क्रिप्टो विकल्प ट्रेडिंग रणनीति: लंबी स्ट्रैडल का परिचय

क्रिप्टो विकल्प ट्रेडिंग रणनीति: लंबी स्ट्रैडल का परिचय

विकल्प ट्रेडिंग बन गए हैं सबसे तेजी से बढ़ते क्रिप्टो डेरिवेटिव स्पेस का हिस्सा, तेजी से बढ़ते संस्थागत हित और प्रस्ताव पर उत्पादों के विविध चयन के लिए धन्यवाद। सभी स्तरों के व्यापारी और निवेशक अब ट्रेडिंग रणनीतियों को साबित करने वाले विकल्पों का लाभ उठाने में सक्षम हैं, जिनका पारंपरिक वित्तीय दुनिया में व्यापक रूप से उपयोग किया गया है। विभिन्न रणनीतियों के बीच, लंबी स्ट्रैडल्स सबसे प्रभावी और अक्सर उपयोग की जाने वाली में से एक हैं, खासकर बिटकॉइन (बीओ) जैसी अस्थिर संपत्ति के लिए.

इससे पहले, हमने वायदा से अधिक विकल्प ट्रेडिंग के कुछ लाभों पर प्रकाश डाला, और नए उपयोगकर्ताओं के लिए क्रिप्टो डेरिवेटिव का अवलोकन भी किया। इस टुकड़े में, हम विकल्प ट्रेडिंग के लिए स्ट्रैडल रणनीति का पता लगाने के लिए अपना ध्यान केंद्रित करेंगे.

सामान्य तौर पर विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों

विकल्प ट्रेडिंग रणनीतियों में आम तौर पर निवेश की स्थिति, बचाव जोखिम जोखिम और अनुमानित बाजार आंदोलनों से लागत प्रभावी तरीके से लाभ का अनुकूलन करने के लिए एक ही समय में कई विकल्प अनुबंध खरीदने या बेचने शामिल होते हैं।.

विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के व्यापारी इन सिद्ध रणनीतियों का उपयोग कर रहे हैं, विशेष रूप से डेरिवेटिव स्पेस में। बाकी विकल्पों में से जो विकल्प ट्रेडिंग स्टैण्डआउट करता है वह है इसका नॉनलाइनर नेचर। वायदा कारोबार (एक रैखिक व्युत्पन्न) के विपरीत, विकल्प अनुबंधों पर भुगतान केवल अंतर्निहित पर निर्भर नहीं है। समय अवधि, सामान्य अस्थिरता और हाजिर मूल्य के संबंध में हड़ताल की कीमत विकल्प व्यापारियों को अतिरिक्त चर प्रदान करते हैं.

अंततः, हालांकि, किसी भी रणनीति की प्रभावकारिता जोखिम के संबंध में लाभ के लिए अपनी क्षमता पर निर्भर करती है, और यह यहां स्ट्रैटजी रणनीति है.

स्ट्रैडल क्या हैं और उन्हें कैसे चुना जाता है?

आम तौर पर एक स्ट्रैडल का मतलब एक ही परिसंपत्ति पर दो लेन-देन होता है जिसमें एक दूसरे को ऑफसेट किया जाता है। ऑप्शंस ट्रेडिंग में, लंबी स्ट्रैड स्ट्रैटेजी का मतलब है कि एक ही स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति के साथ समान अंतर्निहित संपत्ति के लिए कॉल ऑप्शन (खरीदने का अधिकार) और एक पुट ऑप्शन (बेचने का अधिकार)। दूसरी ओर, एक छोटी स्ट्रैडल रणनीति में कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन को एक ही स्ट्राइक और एक्सपायरी के साथ बेचना शामिल है.

लंबी और छोटी स्ट्रैडल के बीच का चुनाव ट्रेडर की अंतर्निहित संपत्ति के प्रदर्शन की अपेक्षाओं पर निर्भर करता है। एक लंबी स्ट्रैड प्रभावी है जब व्यापारियों ने तेज मूल्य आंदोलन की आशंका जताई है, लेकिन इसकी दिशा अनिश्चित है (कीमत अस्थिर है)। इसके विपरीत, जब व्यापारी मानते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत (और अस्थिरता) एक विशिष्ट समय सीमा के दौरान स्थिर रहेगी, तो वे एक छोटी रणनीति का उपयोग करना चाहते हैं।.

स्ट्रैड कैसे काम करता है?

