हैं। वास्तव में, कई मामलों में सोना पहले से ही कुछ डेरिवेटिव ट्रेडों के लिए संपार्श्विक के रूप में स्वीकार्य है। लेकिन जब से यह अब तक परिचालन के लिए कठिन रूप से कठिन है, इन ट्रेडों में सोने को कम करके आंका गया है। डिजिटलीकरण उसे बदल सकता है.
  • सोने के लिए संस्थानों के लिए अधिक से अधिक अवसर। मूल्य पारदर्शिता और निपटान निश्चितता बढ़ाने से, सोना बीमा कंपनियों और यूरोपीय UCITS की पसंद के लिए एक योग्य निवेश बन सकता है, जिन्हें आज सोने की अनुमति नहीं है.
  • कम लागत, क्योंकि सोने का व्यापार और हेजिंग केंद्र वैश्विक रूप से अधिक अंतर हैं। हमने इसे यूरोपीय प्रतिभूति बाजारों में देखा है, लेकिन अंतर-स्तरीयता का यह स्तर अब तक पूरी तरह से सोने के बाजारों को दरकिनार कर चुका है.
  • पारदर्शी और नियमित रूप से सुलभ सोने के रुझान और मूल्य डेटा.

आप नैतिक सोने के बड़े पैरोकार हैं, ट्रेडविंड मार्केट अपने सोने को जिम्मेदारी से कैसे पेश करता है और इसकी आपूर्ति श्रृंखला की निगरानी के लिए ब्लॉकचेन का उपयोग कैसे किया जाता है?

जबकि धातुओं की आपूर्ति श्रृंखला के भीतर पारदर्शिता की मजबूत मांग है, निधि प्रबंधकों का 63% पर्यावरण, सामाजिक, और कॉर्पोरेट प्रशासन (ESG) के निवेश के लिए उनके सबसे बड़े अवरोधक के रूप में “गुणवत्ता और सुसंगत स्थिरता डेटा की कमी” का हवाला देते हैं। Tradewind ने इसे ORIGINS, एक आपूर्ति श्रृंखला ट्रेसबिलिटी समाधान के साथ संबोधित किया है, जो कंपनियों को अपने सोने और चांदी की उत्पत्ति के बारे में विस्तृत आपूर्ति श्रृंखला की जानकारी प्रदान करके वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल के जिम्मेदार गोल्ड माइनिंग सिद्धांतों का पालन करने में मदद करता है। खदान के स्थान, शिपिंग की तारीखों, और प्रमाणपत्र या मानकों के स्रोत की अनुपालन सूची सहित, प्रदान करने वाले डेटा प्रदान करके, बाजार प्रतिभागी विश्वसनीय स्रोतों से कीमती धातुओं को खरीद और बेच सकते हैं और आपूर्ति श्रृंखला में सामग्री की सिद्धता को प्रमाणित कर सकते हैं।.

वर्तमान में सोने और चांदी की पेशकश की जाती है, क्या भविष्य में पैलेडियम, प्लैटिनम या अन्य वस्तुओं की पेशकश करने की योजना है?

प्रश्न के बिना, सोने से परे वस्तुओं को डिजिटल बनाने के कई अवसर हैं। हम पहले से ही डिजिटल रूप में चांदी की पेशकश करते हैं, और हम सक्रिय रूप से अन्य जिंस बाजारों का आकलन करते हैं.

हमारा दृष्टिकोण सबसे अधिक दबाव वाले बाजार बुनियादी ढांचे की समस्याओं को हल करने पर अपना समय केंद्रित करना है – और इसका मतलब है कि अभी के लिए सोना। कब, कैसे, और किस गति से समस्या को हल करने के लिए पूर्ण उद्योग आम सहमति प्राप्त करने के लिए प्रतीक्षा करने के बजाय, हमने बाजार सहभागियों के एक सार्थक सबसेट के साथ शुरुआत की है। पिछले एक दशक में प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव बाजारों को बेहतर बनाने में मदद करने वाले ब्लूप्रिंट को सोने पर लागू किया जा सकता है – और लाभ प्राप्त करने के लिए वर्षों की आवश्यकता नहीं है.

आपने बताया है कि वर्तमान विरासत प्रणाली के साथ COVID-19 ने उद्योग के मुद्दों को कैसे प्रदर्शित किया है। इनमें से कुछ मुद्दे क्या हैं और कुछ समाधान क्या हैं?

महामारी ने निश्चित रूप से सोने के बाजार के बुनियादी ढांचे में बड़ी दरारें उजागर कीं.

लंदन सोने के व्यापार का एक बड़ा केंद्र है, जबकि न्यूयॉर्क उन ट्रेडों को हेज करने के लिए एक केंद्र है। मार्च में वापस, COVID-19 मूल्य अव्यवस्थाओं के कारण, समकक्षों के लिए अपने एनवाई वायदा कारोबार को निपटाना आवश्यक हो गया। हालांकि, NY बाजार में बहुत विशिष्ट स्वरूपों में सोने की आवश्यकता होती है, उन लोगों से अलग जिन्हें आमतौर पर लंदन या शंघाई में कारोबार किया जाता है। इसलिए, ट्रेडों को निपटाने के लिए, सोने की सलाखों को परिष्कृत करने के लिए समकक्षों की आवश्यकता होती है, उन्हें एनवाई के लिए जहाज करें, और उन्हें निपटान की समय सीमा तक सही वाल्टों में प्राप्त करें। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इस प्रक्रिया को और अधिक कठिन बना दिया गया क्योंकि एयरलाइंस ने उड़ानों और रिफाइनरियों को पूरे महामारी में परिचालन धीमा कर दिया.

