STOs – מבוצעת במסגרת פטור של SEC

המידע שלהלן הוא מאמר דעה ואין לראות בו ייעוץ משפטי. אנא פנה לעו”ד אסימוני אבטחה לקבלת חוות דעת משפטית מלאה. המידע מבוסס אך ורק על תקנות ארה”ב.

STOs נערך תחת פטורים:

בבדיקה מדוקדקת ניתן לבנות STO תחת אחד מהפטורים הבאים מרישום המוצע על ידי חוק ניירות ערך האמריקאי.

  • תקנה א+
  • תקנה ד
  • תקנה ש
  • תקנה CF

יש לציין כי גם אם הנפקת האסימון פטורה מהצורך להירשם ב- SEC, על מנת לזכות בפטור זה יש לבצע את ה- STO תוך עמידה מלאה בחוקי ניירות ערך בארה”ב..

מהם הפטורים הללו בדיוק?

תקנה A +:

באמצעות Reg A +, חברה אמריקאית או קנדית ניתנת לאפשרות:

  • גייסה של עד 50 מיליון דולר בתקופה של 12 חודשים באמצעות “שידול ציבורי” של מניותיה וההנפקה תהיה פטורה מרישום SEC ודיני ניירות ערך ממלכתיים..
  • להגיש בסודיות את תזכיר ההצעה שלה ל- SEC וליהנות מההזדמנות “לבדוק את המים” לפני שתמשיך למיני הנפקה / STO.
  • תיהנו מתהליך ביקורת מהיר, מהיר שבו החברה נדרשת לפרסם את תזכיר ההצעה שלה רק 21 יום לפני הסמכת ה- SEC ותחילת דרכה..
  • שלב מימון ציבורי (באמצעות Reg A +) עם כספים פרטיים של בעלי הון סיכון כדי ליצור סבב גיוס כספים גדול יותר.

תקנה ד ‘:

כלל 504 לתקנה ד ‘פוטרת מרישום הצעה ומכירה של עד 5 מיליון דולר ניירות ערך בתקופה של 12 חודשים. חברה נדרשת להגיש הודעה לנציבות על טופס D בתוך 15 יום לאחר המכירה הראשונה של ניירות ערך בהנפקה. בנוסף, על החברה לציית לחוקים ולתקנות מדיניות ניירות ערך במדינות בהן ניירות ערך מוצעים או נמכרים.

החברות הבאות אינן זכאיות להשתמש בכלל 504: חברות דיווח על חוק החליפין; חברות השקעות; חברות שאין להן תוכנית עסקית ספציפית או ציינו שהתוכנית העסקית שלהן היא לעסוק במיזוג או ברכישה עם חברה או חברות לא מזוהות; וחברות שנפסלות לפי תקנות 504 הוראות לפסילת “שחקן גרוע”.

תקנה S:

תקנה זו מרמזת כי STOs חייבים “לנעול” אסימונים למשך שנה לפני תחילת המסחר.

ה- SEC כתב “” ניירות ערך הוניים המונחים מחוץ לחו”ל על ידי מנפיקים מקומיים במסגרת תקנה S יסווגו כ”ניירות ערך מוגבלים “כמשמעותם בתקנה 144, כך שמכירות חוזרות ללא רישום או פטור מהרישום תוגבל לתקופה של שנה. . ”

עורכי הדין מפרשים הצהרה זו אחרת, ועליך להתייעץ עם איש מקצוע משפטי.

תקנה CF:

זהו הפטור שלפיו STO רבים נופלים תחת החלטה לגייס כספים באמצעות פלטפורמת מימון המונים כגון התנע מנוע.

זה מספיק עבור העלאות קטנות יותר, אך לא יכול להיות מתאים עבור העלאות גדולות יותר.

כדי להסתמך על הפטור ממימון המונים של הרגולציה, יש לעמוד בדרישות מסוימות. זה כולל א סכום הצעה מקסימלי של 1,070,000 $.