जैसा कि ऊपर बताया गया है, क्रिप्टोकरेंसी जैसी अस्थिर परिसंपत्ति वर्ग के लिए एक लंबी स्ट्रैडल रणनीति फलदायी हो सकती है। यह समझाने के लिए कि एक लंबी स्ट्रैडल कैसे काम करती है, हम उदाहरण के तौर पर OKEx पर BTCUSD विकल्प लेते हैं.

मान लें कि BTC वर्तमान में $ 9,500 पर कारोबार कर रहा है। यदि व्यापारियों का मानना ​​है कि कीमत तेज कदम के कारण है, लेकिन वे निश्चित नहीं हैं कि यह किस दिशा में जाएगा, वे दोनों कॉल खरीदकर एक ही स्ट्राइक का उपयोग कर सकते हैं और एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति के साथ विकल्प डाल सकते हैं।.

हम कॉल विकल्प (BTCUSD-20200925-9500-C), और पुट विकल्प (BTCUSD-20200925-9500-P) का उपयोग करके इस रणनीति का अनुकरण कर सकते हैं। दोनों का स्ट्राइक प्राइस (मूल्य बीटीसी $ 9,500 की एक्सपायरी पर खरीदा या बेचा जा सकता है), प्रत्येक (लेखन के समय) $ 1,500 का प्रीमियम (अनुबंध की लागत) और 25 सितंबर, 2020 को समाप्त हो रहा है। पी।&एल, या लाभ और हानि, ऐसे संयोजन का प्रोफ़ाइल कुछ इस तरह से हो सकता है.

बीटीसी विकल्प लंबी गतिरोध अदायगी उदाहरण; स्रोत: OKEx

समाप्ति से पहले ही भुगतान की गई प्रीमियम राशि से स्ट्राइक मूल्य के ऊपर या नीचे एक लंबी स्ट्रैडल रणनीति टूट जाएगी। दिशा के बावजूद, यहां तक ​​कि तोड़ने के लिए, एक विकल्प का आंतरिक मूल्य दोनों विकल्पों के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर होना चाहिए, जबकि दूसरा समय समाप्त होने तक बेकार हो जाएगा। दूसरे शब्दों में, उल्टा ब्रेकेन स्ट्राइक प्लस के साथ भुगतान किए गए दो प्रीमियम के बराबर है। डाउनसाइड ब्रेकेवन ने भुगतान किए गए प्रीमियमों की हड़ताल माइनस के बराबर की.

ऊपर दिए गए चार्ट को देखते हुए, हम इस व्यापार के लिए दो अलग-अलग परिदृश्यों का निरीक्षण कर सकते हैं, एक जहां बीटीसी समाप्ति पर $ 6,500 पर कारोबार कर रहा है, और दूसरा जहां यह 12,500 डॉलर पर कारोबार कर रहा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि हमारे द्वारा खरीदे गए प्रत्येक विकल्प का प्रीमियम $ 1,500 है, दोनों अनुबंधों की कुल लागत $ 3,000 है। तो हमारे ऊपर और नीचे के ब्रीकवेन्स क्रमशः $ 9,500 + $ 3,000 = $ 12,500 और $ 9,500 – $ 3,000 = $ 6,500 के बराबर हैं.

इन उल्लिखित बिंदुओं से परे कोई भी मूल्य विचलन इस व्यापार के लिए लाभ को निरूपित करेगा। उदाहरण के लिए, यदि समाप्ति के समय, बिटकॉइन का स्पॉट मूल्य $ 15,000 है, तो कॉल विकल्प कुल $ 2,500 लाभ में ($ 15,000 – ($ 9,500 + $ 3,000)) का शुद्ध होगा। वैकल्पिक रूप से, अगर बिटकॉइन की कीमत एक्सपायरी में 3,500 डॉलर है, तो पुट ऑप्शन शुद्ध $ 3,000 लाभ में होगा ($ 9,500 – ($ 3,500 + $ 3,000)).

हालाँकि, यदि समाप्ति के समय, बिटकॉइन की कीमत ब्रेक्जिट बिंदुओं ($ 6,500 और $ 12,500 के बीच) में रहती है, तो व्यापारी पैसे खो देगा। उदाहरण के लिए, यदि समाप्ति पर BTC $ 10,000 है, तो कॉल विकल्प ग्रीन में $ 500 है, लेकिन जब आप दोनों विकल्पों ($ 3,000) की लागत में कटौती करते हैं, तो व्यापारी को $ 2,500 के नुकसान के साथ छोड़ दिया जाता है। इसी तरह, यदि बीटीसी समाप्ति पर $ 7,000 है, तो पुट ऑप्शन हरे रंग में $ 2,500 है, लेकिन कुल प्रीमियम में कटौती के बाद व्यापारी को $ 500 का नुकसान होता है.