NY में सोने की कीमत लंदन में तुलनीय सोने पर बढ़ गई, जिससे हेजिंग घाटे ने निपटान अनिश्चितता को जन्म दिया। स्पष्ट रूप से, अब समय आ गया है कि विभिन्न व्यापारिक केंद्रों में सोने को भौतिक स्थान, प्रारूप और समय क्षेत्र की परवाह किए बिना कैसे तैनात किया जा सकता है.

क्या आप अलग-अलग कीमती धातु विकल्पों पर चर्चा कर सकते हैं जो निवेशकों को दिए जाते हैं?

चूंकि कीमती धातुओं का बाजार भौतिक रूप से मांग कर रहा है, डिजिटल प्रक्रिया वास्तव में आज निवेशकों के लिए उपलब्ध विकल्पों की संख्या को खोलती है। पहले, निवेशकों को सोना खरीदना होगा और इसे सुरक्षित स्थान पर रखना होगा। आज, निवेशक सोने को डिजिटल, आंशिक रूप से खरीद सकते हैं, और उपज अर्जित करने के लिए अपनी धातुओं का लाभ उठा सकते हैं.

वर्तमान में, धातु बाजार खंडित है और स्वामित्व के केंद्रीय रिकॉर्ड का अभाव है – जो संपार्श्विक के रूप में सोने को उधार लेने, उधार देने और तैनात करने में मुश्किल बनाता है। ट्रेडविंड का वॉल्टचिन ™, हमारा पहला डिजिटल सोना और चांदी उत्पाद है, जो निवेशकों को डिजिटल रिकॉर्ड का उपयोग करके डिजिटल तरीके से सोने की खरीद और खुद की अनुमति देता है। स्वामित्व की यह विधि व्यक्तिगत भंडारण, सुरक्षा, बीमा, परिवहन, और सोने की कस्टडी की आवश्यकता को समाप्त करती है और इन प्रक्रियाओं के लिए रॉयल कैनेडियन मिंट, हमारे मामले में, एक संस्था पर निर्भर करती है।.

वॉल्टचिन ™ गोल्ड भी निवेशकों को एक औंस से छोटे, सोने के लिए मानक इकाई में आंशिक मात्रा में सोना खरीदने का विकल्प देता है। निवेशकों के लिए सोने की अधिक सटीक वृद्धि खरीदने की अनुमति देने से कीमती धातुओं के बाजार में प्रतिभूति बाजार की तरह अधिक कार्य होता है.

कुछ कंपनियों ने सोने के टोकन के रूप में जाना जाता है बनाया है: भौतिक सोने द्वारा समर्थित डिजिटल संपत्ति जिसका उद्देश्य सोने के बाजार मूल्य के लिए लंगर की कीमतें हैं.

चूंकि प्रत्येक विधि तेजी से डिजिटल है, निवेशकों के पास आपूर्ति श्रृंखला डेटा तक पहुंचने की क्षमता है जो वे पहले से उपयोग नहीं कर सकते हैं जैसे कि सोर्सिंग जानकारी, विशिष्ट खानों, भौगोलिक स्थान, और जो ईएसजी गवर्निंग मॉडल मेरा पालन करते हैं। इस जानकारी को आपूर्ति श्रृंखला ट्रेसबिलिटी समाधान, ट्रेडविंड के ORIGINS के माध्यम से एक्सेस किया जा सकता है.

क्या ग्राहक सोने की भौतिक डिलीवरी ले सकते हैं, और क्या इसके लिए भौगोलिक प्रतिबंध हैं?

ट्रेडविंड क्लाइंट अपने अधिकृत डीलरों के माध्यम से सोने की भौतिक डिलीवरी का अनुरोध कर सकते हैं, इसी तरह निवेशक दलालों के माध्यम से प्रतिभूतियों के विभिन्न रूपों का अनुरोध कर सकते हैं। डिजिटल सोने के स्वामित्व से निवेशकों को धातु के भौतिक अधिग्रहण सहित भौतिक सोने में निवेश के समान लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। यह एक ऐसी सुविधा है जो संभावित रूप से उन समकक्षों से अपील करेगी जिन्हें शारीरिक रूप से अपनी संपत्ति पर कब्जा करने की क्षमता प्रदर्शित करने की आवश्यकता हो सकती है.

क्या कुछ और है जो आप ट्रेडविंड मार्केट के बारे में साझा करना चाहते हैं?  

कीमती धातुओं का बाजार परिवर्तन के लिए परिपक्व है और हमारे पास वहां मार्गदर्शन करने के लिए एक मौजूदा खाका है। जब आज सही तकनीक मौजूद है तो हमें बाजार से आम सहमति की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है। ट्रेडविंड में, हमारे पास बोल्ड – अभी तक व्यावहारिक और प्राप्त करने योग्य है – सोने के बाजारों को बुनियादी ढांचा देने की योजना, इसे और अधिक सुरक्षित, लचीला, और लागत-कुशल बनाने के लिए आवश्यक है।.

महान, साक्षात्कार के लिए धन्यवाद, जो पाठक अधिक जानने की इच्छा रखते हैं उन्हें यात्रा करनी चाहिए ट्रेडविंड बाजार.

Mike Owergreen Administrator
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