חברה המנפיקה ניירות ערך בהסתמך על מימון המונים של רגולציה (“מנפיק”) רשאית לגייס סכום כולל מרבי של 1,070,000 דולר בתקופה של 12 חודשים. בקביעת הסכום שניתן למכור בהנפקה מסוימת, על המנפיק לספור:

  • הסכום שכבר מכר (כולל סכומים שנמכרו על ידי גופים שבשליטת המנפיק או בשליטה משותפת עם המנפיק, כמו גם כל הסכומים שנמכרו על ידי כל קודמו של המנפיק), בהסתמך על מימון המונים של הרגולציה במהלך 12 החודשים שקדמו לתקופה. תאריך המכירה הצפוי, פלוס
  • הסכום שהמנפיק מתכוון לגייס בהסתמך על מימון המונים של רגולציה בהנפקה זו.

מנפיק אינו מצטבר סכומים שנמכרו בהנפקות פטורות אחרות (שאינן מימון המונים) במהלך 12 החודשים הקודמים לצורך קביעת הסכום העשוי להימכר בהנפקה מסוימת של מימון המונים ברגולציה.

המשקיעים הם בכפוף למגבלות הבאות:

משקיעים בודדים מוגבלים בסכומים שהם רשאים להשקיע בכל הנפקות מימון ההמונים בתקנות במהלך תקופה של 12 חודשים:

  • אם אחד מההכנסות השנתיות או השווי הנקי של המשקיע הוא פחות מ -107,000 דולר, ואז מגבלת ההשקעה של המשקיע היא הגדולה מבין:
  • 2,200 דולר או
  • 5 אחוזים מההכנסה השנתית או השווי הנקי של המשקיע.
  • אם גם ההכנסה השנתית וגם השווי הנקי שווים או יותר מ -107,000 דולר, מגבלת המשקיע היא 10 אחוזים מההכנסה השנתית או השווי הנקי שלהם..
  • במהלך תקופת 12 החודשים, הסכום המצרפי של ניירות הערך שנמכרו למשקיע באמצעות כל ההצעות של מימון המונים ברגולציה לא יעלה על 107,000 דולר, ללא קשר להכנסה השנתית או לשווי הנקי של המשקיע..

בני זוג רשאים לחשב את השווי הנקי וההכנסה השנתית שלהם במשותף. תרשים זה ממחיש כמה דוגמאות למגבלות ההשקעה:

משקיע

הכנסה שנתית

משקיע

שווי נקי

תַחשִׁיב מגבלת השקעה[4]
30,000 דולר 105,000 דולר יותר מ -2,200 $ או 5% מ -30,000 $ (1,500 $) 2,200 דולר
150,000 $ 80,000 דולר יותר מ -2,200 $ או 5% מ -80,000 $ (4,000 $) 4,000 דולר
150,000 $ 107,000 דולר 10% מ- 107,000 $ (10,700 $) 10,700 דולר
200,000 $ 900,000 דולר 10% מ- 200,000 $ (20,000 $) 20,000 דולר
1,200,000 דולר 2,000,000 $ 10% מ- 1,200,000 $ (120,000 $), בכפוף לתקרה של 107,000 $ 107,000 דולר

סיכום:

אף שהתמוטטות הזו עשויה להציע בהירות מסוימת בנושא, כפי שניתן לראות תקנות ה- SEC מסובכות וחשוב להזמין איש מקצוע משפטי. המידע בעמוד זה נועד למטרות בידור בלבד ואינו אמור להתפרש כייעוץ משפטי.

אם תבחרו להשיק STO, תוכלו לבחור להיכנס לאחד מהפטורים לעיל, או לבנות את ה- STO בצורה אחרת שתואמת חוקית..

להלן רשימה של חברות המסייעות כעת בתהליך זה:

חברה: אתר: מיקום:
הון BX3 www.bx3.io 261 שדרת מדיסון ניו יורק, ניו יורק 10016

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Social Links
Facebooktwitter
Promo
banner
Promo
banner