पक्ष – विपक्ष

लंबी स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करने के पेशेवरों में से एक यह है कि ऊपर की तरफ अधिकतम लाभ संभावित रूप से असीमित है क्योंकि, सैद्धांतिक रूप से, बीटीसी की कीमत बिना छत के बढ़ सकती है। नकारात्मक लाभ की संभावना भी महत्वपूर्ण है, हालांकि असीमित नहीं है क्योंकि बीटीसी शून्य से नीचे जाने की संभावना नहीं है.

इस व्यापार के लिए सबसे अच्छा मामला यह होगा कि यदि बीटीसी की कीमतों में वृद्धि हुई है या यह लुभावने बिंदुओं से परे है, क्योंकि लाभ स्पॉट मूल्य और स्ट्राइक मूल्य ($ 9,500) के बीच का अंतर होगा, दो विकल्पों के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम घटाया (कॉल) लगाया हुआ).

दूसरी तरफ, इस व्यापार का सबसे खराब स्थिति यह है कि बीटीसी मूल्य स्थिर है, स्ट्राइक मूल्य पर समाप्त हो रहा है। इस स्थिति में, दोनों विकल्प पैसे के रूप में बन जाएंगे और उनका कोई आंतरिक मूल्य नहीं होगा, दोनों प्रीमियमों को पूरी तरह से खो देंगे (ऊपर हमारे उदाहरण में $ 3,000 का कुल नुकसान).

IV और समय क्षय: देखने के लिए दो कारक

लंबी अस्थिरता की रणनीति पर विचार करने के लिए निहित अस्थिरता और समय क्षय दो सबसे महत्वपूर्ण कारक हो सकते हैं। एक सफल लंबी स्ट्रैडल रणनीति एक बढ़े हुए IV पर अत्यधिक निर्भर है। IV में तेजी से वृद्धि स्ट्रैडल में दो विकल्पों के मूल्य को बढ़ाती है और संभावित रूप से निवेशकों को विकल्प समाप्त होने से पहले लाभ के लिए स्ट्रैडल को बंद करने की अनुमति देती है।.

इस बीच, समय क्षय एक और तत्व है जो परिणाम को प्रभावित कर सकता है। जब पहली बार व्यापार में प्रवेश करते हैं, तो कम से कम एक अनुबंध (कॉल या पुट) कम से कम पैसा होगा, और अगर बिटकॉइन की कीमत विस्तारित अवधि के लिए स्थिर रहती है, तो यह इस स्थिति के कुल मूल्य का कारण बन सकता है काफी कमी। इसके अलावा, जैसे-जैसे एक्सपायरी डेट नजदीक आती है, समय की दर भी बढ़ती जाती है.

निष्कर्ष

क्रिप्टो डेरिवेटिव स्पेस में विकल्प ट्रेडिंग की बढ़ती लोकप्रियता के साथ, व्यापारी अपने पदों का अनुकूलन करने और जोखिम का प्रबंधन करने के लिए सिद्ध रणनीतियों का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि स्ट्रैडल। हालांकि, इसकी विभिन्न गतिशीलता और जोखिमों की समझ के बिना शुरुआती के लिए डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग की सिफारिश नहीं की जाती है.

अस्वीकरण: इस सामग्री को निवेश निर्णय लेने के आधार के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए, न ही निवेश लेनदेन में संलग्न करने की सिफारिश के रूप में माना जाना चाहिए। ट्रेडिंग डिजिटल परिसंपत्तियों में महत्वपूर्ण जोखिम शामिल है और इसके परिणामस्वरूप आपकी निवेशित पूंजी का नुकसान हो सकता है। आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आप इसमें शामिल जोखिम को पूरी तरह से समझें और अपने अनुभव, निवेश के उद्देश्यों के स्तर पर विचार करें और यदि आवश्यक हो तो स्वतंत्र वित्तीय सलाह लें

ओकेएक्स इनसाइट्स मार्केट एनालिसिस, इन-डेप्थ फीचर्स और क्रिप्टो प्रोफेशनल्स की क्यूरेटेड न्यूज प्रस्तुत करता है.

Mike Owergreen Administrator
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